photosdematures.com

Fórmula per calcular la taxa de cupó

La fórmula del tipus de cupó s’utilitza per calcular el tipus de cupó del bo i, segons la fórmula, el tipus del cupó del bo es calcularà dividint l’import total dels pagaments anuals del cupó amb el valor nominal dels bons i multiplicant el resultat resultant amb el 100.

El terme "tipus de cupó" fa referència al tipus d'interès que els emissors de bons han pagat als titulars de bons. Dit d’una altra manera, és el tipus d’interès establert pagat sobre valors de renda fixa, aplicable principalment als bons. La fórmula del tipus de cupó es calcula dividint la suma dels pagaments de cupons pagats anualment pel valor nominal del bo i expressat en termes de percentatge.

Tipus de cupó = Pagament anual total del cupó / valor nominal del bo * 100%

Per contra, l'equació del tipus de cupó d'un bo es pot veure com el percentatge del valor nominal o valor nominal del bo pagat cada any.

Càlcul de la taxa de cupó (pas a pas)

El tipus de cupó es pot calcular seguint els passos següents:

• Pas 1: En primer lloc, esbrineu el valor nominal o el valor nominal dels bons emesos. Estarà fàcilment disponible a la proposta de finançament o al departament de comptes de l’empresa.
• Pas 2: A continuació, determineu el núm. dels pagaments periòdics realitzats durant el curs d’un any. A continuació, es sumen tots els pagaments periòdics per calcular el pagament total del cupó durant l'any. En el cas de pagaments periòdics iguals, el pagament anual del cupó anual es pot calcular multiplicant els pagaments periòdics i el núm. de pagaments realitzats l'any. Pagament total anual del cupó = Pagament periòdic * Nombre de pagaments en un any
• Pas 3: Finalment, la taxa del cupó es calcula dividint el pagament anual total del cupó pel valor nominal del bo i multiplicat pel 100%, tal com es mostra més amunt.

Exemples

Podeu descarregar aquesta plantilla de fórmula Excel de taxa de cupó aquí: plantilla de fórmula Excel de taxa de cupó

Exemple 1

Posem un exemple de seguretat de bons amb cupons semestrals. Suposem que una empresa PQR Ltd ha emès un bo amb un valor nominal de 1.000 dòlars i pagaments d’interessos trimestrals de 25 dòlars. Feu el càlcul del tipus de cupó de l’obra.

Pagament anual del cupó

• Pagament anual del cupó = 2 * Pagament semestral del cupó
• = 2 * $25
• = $50

Per tant, el càlcul del tipus de cupó del bo és el següent:

El tipus de cupó del bo serà -

Exemple 2

Prenguem un altre exemple de seguretat de bons amb pagaments de cupons periòdics desiguals. Suposem que una empresa XYZ Ltd ha pagat pagaments periòdics de 25 dòlars al final de 4 mesos, 15 dòlars al final de 9 mesos i altres 15 dòlars al final de l'any. Feu el càlcul del tipus de cupó de l’objectiu si el valor nominal és de 1.000 dòlars.

Per tant, el càlcul del tipus de cupó del bo és el següent,

El tipus de cupó del bo serà -

Exemple 3

Dave i Harry són dos titulars de bons d’ABC Ltd. La companyia ha realitzat pagaments trimestrals iguals de 25 dòlars. El valor nominal del bo és de 1.000 dòlars i cotitza a 950 dòlars al mercat. Determineu quina afirmació és correcta:

1. Dave va dir que el tipus de cupó és del 10,00%
2. Harry va dir que la taxa de cupó és del 10,53%

Pagament anual del cupó

• Pagament anual del cupó = 4 * Pagament trimestral del cupó
• = 4 * $25
• = $100

Per tant, el tipus de cupó del bo es pot calcular utilitzant la fórmula anterior com:

El tipus de cupó del bo serà -

Per tant, Dave té raó. [Harry ha utilitzat erròniament el preu de mercat de 950 $ en lloc del valor nominal per al càlcul de la taxa de cupó, és a dir, 100 $ / 950 $ * 100% = 10,53%]

Rellevància i usos

És important entendre el concepte de tipus de cupó perquè gairebé tots els tipus de bons paguen un pagament anual al titular de l’obligació, que es coneix com a pagament de cupons. A diferència d'altres mètriques financeres, el pagament del cupó en termes de dòlars es fixa durant la vida del bo. Per exemple, si un bó amb un valor nominal de 1.000 dòlars ofereix una taxa de cupó del 5%, el bono pagarà 50 dòlars al tenedor de bons fins al seu venciment. El pagament dels interessos anuals continuarà sent de 50 dòlars durant tota la vida del bo fins a la seva data de venciment, independentment de l’augment o caiguda del valor de mercat del bo.

Basant-se en el tipus de cupó i el tipus d’interès vigent del mercat, es pot determinar si un bo es negocia a una prima, par o descompte.

• Un bono cotitza a una prima quan el tipus de cupó és superior al tipus d’interès del mercat, cosa que significa que el preu del bo baixarà perquè un inversor serà reticent a comprar el bo a aquest valor.
• De nou, el bo es cotitzarà amb un descompte quan el tipus de cupó sigui inferior al tipus d’interès del mercat, la qual cosa significa que el preu del bo augmentarà perquè un inversor estarà disposat a comprar el bo a un valor superior.
• Un bono es negocia a la par quan el tipus de cupó és igual al tipus d’interès del mercat.