PV vs NPV | Top 5 de les diferències entre PV i VAN

Diferència entre PV i VAN

El valor actual (PV) fa referència al valor actual de totes les entrades futures d’efectiu de l’empresa durant un període de temps concret, mentre que el valor actual net (VAN) és el valor que es dedueix deduint el valor actual de totes les sortides d’efectiu de l’empresa. valor actual del total d’ingressos de caixa de l’empresa.

Què és el valor actual (PV)?

PV o Valor actual és la suma de tots els fluxos d’efectiu futurs descomptats a una taxa de rendiment específica. El valor actual també es coneix com a valor actualitzat i ajuda a determinar el valor raonable dels ingressos o passius futurs. El càlcul del valor actual és un concepte molt important en finances i també s’utilitza en el càlcul de les valoracions d’una empresa, aquest concepte també és important per determinar el preu del bo, els tipus spot, el valor de les anualitats i també per al càlcul de la pensió. obligacions. El càlcul del valor actual ajuda a determinar quant necessiteu per assolir un objectiu futur com comprar una casa o pagar les taxes de matrícula. També us ajuda a calcular si heu de comprar un cotxe a EMI o pagar la hipoteca

El valor actual es calcula mitjançant l'equació:

Valor actual = FV / (1 + r) n

on

  • FV és el valor futur
  • r és la taxa de rendiment requerida i n és el nombre de períodes.

Com més alta sigui la taxa, menor serà la rendibilitat perquè els fluxos d'efectiu es descompten a una taxa més alta

Volem conèixer el valor actual de 100 dòlars en un any del qual la taxa de descompte és del 10%

  • Valor actual = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 $

Què és el valor actual net (VAN)?

El VAN o valor actual net és la suma de tots els valors actuals d’una sèrie de pagaments i fluxos d’efectiu futurs. El VAN proporciona un mètode per comparar productes que tenen fluxos de caixa repartits entre anys. Aquest concepte es pot utilitzar en préstecs, pagaments, inversions i moltes altres aplicacions. El valor actual net és la diferència entre els fluxos d’efectiu previstos actualment i el valor actual de la inversió en efectiu.

També és un concepte important en el pressupost de capital. És una forma complexa i completa de calcular i entendre si un projecte és financerament viable. Aquest concepte inclou molts altres conceptes financers com els fluxos d’efectiu, la rendibilitat necessària (cost mitjà ponderat del capital), el valor terminal, el valor temporal dels diners i el valor de recuperació

Un valor actual positiu significa que l’empresa genera ingressos més que les seves despeses i obté beneficis. Es considera que si l’empresa estima que un projecte té un valor actual net positiu, s’assumeix que el projecte és rendible i que un projecte amb fluxos d’efectiu negatius suposa pèrdues.

El valor actual net es pot calcular mitjançant la fórmula

On R1 = Flux de caixa net del primer període, R2 = Flux de caixa net al segon període, R3= Flux de caixa net del període tres i = taxa de descompte

Suposem que una empresa compra una màquina per 1.000 dòlars que genera fluxos d’efectiu de 600 dòlars el primer any, 550 dòlars el segon any, 400 dòlars l’any tres i 100 dòlars l’any quatre. Calculeu els valors actuals nets suposant una taxa de descompte del 15%

  • VAN = = 600 $ / (1 + 15) 1 + 550 $ / (1 + 15) 2 + 400 $ / (1 + 15) 3 + 100 $ / (1 + 15) 4] - 1000 $
  • VAN = 257,8 dòlars

Infografia PV contra NPV

Diferència clau

  • El valor actual o PV és l’addició de totes les entrades futures d’efectiu donades a un ritme determinat. D'altra banda, el valor actual net és la diferència entre els fluxos d'efectiu obtinguts durant el període i la inversió inicial necessària per finançar-se
  • El valor actual ajuda a prendre decisions d’inversió per a automòbils o a calcular el valor del passiu, decisions d’inversió relacionades amb bons, tipus al comptat, etc. Un punt important a destacar aquí és que se suposa que tots els projectes amb un valor actual net positiu són rendibles. Per a una empresa que tingui fonts d’efectiu il·limitades, només pot prendre aquestes decisions, ja que aquest escenari no és possible al món real. Els projectes amb el VAN més alt són seleccionats per una empresa juntament amb l’ús d’altres mètriques com IRR (taxa de rendibilitat interna), PB (període de recuperació), DPB (període de recuperació amb descompte)
  • El càlcul del valor actual és simplement descomptar el flux de caixa futur per la taxa de rendibilitat requerida durant un període requerit. El valor actual net és, però, més complex i té en compte els fluxos d’efectiu en diferents períodes
  • El valor actual net ajuda a calcular la rendibilitat, mentre que el valor actual no ajuda a calcular la creació de riquesa o la rendibilitat
  • El valor actual net representa la inversió inicial necessària per calcular la xifra neta, mentre que el valor actual només representa el flux de caixa
  • És molt important entendre el concepte de valor actual, però el concepte de valor actual net és més complet i complex

Taula comparativa PV vs VAN

Bases

Valor actualValor net actual
DefinicióValor actual calcula els fluxos d'efectiu descomptats de tots els ingressos estimats per generar en un projecteEl valor actual net calcula la rendibilitat d’un projecte després de calcular la inversió inicial necessària
MesuraAvalua el valor dels futurs fluxos d’efectiu actuals.Mesura el valor d’un projecte. Si l’empresa hauria d’emprendre el projecte o no
Creació de riquesaEl valor actual dóna un nombre absolut i no mesura la riquesa addicional creadaNPV calcula la riquesa addicional generada calculant la rendibilitat del projecte
AcceptacióEl mètode fotovoltaic és senzill i entès pel públic en general i es pot utilitzar en el procés de presa de decisions diàriesEl valor actual net l’utilitzen principalment els gestors d’empreses i ajuda en les decisions pressupostàries de capital
Flux de caixaPV calcula el valor actual del flux d’efectiu que es genera durant un període concretEl VAN elimina l’entrada d’efectiu amb la sortida d’efectiu per a la presa de decisions

Conclusió

El valor actual és el primer pas per entendre el concepte de valor actual net. L'aplicació d'aquests conceptes és molt important en el procés de presa de decisions per a una persona i per a l'empresa. No obstant això, altres conceptes juntament amb aquests dos ajudaran l’inversor o el gerent empresarial a prendre decisions més informades.