Beta de valors (significat, fórmula) | Com es calcula la beta beta?

Què és Stock Beta?

Beta d’estoc és una de les eines estadístiques que quantifiquen la volatilitat dels preus d’un valor o acció amb referència al mercat en general o a qualsevol altre punt de referència utilitzat per comparar el rendiment del valor. En realitat, és un component del Model de fixació de preus d’actius de capital (CAPM) que s’utilitza per calcular els rendiments esperats d’un actiu en funció de la Beta subjacent, la taxa lliure de risc i la prima de risc.

Fórmula beta d’estoc

La Beta d’accions es calcula com la divisió de covariància de les rendibilitats de les accions i les rendibilitats de l’índex de referència per la variància de les rendibilitats de l’índex de referència durant un període predefinit.

A continuació es mostra la fórmula per calcular l’acció Beta.

Fórmula beta estoc = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Aquí,

  • Rsfa referència als rendiments de les accions
  • Rmes refereix als rendiments del mercat en general o al punt de referència subjacent utilitzat per a la comparació
  • Cov(Rs, Rm) es refereix a la covariància de la borsa i el mercat
  • Var(Rm) fa referència a la variant del mercat

Si ens centrem en els components que intervenen en el càlcul de la Beta d’estocs, seria molt més evident que:

  • Ajuda a avaluar la direcció del moviment de les accions en referència a la direcció del moviment del mercat o el punt de referència utilitzat per a la comparació.
  • Què tan sensible o volàtil és el moviment de preus de les accions respecte al mercat o el punt de referència?

Una cosa més important que val la pena esmentar és que hi hauria d’haver algun tipus de relació entre les accions i el mercat o el punt de referència utilitzat per a la comparació, ja que d’una altra manera l’anàlisi no serviria per a res. Per exemple, una acció de la petroliera i un índex ponderat majoritàriament per empreses tecnològiques no tindrien molta relació, ja que les empreses són massa diferents per comparar-les i, per tant, no es pot obtenir informació pràcticament útil del càlcul beta entre ambdues.

Calculeu la versió beta de MakeMyTrip

Calculem la Beta de valors d'una empresa cotitzada a la NASDAQ MakeMyTrip (MMTY).

L’índex de referència és NASDAQ.

Els passos per calcular l'estoc beta són els següents

Pas 1: baixeu els preus de les accions i els preus de l’índex NASDAQ dels darrers dos anys.

Per a NASDAQ, baixeu el conjunt de dades de Yahoo Finance.

De la mateixa manera, descarregueu les dades de preus de les accions corresponents per a l'exemple MakeMyTrip des d'aquí.

Pas 2: ordeneu les dades en el format requerit.

Formateu les dades segons les dades que es proporcionen a continuació.

Pas 3: prepareu un full Excel amb dades de preus de les accions i dades NASDAQ.

Pas 4: calculeu el percentatge de variació dels preus de les accions i del NASDAQ.

Pas 5: calculeu la beta beta mitjançant la fórmula de variació / covariància.

Utilitzant la fórmula beta d’estoc de variança-covariància, obtenim elBeta com a 0.9859 (coeficient beta)

Què implica la versió beta de Stock?

Pot semblar una fórmula excessivament matemàtica, però proporciona informació qualitativa i quantitativa que es pot accionar. El signe (positiu o negatiu) indica la direcció del moviment de les accions en qüestió respecte a la del mercat subjacent o el punt de referència respecte del qual s’avalua el moviment de les accions.

El Stock Beta pot tenir tres tipus de valors:

  • Beta <0: Si la beta és negativa, això implica una relació inversa entre les accions i el mercat subjacent o el punt de referència en comparació. Tant les accions com el mercat o el punt de referència es mouran en la direcció oposada.
  • Beta = 0: Si la beta és igual a zero, això implica que no hi ha cap relació entre el moviment de les rendibilitats de la borsa i el mercat o el punt de referència i, per tant, tots dos són massa diferents per tenir un patró comú en els moviments de preus.
  • Beta> 0: Si la beta és superior a zero, hi haurà una forta relació directa entre les accions i el mercat subjacent o el punt de referència. Tant les accions com el mercat o el punt de referència es mouran en la mateixa direcció. Alguns coneixements addicionals són els següents:
    1. La beta entre 0 i 1 implica que les accions són menys volàtils que el mercat subjacent del punt de referència.
    2. La beta 1 implica que la volatilitat de les accions és exactament la mateixa que la del mercat subjacent o de l’índex tant en termes qualitatius com quantitatius.
    3. Una beta superior a 1 implica que l'acció és més volàtil que el mercat o l'índex subjacent.

És possible una beta beta negativa, però molt poc probable. La majoria dels inversors creuen que l’or i les accions basades en l’or tendeixen a tenir un millor rendiment quan el mercat s’enfonsa. Mentre que una beta de zero és possible en el cas dels bons del govern que actuen com a valors lliures de riscos que proporcionen un rendiment baix per als inversors. I una beta superior a zero és l’escenari més comú que veiem al món de la inversió. La majoria de les accions segueixen aquest patró.

Conclusió

És una eina estadística única que els inversors solen utilitzar per avaluar el risc que les accions poden afegir a la seva cartera, cosa que els permet avaluar el risc tant en termes qualitatius com quantitatius i avaluar el risc i els beneficis associats a les accions. Mitjançant l’anàlisi de la versió beta i la seva perspicàcia en el mercat, els inversors poden prendre mesures quant a les accions.