photosdematures.com

EBIT Significat

L’EBIT o l’ingrés d’explotació és la mesura de la rendibilitat que determina el benefici d’explotació de l’empresa i es calcula deduint del cost total dels béns venuts i de les despeses d’explotació incorregudes per l’empresa.

• Mostra la quantitat de beneficis que l'empresa genera només de les seves activitats operatives.
• Aquí no es tenen en compte les despeses relacionades amb els interessos i els impostos per calcular l’EBIT, ja que no es produeixen a causa de les activitats d’explotació i, per això, significa beneficis d’explotació o beneficis d’explotació.

Components dels guanys abans d’interessos i impostos

# 1 - Ingressos

Els ingressos són la principal font d’ingressos del negoci, que es genera a partir de la venda de béns i serveis durant el curs normal del seu negoci.

# 2 - Cost de les mercaderies venudes (COGS)

El cost dels béns venuts es refereix al cost directe incorregut en la producció de productes acabats i la venda de serveis. Aquest cost inclou el cost de compra de matèria primera, mà d'obra directa i altres despeses generals directes. La fórmula COGS per al cost dels béns venuts és:

COGS = Inventari d'obertura + compres de matèria primera + mà d'obra directa + despeses generals: tancament de l'inventari

# 3 - Despeses de funcionament

Les despeses d’explotació són les despeses en què incorre l’empresa en el curs normal de les seves operacions. Inclou les despeses de venda, generals i administratives, com ara les despeses de lloguer, el salari al personal administratiu, les despeses de viatge, etc.

Fórmula EBIT

Es pot calcular mitjançant mètodes directes i indirectes.

# 1 - Mètode directe

Resultats abans d’interessos i impostos = Ingressos - Cost dels béns venuts - Despeses d’explotació

Aquesta fórmula EBIT del mètode directe consisteix a descomptar les despeses associades directament dels ingressos generats

# 2 - Mètode indirecte

Resultats abans d’interessos i impostos = Ingressos nets + Despeses d’interessos + Despeses fiscals

Exemples EBIT

Exemple 1

Tenim una empresa anomenada ABC Inc., amb ingressos de 4.000 dòlars, COGS de 1.500 dòlars i despeses de funcionament de 200 dòlars.

L’EBIT dedueix directament el cost incorregut dels beneficis, mentre que la segona equació torna a afegir els interessos i els impostos, ja que el mateix EBIT diu que es tracta d’ingressos abans d’interessos i impostos. Aquesta distinció és diferent ja que permet als usuaris entendre el concepte d'EBIT des de dues perspectives diferents.

La primera és veure l’EBIT des d’una perspectiva d’operacions preliminars, mentre que l’altra és veure-la com una perspectiva de rendibilitat al final de l’any. Tot i que ambdues equacions obtindran el mateix nombre, però analitzar el nombre des d’una perspectiva diferent és important des del punt de vista dels inversors.

Si els interessos són la principal font d’ingressos de tipus empresarial en el cas d’institucions bancàries i financeres, aquests ingressos per interessos s’inclouran al Resultat abans d’interessos i impostos.

Exemple 2

Prenguem un exemple de Harry Corporation, que té el negoci de fabricació de gadgets. El compte de pèrdues i guanys de Harry Corporation informava de les següents activitats.

• Ingressos per operacions: 2.500.000 dòlars
• COGS: 1.400.000 dòlars
• Despeses d’explotació: 400.000 dòlars
• Despeses d’interès: 200.000 dòlars
• Despeses fiscals: 30.000 dòlars

Ara a partir de les xifres següents, podem calcular el benefici brut (Ingressos - COGS)

= $2,500,000 – $550,000

Benefici brut = 1.100.000 dòlars

I fórmula d’ingressos nets = Benefici brut - Despeses d’explotació - Despeses d’interessos - Despeses fiscals

= $1,100,000 – $400,000 – $200,000 – $30,000

Ingressos nets = 470.000 dòlars

Ara hem de calcular el guany abans dels interessos i els impostos a partir de les dues equacions:

Per mètode directe

= $2,500,000 – $1,400,000- $400,000 = $700,000

Per mètode indirecte

= $470,000 + $200,000 + $30,000 = $700,000

Avantatges

• Pot donar una pista sobre el potencial de guanys de l’empresa. És una xifra crucial que atrau compradors i inversors potencials. Mitjançant la xifra de l’EBIT, els inversors poden analitzar el rendiment que poden obtenir de la inversió a l’empresa.
• L’EBIT l’utilitzen els inversors i els creditors, ja que els ajuda a conèixer l’èxit de les operacions bàsiques del negoci sense preocupar-se de les implicacions fiscals i del cost de l’estructura de capital de l’empresa. A més, simplement poden comprovar si les activitats del negoci i les seves idees funcionen realment o no al món real.
• En comparació amb la resta de ràtios financeres, els beneficis abans dels interessos i els impostos són fàcils de calcular i de comprendre. Per tant, com a usuari, la primera xifra que proporciona una comprensió bàsica de l’empresa és l’EBIT.

Limitació

• Es considera l’amortització en calcular l’EBIT. Tot i comparar els resultats de diferents indústries, hi haurà variacions en el resultat. Per exemple, si la persona compara els guanys abans dels interessos i els impostos d’una empresa que té una quantitat significativa de l’immobilitzat amb la de l’empresa que té pocs actius fixos, a causa de les despeses d’amortització, l’empresa amb actius fixos tindrà els menys beneficis abans dels interessos i els impostos ja que la despesa comporta la reducció dels ingressos nets o del benefici.
• Les empreses que tinguin una gran part del finançament a través del deute segurament tindran una gran despesa d’interessos. Els guanys abans d’interessos i impostos no consideren aquestes despeses d’interessos que resultin en la inflació del potencial de guanys de l’empresa. La no consideració de la despesa en interessos pot desorientar els inversors, ja que hi ha la possibilitat que, a causa del mal rendiment de les vendes o de la disminució del flux de caixa, l'empresa hagi pres préstecs enormes. Però l’EBIT no aconsegueix captar l’atenció dels inversors cap a deutes tan elevats.

Importància

• És important establir un estàndard de la indústria com a referència mentre es fa la comparació de qualsevol mètrica financera de dues empreses. Simplement, la comparació dels beneficis d'explotació de dues empreses no és suficient, ja que no informa a l'inversor sobre el potencial de guanys de l'empresa en comparació amb les altres empreses que treballen en la mateixa indústria.
• A més, és necessari crear tendències mentre s’avaluen les empreses amb ingressos potencials la comparació similar d’anys anteriors amb l’any en curs per comprovar si existeix una tendència.

Conclusió

El benefici abans dels interessos i els impostos mesura el benefici de l’empresa per les seves operacions. L’ús dels beneficis abans d’interessos i impostos no es limita al seu càlcul, sinó que també s’utilitza com a input mentre es calculen ràtios financeres com la ràtio de marge operatiu, la ràtio de cobertura d’interessos, etc. A més, per calcular els graus de diversos apalancaments, cal per calcular l’EBIT.