photosdematures.com

Què és la Fórmula Free Cash Flow (FCF)?

El flux de caixa gratuït és l’efectiu de la mà d’una empresa, després de pagar totes les despeses. L’efectiu és un element important per a les empreses. És necessari per al funcionament dels negocis; alguns inversors donen més als estats de fluxos d'efectiu que altres estats financers. El flux de caixa lliure és una mesura que genera Cash Company després de pagar totes les despeses i préstecs. Ajuda a trobar una situació financera real del flux de caixa lliure reflectit en els estats de caixa. La fórmula del flux de caixa lliure (FCF) és el flux de caixa operatiu menys la despesa de capital.

L’equació del flux de caixa lliure ajuda a trobar l’autèntica rendibilitat d’una empresa i també ajuda a calcular el pagament del dividend disponible per distribuir-lo a un accionista. Mitjançant això, els inversors tenen claredat sobre la situació financera d’una empresa, que proporciona detalladament la liquiditat d’una empresa.

Hi ha una altra fórmula per calcular el flux de caixa lliure, que és l’ingrés net més la despesa no en efectiu menys l’increment del capital de circulació menys la despesa de capital.

La fórmula per al càlcul del flux de caixa lliure (FCF) és la següent: -

Calculeu FCF mitjançant la fórmula de fluxos d’efectiu gratuït: pas a pas

Ara, vegem els passos per calcular els components de la FCF i de la fórmula.

Pas 1: Calcular efectiu per operacions i ingressos nets.

L'efectiu de l'operació és l'ingrés net més la despesa no en efectiu menys l'augment del capital de treball no en efectiu.

Efectiu per operacions = Ingressos nets + Despeses no en efectiu - Augment del capital circulant no en efectiu.

Pas 2: Per calcular les despeses no en efectiu.

Es tracta d’una suma d’amortitzacions, amortitzacions, compensacions basades en accions, despeses per deteriorament i guanys o pèrdues de les inversions.

Despeses no efectives = amortització + amortització + compensació basada en accions + despeses per deteriorament + guanys o pèrdues de la inversió

Pas 3: Calculeu les variacions del capital circulant net no monetari o l’augment del capital circulant.

Els canvis en el fons de maniobra es poden calcular comparant l'inventari de l'any en curs, el compte a cobrar o el compte a pagar amb els valors de l'any anterior. La fórmula es pot escriure com: -

Canvi de capital de treball = (AR₂₀₁₈ - AR₂₀₁₇) + (Inventari₂₀₁₈ - Inventari₂₀₁₇) - (AP₂₀₁₈ - AP₂₀₁₇)

On,

AR = Compte a cobrar

AP = Compte a pagar

Pas 4: Calculeu la despesa de capital.

La despesa de capital es pot calcular mitjançant l’enfocament PP&E, que és l’immobilitzat material. La fórmula del mateix es pot calcular a continuació: -

CapEx = PP&E₂₀₁₈ - PP&E₂₀₁₇ + Amortització i amortització

On,

PP&E = Propietat, planta i equipament

Pas 5: Calculeu la fórmula FCF.

Ara, com sabem, la fórmula de FCF és: -

Fórmula del flux de caixa lliure (FCF) = Ingressos nets + despeses no en efectiu - Augment del capital circulant - Despeses de capital

Posar el valor calculat al pas 1 al pas 4 de l'anterior.

FCF = Ingressos nets + Amortitzacions + Amortització + Compensació basada en accions + Càrrecs per deteriorament + Guanys o pèrdues de la inversió - {(AR₂₀₁₈ - AR₂₀₁₇) + (Inventari₂₀₁₈ - Inventari₂₀₁₇) - (AP₂₀₁₈ - AP₂₀₁₇)} - {PP&E₂₀₁₈ - PP&E₂₀₁₇ + Amortització i amortització}

En Simple,

Fórmula de flux de caixa lliure = Efectiu per operacions - CapEx.

Exemples de fórmula FCF (amb plantilla Excel)

Vegem alguns exemples senzills o avançats per entendre millor el càlcul de la fórmula del flux de caixa lliure.

Podeu descarregar aquesta plantilla gratuïta de fórmula Excel de flux de caixa: plantilla gratuïta de fórmula Excel de flux de caixa

Exemple 1

Una empresa anomenada Greenfield Pvt. Ltd, que s’ocupa de verdures ecològiques, té una despesa de capital de 200 dòlars i un flux de caixa operatiu de 1.100 dòlars. Ara calculeu el flux de caixa lliure de l’empresa.

A la plantilla que es proporciona a continuació es mostren les dades per al càlcul de l’equació del flux de caixa lliure.

Per tant, el càlcul del flux de caixa lliure serà

És a dir, Fórmula de flux de caixa lliure = 1.100 - 200 $

Per tant, el flux de caixa lliure serà -

FCF per a una empresa és de 900,00 dòlars després de reduir la despesa de capital.

Exemple 2

Vegem un exemple per calcular el flux de caixa lliure amb una altra fórmula.

Suposem que una empresa té un ingrés net de 2.000 dòlars, una despesa de capital de 600 dòlars, una despesa no en efectiu de 300 dòlars i un augment del capital de treball de 250 dòlars.

A la plantilla que es proporciona a continuació es mostren les dades per al càlcul de l’equació del flux de caixa lliure.

Per tant, el càlcul del flux de caixa lliure serà -

és a dir, FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Ara, el flux de caixa gratuït serà -

El flux de caixa gratuït, és a dir, el FCF d’una empresa és de 11.450,00 dòlars

Altres fórmules de fluxos de caixa gratuïtes

Bàsicament hi ha dos tipus de flux de caixa lliure; un ésFCFF, i una altra ésFCFE.

# 1: fórmula d’efectiu gratuït a l’empresa (FCFF)

FCFF també es coneix com Unlevered. És la capacitat d’una empresa de generar efectiu per a la seva despesa de capital. FCFF és el flux de caixa de les activitats operatives menys la despesa de capital.

Exemple de FCFF

Suposem que una empresa amb una despesa de capital de 1.000 dòlars i un flux de caixa procedent de les activitats operatives és de 2.500 dòlars. Ara, calculem FCFF.

A la plantilla que es proporciona a continuació es mostren les dades per al càlcul de l’efectiu gratuït a la firma.

Per tant, el càlcul de FCFF serà -

és a dir, FCFF = 2500 - 1000

Per tant, FCFF serà -

Per tant, el FCFF per a l’empresa és de 1.500,00 dòlars

# 2: fórmula de fluxos d’efectiu lliures a capital (FCFE)

FCFE és bàsicament efectiu disponible perquè un accionista de la companyia distribueixi un dividend. FCFE ajuda a calcular el pagament del dividend disponible per distribuir-lo a un accionista.

FCFE és una suma d’efectiu gratuït a l’empresa més préstecs nets menys interessos multiplicats per un menys impostos.

Exemple de FCFE

Posem un exemple en què una empresa amb una despesa de capital de 1.000 dòlars, un endeutament net de 500 dòlars amb un interès de 200 dòlars i un impost del 25% i el flux de caixa de les activitats operatives és de 2500 dòlars. Ara, calculem FCFF.

A la plantilla que es mostra a continuació, es mostren les dades per al càlcul del flux de caixa lliure en renda variable (FCFE)

FCFF -

és a dir, Fórmula FCFF = 2500 - 1000

FCFF = 1.500,00 USD

Per tant, el càlcul de FCFE serà -

és a dir, Fórmula FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Per tant, FCFE serà -

Per tant, FCFE per a una empresa és de 1.850,00 dòlars

Calculadora de fluxos de caixa gratuïta

Podeu utilitzar la següent calculadora gratuïta de fluxos d'efectiu:

Rellevància i ús

Hi ha múltiples usos de l’equació del flux de caixa lliure que són els següents: -

• Calcular la rendibilitat d'una empresa.
• Per obtenir una posició financera d’una empresa.
• La fórmula de flux de caixa gratuïta ajuda una empresa a prendre una decisió sobre nou producte, deute, oportunitat de negoci.
• La Fórmula Free Cash Flow ajuda a conèixer l’efectiu disponible, que s’ha de distribuir entre els accionistes d’una empresa.

Si la FCF d’una empresa és elevada, significa que una empresa té fons suficients per al llançament d’un nou producte, l’expansió del negoci i el creixement de la companyia, però de vegades si una empresa té una FCF baixa, és possible que la companyia tingui una inversió enorme. i la companyia creixerà a la llarga. FCF ajuda un inversor a calcular els seus rendiments rendibles de la inversió en una empresa en particular.