Ràtio de deute amb renda variable (significat, fórmula) | Com es calcula?
Què és la ràtio d'endeutament?
La ràtio de deute amb renda variable es calcula dividint el patrimoni net de l’empresa al total del deute, reflectint així el palanquejament global de la companyia i, per tant, la seva capacitat per augmentar el deute.
Mitjançant l’ús de la ràtio D / E, els inversors coneixen com va una empresa en l’estructura del capital; i també la solvència de l’empresa en el seu conjunt. Quan un inversor decideix invertir en una empresa, ha de conèixer el plantejament d’una empresa.
Si el passiu total de l’empresa és superior en comparació amb el patrimoni net, l’inversor pensaria si invertiria o no en l’empresa; perquè tenir massa deutes és massa arriscat per a una empresa a la llarga.
Si el passiu total de l’empresa és massa baix en comparació amb el patrimoni net, l’inversor també pensaria dues vegades a invertir a la companyia; perquè, aleshores, l’estructura de capital de l’empresa no és prou favorable per aconseguir apalancament financer. No obstant això, si la companyia equilibra tant el finançament intern com el extern, potser l’inversor consideraria que l’empresa és ideal per a la inversió.
El deute de Pepsi amb renda variable va ser d’uns 0,50x el 2009-1010. Tot i això, va començar a augmentar ràpidament i es troba actualment a 2.792x. Sembla com una situació amb un apalancament excessiu.
Fórmula del deute a la ràtio de renda variable
El deute amb renda variable és una fórmula que es considera una ràtio de solvència a llarg termini. És una comparació entre "finançament extern" i "finançament intern".
Vegem la fórmula:
Al numerador, agafarem el "passiu total" de l'empresa; i al denominador, considerarem el patrimoni net. Com que el patrimoni net també inclou "accions preferents", també ho considerarem.
Exemple
Prenem un exemple senzill per il·lustrar la fórmula de la ràtio deute-patrimoni.
Youth Company té la següent informació:
- Passiu actual: 49.000 dòlars
- Passius no corrents: 111.000 dòlars
- Accions comunes: 20.000 accions de 25 dòlars cadascuna
- Accions preferides: 140.000 dòlars
Esbrineu la ràtio deute-deute de Youth Company.
En aquest exemple, tenim tota la informació. Tot el que hem de fer és conèixer el total del passiu i el patrimoni net total.
- Total passiu = (Passiu corrent + Passiu no corrent) = (49.000 $ + 111.000 $) = 160.000 $.
- Patrimoni net total = (Accions ordinàries + Accions preferents) = [(20.000 * 25 $) + 140.000 $] = [500.000 $ + 140.000 $] = 640.000 $.
- Ràtio de renda variable de deute = Total passius / Total patrimoni net = 160.000 dòlars / 640.000 dòlars = ¼ = 0,25.
- Així doncs, el deute a capital propi de Youth Company és de 0,25.
En una situació normal, es considera saludable una proporció de 2: 1. Des d’una perspectiva genèrica, Youth Company podria utilitzar una mica més de finançament extern, i també els ajudarà a accedir als beneficis de l’apalancament financer.
Usos
La fórmula de D / E és la proporció molt comuna en termes de solvència.
Si un inversor vol conèixer la solvència d’una empresa, el deute amb renda variable seria la primera ràtio que li passaria pel cap.
En utilitzar el deute amb renda variable, l’inversor no només comprèn la postura immediata de l’empresa; però també pot entendre el futur a llarg termini de l’empresa.
Per exemple, si una empresa utilitza massa poc finançament extern, mitjançant el deute amb renda variable, l’inversor seria capaç d’entendre que l’empresa intenta convertir-se en una empresa de renda variable completa. I, com a resultat, l’empresa no seria capaç d’utilitzar el palanquejament financer a la llarga.
Calculadora
Podeu utilitzar la següent fórmula de Calculadora de relacions D / E
Passius totals | |
Patrimoni net | |
Fórmula del deute a la ràtio de renda variable | |
Fórmula del deute a la ràtio de renda variable |
|
|
Calculeu la ràtio de renda variable del deute a Excel
Fem ara el mateix exemple anterior a Excel.
Això és molt senzill. Cal que proporcioneu les dues aportacions del passiu total i el patrimoni net total.
Podeu calcular fàcilment la proporció a la plantilla proporcionada.
Aquí, en primer lloc, esbrinarem el passiu total i el patrimoni net.
Ara calcularem la ràtio de renda variable del deute utilitzant la fórmula de la ràtio de deute sobre renda variable.
Podeu descarregar aquesta plantilla aquí: plantilla Excel de deute a ràtio de renda variable.