photosdematures.com

Fórmula per calcular la prima de risc

La prima de risc es calcula restant la rendibilitat de la inversió sense risc de la rendibilitat de la inversió. La fórmula de prima de risc ajuda a obtenir una estimació aproximada dels rendiments esperats d’una inversió relativament arriscada en comparació amb els obtinguts amb una inversió sense risc.

• r_a = retorn d’actius o inversions
• r_f = retorn sense risc

Tipus de prima de risc

Les formes específiques de prima també es poden calcular per separat, conegudes com a fórmula de prima de risc de mercat i fórmula de prima de risc en un estoc mitjançant CAPM. El primer càlcul es dirigeix ​​al càlcul de la prima del mercat, que generalment es pren com un índex de mercat com el S&P 500 o el Dow Jones. Això s’aconsegueix restant la rendibilitat d’una inversió lliure de risc d’una probable rendibilitat d’una inversió similar en un índex de mercat específic.

La prima de risc d'un estoc que utilitza CAPM té com a objectiu ajudar a entendre quin tipus de rendiments addicionals es poden obtenir amb la inversió en un estoc específic mitjançant el Model de preus dels actius de capital (CAPM). La prima de risc per a una inversió específica que utilitza CAPM és beta de la diferència entre els rendiments d’una inversió de mercat i els rendiments d’una inversió lliure de riscos.

Exemple

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de Risk Premium aquí - Plantilla Excel de Risk Premium

La persona ABC vol invertir 100.000 dòlars EUA per obtenir els millors rendiments possibles. ABC té l’opció d’invertir en inversions sense risc, com ara el bons del tresor nord-americà, que ofereix una taxa de rendibilitat baixa del 3%. D’altra banda, ABC estudia una inversió en accions que pugui produir rendiments fins al 18%. Per calcular l'exemple de prima de risc per assumir la quantitat addicional de risc que comporta aquesta inversió en accions, ABC duria a terme aquesta operació matemàtica:

Prima de risc = r_a (100.000 x 18/100) - r_f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 dòlars EUA

Per tant, en aquest cas, ABC gaudeix d’un exemple de prima de risc de 15.000 dòlars EUA amb aquesta inversió en accions en comparació amb la inversió sense risc. Tot i això, depèn completament del rendiment de les accions i si el resultat de la inversió resulta positiu. Per a això, ABC hauria d’entendre el factor de risc que comporta estudiant els fonaments de les accions i avaluar si val la pena aquesta inversió i si seria capaç d’aconseguir la prima de risc o no.

Prima de risc patrimonial per al mercat nord-americà

Aquí he considerat una taxa de tresoreria a deu anys com la taxa sense risc. Tingueu en compte que alguns analistes també prenen una taxa de tresoreria a cinc anys com a taxa sense risc. Consulteu amb el vostre analista de recerca abans de trucar-hi.

font - bankrate.com

Prima de risc de mercat (RM - RF)

Cada país té una prima de risc diferent. La prima de risc patrimonial indica principalment la prima esperada per l’inversor en renda variable. Per als Estats Units, la prima de risc patrimonial és de6.25%.

font - stern.nyu.edu

• Prima de mercat = Rm - Rf = 6,25%
• Rf = 2,90%
• Rendiment esperat del mercat de renda variable = Rm = Rf + Prima de mercat = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Ús i rellevància

S'ha d'entendre amb atenció que la prima de mercat vol ajudar a avaluar els rendiments probables de la inversió en comparació amb qualsevol inversió en què el nivell de risc sigui nul, com en el cas dels títols emesos pel govern dels Estats Units. Aquesta rendibilitat addicional d'una inversió carregada de risc no està promesa ni garantida en cap cas en aquest càlcul ni per cap altre factor relacionat. Si aquest resultat de la inversió fos negatiu, el càlcul de la prima tindria poca rellevància en aquest sentit. Era el risc que un inversor acceptava assumir a canvi de rendiments addicionals en cas que la inversió tingués un resultat positiu. Aquesta diferència entre els rendiments previstos i els rendiments reals que es podrien tenir en qualsevol inversió s’ha d’entendre amb claredat.

Calculadora de la prima de risc

Podeu utilitzar la següent Calculadora de prima de risc

Risk Premium a Excel (amb plantilla Excel)

Fem ara el mateix exemple de prima de risc a Excel. Això és molt senzill. Heu de proporcionar les dues aportacions de rendibilitat de la inversió i rendibilitat lliure de riscos.

Podeu calcular fàcilment aquesta prima a la plantilla proporcionada.