Estratègies de negociació d 'opcions Les 6 millors estratègies d’opcions que heu de conèixer.
Llista de les 6 principals estratègies de negociació d’opcions
- Estratègia de negociació d’opcions de trucada llarga
- Estratègia de negociació d’opcions de trucada curta
- Estratègia de negociació d’opcions de venda llarga
- Estratègia de negociació d’opcions de venda curta
- Estratègia de comerç d’opcions de Straddle llarg
- Estratègia de negociació d’opcions de cavall curt
Anem a comentar cadascun d'ells en detall -
Estratègia de negociació d'opcions de trucada llarga # 1
- Aquesta és una de les estratègies de negociació d’opcions per a inversors agressius que són molt alcistes sobre una acció o un índex.
- La compra de trucades pot ser una excel·lent manera de captar el potencial alcista amb un risc de desavantatge limitat.
- És la més bàsica de totes les estratègies de negociació d’opcions. És comparativament una estratègia fàcil d’entendre.
- Quan compreu, vol dir que esteu alcista en accions o índexs i que espereu augmentar en el futur.
| Millor moment d'ús: | Quan ets molt alcista al borsari o índex. |
| Risc: | El risc es limita a la prima. (Hi ha una pèrdua màxima si el mercat caduca igual o inferior al preu de vaga d’opcions). |
| Recompensa: | La recompensa és il·limitada |
| Desigualtat: | (Preu de vaga + Premium) |
A continuació, entenem a través d’aquest exemple com obtenir les dades del lloc web i com es determina el calendari de recompenses per a l’estratègia de trucades llargues.
Com es descarreguen les dades d’opcions?
Pas 1: visiteu el lloc web de la borsa
- Aneu a //www.nseindia.com/.
- Seleccioneu Derivats de renda variable
- Al quadre de cerca, poseu CNX Nifty
- El preu actual de l’índex Nifty apareix a la cantonada superior dreta. Anoteu-lo al full de càlcul d'Excel.
- Tingueu en compte que en aquest exemple hem pres NSE (National Stock Exchange, Índia). Podeu descarregar un conjunt de dades similar per a altres borses de valors internacionals com NYSE, LSE, etc.
Pas 2: cerqueu l'opció Premium
El següent pas és trobar el Premium. Per a això, haureu de seleccionar algunes de les dades segons els vostres requisits.
Per tant, en el cas de l’estratègia de negociació d’opcions Long Put, seleccionarem les dades següents.
- Tipus d’instrument: Opcions d'índex
- Símbol: NIFTY
- Data de caducitat: Seleccioneu la data de caducitat requerida.
- Tipus d'opció: Truca (per obtenir més exemples, seleccionarem Put, per a una opció Put)
- Preu de ganga: Seleccioneu el preu de vaga requerit. En aquest cas, he seleccionat 7600.
- Un cop seleccionada tota la informació, podeu fer clic a Obtén dades. A continuació, es mostrarà el preu premium que necessitareu per a futurs càlculs.
Pas 3: ompliu el conjunt de dades al full de càlcul d'Excel
Un cop obtingueu el preu de l'índex actual Nifty i les dades Premium, podeu continuar calculant les dades d'entrada-sortida de la manera següent en un full de càlcul d'Excel.
- Com podeu veure a la imatge superior, hem omplert les dades de l’índex actual Nifty, Strike Price i Premium.
- A continuació, hem calculat el punt d'equilibri. El punt d’equilibri no és res més que el preu que han d’assolir les accions per als compradors d’opcions per evitar qualsevol pèrdua si exerceixen l’opció.
- Per a l'opció de trucada, així es calcula el punt d'equilibri:
Punt d'equilibri = Preu de vaga + Premium
Pas 4: creeu el calendari de pagaments
A continuació, arribem al calendari de recompenses. Bàsicament, això us indica quins beneficis obtindreu o quant perdeu en un índex Nifty específic. Tingueu en compte que, en cas d’opcions, no esteu obligats a exercir-les i, per tant, podeu limitar la pèrdua a l’import de la prima pagada.
El full de càlcul mostra la informació següent:
- Els diversos preus de tancament de Nifty
- El benefici net d’aquesta opció de trucada.
La fórmula utilitzada en aquest cas és la Funció IF d'excel. Així funciona la fórmula:
- Si el preu de tancament Nifty és inferior al preu de vaga, no exercirem l'opció. Així, en aquest cas, només perdreu l'import de la prima pagada (220).
- Com a màxim, el punt d’equilibri començarà a obtenir beneficis. Per tant, en aquest cas, el preu de tancament Nifty supera el preu de vaga i el benefici que obtingueu es calcula com = (Preu de tancament de Nifty-Preu de vaga-Premium).
Podeu comprovar la fórmula que s’utilitza a la imatge superior, per si voleu fer-la servir al full de càlcul.
Tingueu en compte que per a cada estratègia inclourem una dada d’entrada i una dada de sortida. Les dades d’entrada són el preu d’atenció, l’índex actual Nifty, el punt premium i el punt d’equilibri. Les dades de sortida inclouran el calendari de recompenses. En general, això us donarà una imatge clara de quant guanyareu o perdreu a diferents preus de tancament de Nifty.| Estratègia: Comprar estratègia de negociació d’opcions de compra | ||
| Índex actual Nifty | 7655.05 | |
| Opció de trucada | Preu de vaga (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 220 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) = (Preu de vaga + prima) | 7820 | |
| El calendari de recompenses d'aquesta estratègia de negociació d'opcions | |
| A la caducitat, Nifty Closes a | El benefici net de l'opció de trucada (Rs.) |
| 7300 | -220 |
| 7400 | -220 |
| 7500 | -220.00 |
| 7600 | -220.00 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | 180 |
| 8100 | 280 |
Anàlisi de l'estratègia de trucades llargues
- Limita el risc de desavantatge en la mesura de la prima que pagueu.
- Però si hi ha un augment de Nifty, el retorn potencial és il·limitat.
- Aquesta és una de les estratègies de negociació d’opcions que us oferirà la forma més senzilla de beneficiar-vos.
I és per això que és l'opció més comuna entre els inversors per primera vegada en Opcions.
# 2 Estratègia de negociació d'opcions de trucada curta
- En l’estratègia de negociació d’opcions que hem comentat anteriorment, esperàvem que les accions augmentessin en el futur i, per tant, vam adoptar una estratègia de llarga trucada allà.
- Però l'estratègia d'un trucada curta és el contrari. Quan espereu que disminueixin les accions subjacents, adopteu aquesta estratègia.
- Un inversor pot vendre opcions de compra quan és molt baixista sobre una acció / índex i espera que baixin els preus.
- Aquesta és una posició que ofereix un potencial de beneficis limitat. Un inversor pot patir grans pèrdues si el preu subjacent comença a augmentar en lloc de disminuir.
- Tot i que aquesta estratègia és fàcil d’executar, pot ser força arriscat ja que el venedor de la trucada està exposat a un risc il·limitat.
| Millor moment d'ús: | Quan ets molt baixista al borsari o índex. |
| Risc: | El risc aquí esdevé il·limitat |
| Recompensa: | La recompensa es limita a la quantitat de prima |
| Desigualtat: | Strike Price + Premium |
Exemple d’estratègia de trucada curta
- Matt és baixista sobre Nifty i espera que caigui.
- Matt ven una opció de compra amb un preu de venda de Rs. 7600 amb una prima de Rs. 220, quan el Nifty actual és a 1.
- Si el Nifty es manté a 7600 o inferior, l’opció de trucada no serà exercida pel comprador de la trucada i Matt podrà retenir la prima total de 222 euros.
Entrades d’estratègia de trucada curta
| Estratègia: estratègia de venda d’opcions de venda de trucades | ||
| Índex actual Nifty | 7655.1 | |
| Opció de trucada | Preu de vaga (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 220 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) = (Preu de vaga + prima) | 7820 | |
Sortides d’estratègia de trucades curtes
| El calendari de recompenses d'aquesta estratègia de negociació d'opcions | |
| En caducar, Nifty Closes a | El benefici net de l'opció de trucada (Rs.) |
| 7300 | 220 |
| 7400 | 220 |
| 7500 | 220 |
| 7600 | 220 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | -180 |
| 8100 | -280 |
Anàlisi de l'estratègia de trucades curtes
- Utilitzeu aquesta estratègia quan teniu una gran expectativa que el preu baixarà sens dubte en el futur.
- Aquesta és una estratègia arriscada, a mesura que augmenten els preus de les accions, la convocatòria curta perd diners més ràpidament.
- Aquesta estratègia també s’anomena Short Naked Call, ja que l’inversor no és propietari de les accions subjacents a les quals està escurçant.
# 3 Estratègia de negociació d'opcions de venda
- Long Put és diferent de Long Call. Aquí heu d’entendre que comprar un Put és el contrari que comprar una Truca.
- Quan esteu optimistes sobre les accions / índex, compreu una trucada. Però quan sou baixista, podeu comprar una opció de venda.
- Una opció de venda dóna al comprador el dret de vendre les accions (al venedor de venda) a un preu predeterminat. Per tant, limita el seu risc.
- Així, el Pu llarg es converteix en una estratègia baixista. Com a inversor, podeu comprar opcions de venda per aprofitar la caiguda del mercat.
| Millor moment d'ús: | Quan l’inversor es mostra baixista en relació amb les accions / índex. |
| Risc: | El risc es limita a l'import de la prima pagada. |
| Recompensa: | Il·limitat |
| Desigualtat: | (Preu de vaga - Premium) |
Exemple d’estratègia Long Put
- Jacob és baixista el Nifty el 6 de setembre, quan el Nifty és a la 1.
- Compra una opció de venda amb un preu de vaga Rs. 7600 amb una prima de Rs. 50, caducarà el 24
- Si Nifty passa per sota de 7550 (7600-50), Jacob obtindrà beneficis en exercir l'opció.
- En cas que el Nifty superi els 7600, pot renunciar a l’opció (caducarà sense valor) amb una pèrdua màxima de la prima.
Entrada d’estratègia de llarga durada
| Estratègia: estratègia de negociació d’opcions de compra | ||
| Índex actual Nifty | 7655.1 | |
| Opció Put | Preu de vaga (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 50 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) = (Preu de vaga - prima) | 7550 | |
Resultat d’estratègia Long Put
| El calendari de recompenses d'aquesta estratègia de negociació d'opcions | |
| En caducar, Nifty Closes a | El benefici net de l'opció de trucada (Rs.) |
| 7200 | 350 |
| 7300 | 250 |
| 7400 | 150 |
| 7500 | 50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | -50 |
| 7700 | -50 |
Anàlisi de l'estratègia Long Put
- Si sou baixista, podreu beneficiar-vos de la disminució dels preus de les accions comprant Puts. Podreu limitar el risc a l’import de la prima pagada, però el vostre potencial de beneficis continua sent il·limitat.
Aquesta és una de les estratègies de negociació d’opcions àmpliament utilitzades quan un inversor és baixista.
# 4 Estratègia de negociació d'opcions de venda curta
- A la llarga estratègia de negociació d’opcions Put, vam veure quan l’inversor està baixista en una acció que compra Put. Però vendre un Put és el contrari que comprar un Put.
- Un inversor generalment ven el Put quan ho sigui Alcista sobre l'estoc. En aquest cas, l’inversor espera que augmenti el preu de les accions.
- Quan un inversor ven un put, guanya una prima (del comprador del Put). Aquí l'inversor ha venut a algú el dret de vendre-li les accions al preu de vaga.
- Si el preu de les accions augmenta per sobre del preu de vaga, aquesta estratègia obtindrà beneficis per al venedor, ja que el comprador no exercirà el Put.
- Però, si el preu de les accions disminueix per sota del preu de vaga, més que l'import de la prima, el venedor de Put començarà a perdre diners. La pèrdua potencial és il·limitada aquí.
| Millor moment d'ús: | Quan l’inversor és molt alcista sobre l'acció o l'índex. |
| Risc: | Put Strike Price –Put Premium. |
| Recompensa: | Es limita a la quantitat de Premium. |
| Desigualtat: | (Preu de vaga - Premium) |
Exemple d’estratègia de short put
- Richard és alcista a Nifty quan és a 7703,6.
- Richard ven una opció de venda amb un preu de venda de Rs. 7600 amb una prima de Rs. 50, caducarà el 24
- Si l’índex Nifty es manté per sobre dels 7600, obtindrà l’import de la prima, ja que el comprador de Put no exercirà la seva opció.
- En cas que el Nifty caigui per sota de 7600, el comprador de Put exercirà l'opció i Richard començarà a perdre diners.
- Si el Nifty cau per sota de 7550, que és el punt d'equilibri, Richard perdrà la prima i més en funció de l'abast de la caiguda de Nifty.
Entrada d’estratègia de short put
| Estratègia: estratègia de negociació d’opcions de venda | ||
| Índex actual Nifty | 7703.6 | |
| Opció Put | Preu de vaga (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 50 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) = (Preu de vaga - prima) | 7550 | |
Resultat d’estratègia de short put
| El calendari de recompenses d'aquesta estratègia de negociació d'opcions | |
| En caducar, Nifty Closes a | El benefici net de l'opció de trucada (Rs.) |
| 7200 | -350 |
| 7300 | -250 |
| 7400 | -150 |
| 7500 | -50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | 50 |
| 7700 | 50 |
Anàlisi de l'estratègia Short Put
- La venda de vendes pot generar ingressos regulars, però s’ha de fer amb cura ja que les pèrdues potencials poden ser importants.
- Aquesta estratègia és una estratègia que genera ingressos.
# 5 Estratègia de comerç d'opcions de cavall llarg
- L'estratègia de cavall llarg també es coneix com a compra de cavall o simplement "cavall". És una de les estratègies de negociació d’opcions neutres que consisteix a comprar simultàniament un put i una trucada de les mateixes accions subjacents.
- El preu de vaga i la data de caducitat són els mateixos. En tenir posicions llargues tant en opcions de compra com de compra, aquesta estratègia pot assolir grans beneficis, independentment de quina sigui la direcció del preu de les accions subjacent.
- Però el moviment ha de ser prou fort.
| Millor moment d'ús: | Quan l'inversor creu que les accions / índex subjacents experimentaran una volatilitat significativa a curt termini. |
| Risc: | Limitat a la prima inicial pagada. |
| Recompensa: | La recompensa aquí és il·limitada |
| Desigualtat: | 1. Punt d'equilibri superior = preu de vaga de la trucada llarga + prima neta pagada. Punt d'equilibri inferior = Preu de vaga de la posada llarga - Prima pagada neta. |
Exemple d’estratègia Long Straddle
- Harrison va al lloc web NSE.
- Obté les dades de l’índex actual Nifty, el preu de vaga (Rs.) I el Premium (Rs.).
- A continuació, selecciona la derivada de l’índex. En el tipus d’instrument Harrison selecciona les opcions d’índex, en el símbol el selecciona enginyós, la data de caducitat és el 24 de setembre, es cridarà el tipus d’opció i el preu de vaga és de 7600.
- La prima de trucada pagada és RS 220. Ara, en el tipus d’opció que selecciona Put, el preu de vaga és el mateix que l’anterior, és a dir, la prima de So Put pagada és de 50.
Les dades de la nostra taula d’entrada són les següents:
- L’índex actual actual és 7655,05
- El preu de vaga és de 7600
- La prima total pagada és de 220 + 50, que equival a 270.
- El punt d'equilibri superior es calcula en 7600 + 270, que arriba a 7870
- El punt d'equilibri inferior es calcula com a 7600-270, que arriba a 7330
- Suposarem a caducitat Nifty Closes com a caducitat Nifty Closes a 6800, 6900, 7000, 7100, etc.
Entrades d’estratègia Long Straddle
| Estratègia: Estratègia de negociació d’opcions de compra + compra de compra | ||
| Índex actual Nifty | 7655.05 | |
| Opció Truca i posa | Preu de vaga (Rs.) | 7600 |
| Truca a Premium (Rs.) | 220 | |
| Posa Premium (Rs.) | 50 | |
| Premi total (Rs) | 270 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) | 7870 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) | 7330 | |
Sortides d’estratègia Long Straddle
| El calendari de recompenses d'aquesta estratègia de negociació d'opcions | |||
| En caducar, Nifty Closes a | El benefici net de Put Purchased (Rs.) | El benefici net de la trucada comprada (Rs.) | Pagament net (Rs.) |
| 6800 | 750 | -220 | 530 |
| 6900 | 650 | -220 | 430 |
| 7000 | 550 | -220 | 330 |
| 7100 | 450 | -220 | 230 |
| 7200 | 350 | -220 | 130 |
| 7330 | 220 | -220 | 0 |
| 7400 | 150 | -220 | -70 |
| 7500 | 50 | -220 | -170 |
| 7600 | -50 | -220 | -270 |
| 7652 | -50 | -168 | -218 |
| 7700 | -50 | -120 | -170 |
| 7870 | -50 | 50 | 0 |
| 7900 | -50 | 80 | 30 |
| 7983 | -50 | 163 | 113 |
| 8000 | -50 | 180 | 130 |
| 8100 | -50 | 280 | 230 |
| 8200 | -50 | 380 | 330 |
| 8300 | -50 | 480 | 430 |
Anàlisi de l'estratègia Long Straddle
- Si augmenta el preu de l’acció / índex, la trucada s’exerceix mentre el put caduca sense valor i si el preu de l’acció / índex disminueix, s’exerceix el put, la trucada caduca sense valor.
- Sigui com sigui, si les accions / índex mostren volatilitat per cobrir el cost del comerç, s’han d’obtenir beneficis.
- Si el valor / índex es troba entre el punt d'equilibri superior i inferior, patireu pèrdues en aquesta mesura.
- Amb Straddles, l’inversor és neutre en la direcció.
- Tot el que està buscant és que les accions / índexs apareguin exponencialment en qualsevol direcció.
# 6 Estratègia de negociació d'opcions de cavall curt
- Un Short Straddle és exactament el contrari de Long Straddle.
- Un inversor pot adoptar aquesta estratègia quan creu que el mercat no mostrarà gaire moviment. D’aquesta manera, ven una trucada i una compra al mateix valor / índex pel mateix venciment i preu de vaga.
- Crea un benefici net per a l’inversor. Si les accions / índex no es mouen gaire en cap direcció, l’inversor conserva la prima, ja que no s’exercitaran ni la convocatòria ni el put.
| Millor moment d'ús: | Quan l’inversor creu que les accions subjacents experimentaran molt poca volatilitat a curt termini. |
| Risc: | Il·limitat |
| Recompensa: | Limitat a la prima rebuda |
| Desigualtat: | 1. Punt de desigualtat superior = preu de vaga de la trucada curta + prima neta rebuda2. Punt d'equilibri inferior = Preu de venciment del short put - Primera neta rebuda |
Exemple d’estratègia Short Straddle
- Buffey va al lloc web de NSE i obté les dades de Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) I Premium (Rs.).
- A continuació, selecciona la derivada de l’índex. En el tipus d’instrument selecciona les opcions d’índex, en el símbol el selecciona enginyós, la data de caducitat és el 24 de setembre, es cridarà el tipus d’opció i el preu de vaga és de 7600.
- La tarifa premium pagada és RS 220. Ara, en el tipus d’opció que selecciona Posa, el preu de vaga és el mateix que l’anterior, és a dir.
- Per tant, la prima de Put pagada és de 50.
Entrades d’estratègia a cavall curt
| Estratègia: Estratègia de negociació d’opcions de venda de venda + venda de trucades | ||
| Índex actual Nifty | 7655 | |
| Opció Truca i posa | Preu de vaga (Rs.) | 7600 |
| Truca a Premium (Rs.) | 220 | |
| Posa Premium (Rs.) | 50 | |
| Premi total (Rs) | 270 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) | 7870 | |
| Punt d'equilibri (Rs.) | 7330 | |
Sortides d’estratègia a cavall curt
| El calendari de recompenses d'aquesta estratègia de negociació d'opcions | |||
| A la caducitat, Nifty Closes a | Pagament net de Put Sold (Rs.) | El benefici net de Call Sold (Rs.) | Pagament net (Rs.) |
| 6800 | -750 | 220 | -530 |
| 6900 | -650 | 220 | -430 |
| 7000 | -550 | 220 | -330 |
| 7100 | -450 | 220 | -230 |
| 7200 | -350 | 220 | -130 |
| 7330 | -220 | 220 | 0 |
| 7400 | -150 | 220 | 70 |
| 7500 | -50 | 220 | 170 |
| 7600 | 50 | 220 | 270 |
| 7652 | 50 | 168 | 218 |
| 7700 | 50 | 120 | 170 |
| 7870 | 50 | -50 | 0 |
| 7900 | 50 | -80 | -30 |
| 7983 | 50 | -163 | -113 |
| 8000 | 50 | -180 | -130 |
| 8100 | 50 | -280 | -230 |
| 8200 | 50 | -380 | -330 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
Anàlisi de l'estratègia de cavall curt
- Si les accions augmenten o baixen significativament, les pèrdues de l’inversor poden ser importants.
- Aquesta és una estratègia arriscada. S’ha d’adoptar acuradament només quan la volatilitat esperada al mercat sigui limitada.
Conclusió
Hi ha innombrables estratègies de negociació d’opcions disponibles, però el que us ajudarà, a la llarga, és “Ser sistemàtic i tenir probabilitats”. Independentment de l'estratègia que utilitzeu, és essencial que tingueu un bon coneixement del mercat i del vostre objectiu.
La clau aquí és entendre quina de les estratègies comercials d’opcions us convé més.
Llavors, quina de les estratègies comercials d’opcions us convé més?
Publicacions útils
Aquesta ha estat una guia sobre les estratègies de negociació d’opcions. Aquí discutim les sis estratègies importants: # 1: Estratègia de trucades llargues, # 2: Estratègia de trucades curtes, # 3: Estratègia de posada llarga, # 4: Estratègia de posada curta, # 5: Estratègia de llarg termini i # 6: Estratègia de llarg termini . Podeu obtenir més informació sobre derivats i negociació als articles següents:
- Carreres comercials
- Significat de negociació propietària
- Què és Trading Floor?
- Llibres comercials amb millors opcions <
