photosdematures.com

Definició d'estoc defensiu

Un estoc defensiu és un estoc que proporciona un creixement i guanys constants als inversors en forma de dividends, independentment de l’estat de l’economia, ja que té una correlació baixa amb el mercat de valors / economia general i, per tant, està aïllat dels cicles econòmics canviants. Alguns exemples de valors del sector defensiu inclouen serveis públics, béns duradors de consum, productes farmacèutics i béns immobles.

Llista d'estocs del sector defensiu

Aquests valors es cobreixen dels factors d’incertesa dels cicles econòmics del mercat i de l’economia. A continuació es mostra la llista d’estocs del sector defensiu.

# 1 - Utilitats domèstiques

L’energia, el gas i l’aigua són exemples genèrics d’estocs defensius, ja que és una necessitat bàsica per a persones de qualsevol classe econòmica o procedència, ja que les persones les requereixen durant qualsevol fase d’un cicle econòmic. Les empreses de serveis públics guanyen amb cicles de negoci més lents, ja que els tipus d’endeutament o el cost del capital tendeixen a ser més baixos durant una desacceleració econòmica.

# 2 - Productes durables per al consumidor

Empresa dedicada a la fabricació o distribució de béns duradors de consum ràpid com aliments i begudes, roba i productes sanitaris que els consumidors adquireixen per necessitat, independentment del cicle econòmic. Aquestes empreses generen ingressos estables durant cicles econòmics robusts i lents.

# 3 - Existències farmacèutiques o mèdiques

Les quotes d’empreses farmacèutiques o de ciències de la vida tenen un bon rendiment en qualsevol cicle econòmic, ja que hi haurà persones malaltes que necessitin aquests medicaments o medicaments per combatre malalties que posin en perill la vida. Però a causa de l’entrada de noves empreses al mercat de la fabricació de medicaments i medicaments i de l’absència d’organismes de control de preus de medicaments, pot ser que ja no siguin defensius com abans.

# 4 - Mercat immobiliari o immobiliari

Les empreses que participen en la construcció de cases i apartaments per al consum minorista mostren una demanda cada vegada més gran, ja que les persones necessiten refugi com a necessitat bàsica, independentment del cicle econòmic. A més, les empreses immobiliàries han de pagar una quantitat mínima de diners com a dividends als seus accionistes dels seus beneficis imposables com a requisit legal. Mentre es busquen aquestes existències que deixin de banda les empreses que es dediquen a pisos de gamma alta, edificis d’oficines o parcs tecnològics, que poden veure’s sense pagament d’arrendaments quan l’economia o el negoci són baixos.

Exemple d’estoc defensiu

Penseu en una acció amb un 0,6 beta. Si s’espera que el mercat caigui un 20% i la taxa de risc sigui del 5%, la caiguda de les accions defensives serà de [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. D'altra banda, si s'espera que el mercat augmenti un 10% amb una taxa lliure de risc del 5%, les accions defensives augmentaran un [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Els inversors solen invertir en accions beta baixes quan esperen que el mercat caurà mentre que, en moments en què s’espera que el mercat sigui elevat, els inversors busquen accions beta elevades per maximitzar els seus rendiments.

Avantatges

El major avantatge que un inversor obté gràcies a les accions defensives és una cartera equilibrada d’accions beta baixes, junt amb algunes accions beta altes no defensives, per obtenir rendibilitats constants i segures durant un període de temps, ja que aquestes accions equilibren el risc d’una cartera d’accions que comprèn d’accions beta altes i baixes que fan una cartera conservadora.

La cartera amb accions defensives proporciona rendiments constants fins i tot en una economia de creixement lent. Els rendiments d’aquestes accions es mantindran estables fins i tot en condicions econòmiques recessives, ja que la demanda de béns o serveis d’aquestes empreses es mantindrà inelàstica independentment de les condicions econòmiques. Això significa que, fins i tot quan l'economia sigui baixista o lenta, hi haurà una demanda del mercat constant de productes fabricats o serveis prestats per empreses defensives. El moment ideal per comprar aquestes accions serà durant una recessió econòmica i el pitjor moment per comprar-ho seria durant un boom econòmic o un mercat alcista, ja que el factor beta d’aquestes accions tendeix a menys d’un que doni rendiments inferiors a la mitjana quan el mercat és alt.

Desavantatges

• #1 –Les existències defensives poden baixar - Poden lliscar cap amunt o cap avall com qualsevol altra acció. Els motius darrere del seu desplaçament són els factors geopolítics, econòmics o industrials. Curiosament, aquestes accions no són molt afectades en un mercat en declivi, ja que un flux constant de dividends en aquests moments actua com a suport a les accions defensives. Per tant, en comparació amb altres accions, les accions defensives es veuen menys afectades per la desacceleració econòmica.
• #2 –Factor de tipus d’interès - Les accions defensives poden ser sensibles a l’augment dels tipus d’interès. Quan els tipus d’interès augmenten altres valors, com ara bons corporatius, valors del Tresor, els dipòsits bancaris són més rendibles. Quan les accions defensives cedeixen un 4% i el tipus d’interès puja fins a un 6% o un 7% es pot considerar vendre accions defensives. A mesura que més inversors comencen a vendre les seves accions, els preus comencen a caure. L’augment dels tipus d’interès pot esgotar els recursos de l’empresa i afectar els seus beneficis, ja que paga més interessos i pot pagar dividends menors a mesura que es beneficien després de caure els interessos i els impostos.
• # 3 - El factor inflació - Fins i tot si les empreses augmenten els tipus de dividend, encara que moltes no, l’augment pot ser petit. Si els ingressos són la principal preocupació, l’inversor ha de ser conscient. La pujada de la inflació causa preocupació quan l’inversor rep el mateix nivell de dividend any rere any, ja que la pujada de la inflació redueix el valor del dividend rebut a mesura que la rendibilitat nominal de les inversions comença a disminuir.

Curiosament, els dividends tenen un millor rendiment que els bons i les inversions amb renda fixa. A més, les empreses de valors defensius proporcionen un retorn de la inversió (ROI) superior a la taxa d'inflació, ja que la demanda de béns i serveis de les companyies de valors defensives sempre es manté estable.

Conclusió

Tot i que el retorn de la inversió pot ser baix durant un mercat alcista per a accions defensives, proporcionen una cobertura necessària contra una caiguda de rendibilitats en mercats baixistes, ja que la demanda d’empreses que ofereixen béns i serveis defensius roman relativament estable en qualsevol condició de mercat. No només proporciona un flux d’ingressos constant, sinó que també proporciona una cartera conservadora d’accions amb riscos i rendiments diversificats.