photosdematures.com

La proporció Forward PE utilitza els guanys per acció previstos de l’empresa durant el període dels propers 12 mesos per calcular la relació preu-beneficis i es calcula dividint el preu per acció entre els guanys per acció previstos de la companyia durant el període dels propers 12 mesos.

Què és la proporció PE avançada?

Només hi ha una diferència entre la ràtio PE de la companyia i la ràtio PE futura de la mateixa empresa. La diferència només són els guanys que fem servir per calcular. A la ràtio PE, fem servir els beneficis de l’any anterior. Tanmateix, a la PE futura, fem servir els guanys previstos per a l'any següent.

Igual que la ràtio PE, el PE avançat també és una bona mesura de si una empresa està financerament sana o no. Però tots els inversors han de mirar una sèrie d’altres ràtios financeres juntament amb aquesta ràtio futura per arribar a la conclusió de si han d’invertir en una empresa o no.

Fórmula

Com s’ha dit anteriorment, la fórmula de la relació de guanys de preus a termini no és més que una extensió de la fórmula de la proporció PE.

Vegem la fórmula següent:

Aquí hem de considerar dos components.

• El primer component és el preu de mercat per acció. Segons el preu de mercat (en què l’accionista potencial compraria les accions de l’empresa) pot canviar amb el pas del temps, en diferents moments, el preu de mercat variaria. Hem de dividir el preu de mercat pel nombre d’accions pendents de l’empresa per conèixer el preu de mercat per acció.
• El segon component és el benefici per acció projectat. Com a inversor, podeu consultar diferents publicacions per conèixer els guanys previstos. O bé, podeu contractar un analista financer i demanar-li ajuda per esbrinar un pressupost.

Podem calcular els guanys per acció en endavant mitjançant la fórmula següent:

L’ús d’aquesta fórmula també ajudarà els inversors a saber quant guanyarà una empresa per acció. A continuació, poden utilitzar la mateixa fórmula per obtenir informació sobre la proporció PE avançada.

Exemples

Prenguem ara dos exemples de relació de preu a guanys a termini. La primera seria simplista, on es donaria tot. El segon exemple seria una mica complex.

Exemple 1

Jill és nou en inversió en accions. Vol saber si ha d’invertir a Burban Ltd., una empresa de galetes. Així que li pregunta al seu germà, que fa una bona estona que inverteix en accions. El seu germà, Jack, li aconsella que tingui en compte una sèrie de ràtios financeres. Jill va descobrir totes les ràtios, excepte la relació de guanys de preus a termini. Ajudeu Jill a esbrinar la proporció mitjançant la informació següent:

• Preu de mercat total de les accions: 1 milió de dòlars
• Nombre d’accions en circulació: 100.000
• Guanys projectats per al proper any: 500.000 dòlars

Calcularem la proporció de PE directa dividint l’exemple en dues parts.

En primer lloc, calcularem el preu de mercat per acció i, a continuació, descobrirem EPS futurs.

• Preu de mercat per acció = Preu de mercat total de les accions / Nombre d’accions pendents
• O bé, Preu de mercat per acció = 1.000.000 $ / 100.000 = 10 $ per acció.

Per esbrinar l’EPS endavant, hem d’utilitzar la fórmula.

• EPS a termini = Guanys previstos per a l'any següent / Nombre d'accions en circulació
• O bé, EPS endavant = 500.000 $ / 100.000 = 5 $ per acció.

Ara, si fem servir la fórmula de la relació de guanys de preus a termini, obtindríem ...

• Proporció PE a termini = preu de mercat per acció / EPS a termini
• = $10 / $5 = 2.

Exemple 2

El senyor Amit vol calcular la relació de guanys de preus a termini de Buddha Jeans Ltd. El problema és que no té tota la informació. Només coneix la ràtio PE de l’empresa i també l’EPS. També té un informe de consens que diu que els guanys previstos per Buddha Jeans Ltd. serien d’1 milió de dòlars l’any vinent. Ajudeu el senyor Amit a conèixer aquesta proporció mitjançant la informació següent:

• Relació PE: 4.
• EPS: 15 dòlars per acció.
• El nombre d’accions en circulació: 100.000.

Se'ns ha proporcionat la proporció PE i EPS. Per tant, descomponem-los.

• Ràtio PE = preu de mercat per acció / EPS
• Sabem que la proporció PE és de 4 i l’EPS és de 15 dòlars per acció.

Així, utilitzant la mateixa informació, obtenim ara:

• 4 = Preu de mercat per acció / 15 dòlars
• O bé, preu de mercat per acció = 4 * 15 $ = 60 $ per acció.

Ara, per esbrinar aquesta proporció, hem de calcular la darrera informació, és a dir, EPS avançats.

Per esbrinar l’EPS endavant, utilitzarem la següent fórmula:

• EPS a termini = beneficis projectats / nombre d’accions pendents
• O bé, EPS endavant = 1 milió de dòlars / 100.000 = 10 dòlars per acció.

Ara tenim tota la informació que necessitem.

• Relació d’obtenció de preus futurs = 60 dòlars per acció / 10 dòlars per acció = 6.

Proporció de la proporció PE d'Amazon

Preu actual de les accions d’Amazon = 1.586,51 (a partir del 20 de març de 2018)

EPS forward (2018) d’Amazon = 8,3 $

EPS forward (2019) d’Amazon = 15,39 dòlars

• Ràtio (2018) = Preu actual / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
• Ràtio (2019) = Preu actual / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x

Calculadora de PE avançada

Podeu utilitzar la següent calculadora Forward PE.

Ràtio de PE endavant a Excel

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel. Això és molt senzill. En primer lloc, hem de calcular la quota de preu de mercat i l’EPS a termini, i després calcularem la ràtio. Podeu calcular fàcilment la proporció a la plantilla proporcionada.

El calcularem dividint l’exemple en dues parts.

Ara, si utilitzem la fórmula, obtindríem -

Exemple 2

Ara tenim tota la informació que necessitem per esbrinar la proporció de PE avançada.

Podeu descarregar aquesta plantilla aquí: plantilla Excel de la proporció PE de reenviament.

Reenviar vídeo de la relació PE