Fonts externes de finançament Exemples principals | Llarg termini i curt termini
Què són les fonts externes de finançament?
La font de finançament externa és aquella en què la font de finançament prové de fora de l’organització i generalment es divideix en diferents categories on la primera és a llarg termini, ja sigui accions, obligacions, subvencions, préstecs bancaris; el segon és a curt termini, essent arrendament, compra per compte propi; i l’altra és a curt termini, incloent descobert bancari, factoring de deutes, etc.
Quan una empresa necessita molts diners i s’esgoten les seves fonts internes de finançament, la companyia prova les opcions externes. Si parlem de fonts externes de finançament, hi ha dos tipus:
- Finançament a llarg termini
- Finançament a curt termini
Font externa de finançament a llarg termini
En el context de la font externa de finançament a llarg termini, les empreses financen les seves necessitats estudiant opcions que són gairebé permanents i que poden oferir-los una quantitat enorme al mateix temps.
A continuació es mostren exemples de fonts externes de finançament a llarg termini
# 1 - Finançament de renda variable
- Una de les fonts de finançament externes més habituals és el finançament amb renda variable. Totes les empreses no poden utilitzar el finançament de renda variable, ja que hi ha molta legislació que s’ha d’adherir. Així, el finançament de renda variable només el poden utilitzar les grans empreses.
- Per finançar el requisit mitjançant el finançament de renda variable, les empreses aposten per les ofertes públiques inicials (OPI), on venen els drets de tenir accions en lloc de diners. Com a resultat, quan l’empresa obté beneficis, els accionistes d’aquestes accions de capital reben dividends si la companyia decideix pagar.
- Aquests accionistes també poden vendre les seves accions al mercat i obtenir un benefici decent quan augmenta el preu de les accions d’aquesta empresa en particular. Les OPI ajuden les empreses a acumular diners enormes i després poden utilitzar-los per expandir els seus negocis o invertir en un nou projecte.
# 2 - Obligacions
font: jabholco.com
Moltes empreses trien el finançament de les obligacions per sobre del finançament de renda variable; perquè el finançament de les obligacions els permet estalviar impostos. Així és com funciona:
| En dòlars EUA | |
| Ingressos | 1,500,000 |
| (-) Cost dels bens venuts | (500,000) |
| El marge brut | 1,000,000 |
| Treball | (300,000) |
| Despeses generals i administratives | (200,000) |
| Els ingressos d'explotació (EBIT) | 500,000 |
| Despeses d'interessos per obligacions | (150,000) |
| Benefici abans d'impostos (PBT) | 350,000 |
| Tipus d’impost (25% de PBT) | (87,500) |
| Ingressos nets (benefici després d'impostos) | 262,500 |
Mireu aquí els impostos. És de 87.500 $ perquè hi ha despeses d’interessos de les obligacions de 150.000 $.
Ara, si no tenim en compte les despeses d'interessos, mireu què passa:
| En dòlars EUA | |
| Ingressos | 1,500,000 |
| (-) Cost dels bens venuts | (500,000) |
| El marge brut | 1,000,000 |
| Treball | (300,000) |
| Despeses generals i administratives | (200,000) |
| Ingressos d’explotació (EBIT) o PBT * | 500,000 |
| Despeses d'interessos per obligacions | – |
| Benefici abans d'impostos (PBT) | 500,000 |
| Tipus d’impost (25% de PBT) | (125,000) |
| Ingressos nets (benefici després d'impostos) | 375,000 |
A mesura que s’eliminen les despeses d’interessos, l’empresa ha de pagar més impostos.
És per això que es considera que el finançament de les obligacions és una font de finançament extern més barata. I també en el finançament de les obligacions, l’empresa no necessita deixar de banda la propietat de l’empresa.
# 3 - Préstec a termini
- El terme és un préstec ofert per un banc o una institució financera.
- En el cas del préstec a termini, l’empresa no necessita emetre obligacions. Però el banc / institució financera passa per una anàlisi exhaustiva de l’empresa i després li ofereixen un préstec.
- Els préstecs a termini també estan garantits pels actius de l’empresa. Si l’empresa no paga els diners en un termini estipulat, el banc / entitat financera adquireix els actius.
# 4 - Capital risc
- Moltes empreses, quan es troben en la seva etapa inicial, compten amb l'ajut de capitalistes de risc.
- Els capitalistes de risc també fan una anàlisi intensa de l’empresa i veuen el potencial de creixement. I després, si se senten satisfets, inverteixen a l’empresa.
- Un cop l'empresa va bé i els capitalistes de risc veuen que s'ha augmentat dràsticament la valoració de l'empresa, trien la ruta de sortida.
# 5 - Accions preferides
font: Diana Shipping
- Les accions preferents són altres fonts externes de finançament a llarg termini. Té les característiques de les accions de capital i del deute.
- Com que aquestes accions tenen preferència sobre els accionistes de renda variable, s’anomenen accionistes preferents.
- Obtenen l'avantatge de rebre el dividend fins i tot abans que els accionistes. Si l’empresa liquida, els accionistes preferents també tenen preferència sobre els accionistes de renda variable en el pagament de dividends.
Finançament a curt termini
font: Colgate SEC Filings
De vegades, les empreses no necessiten demanar prestat molts imports. En aquest cas, només poden trigar una petita quantitat durant un any o menys i, posteriorment, es tornaran a amortitzar. Vegem exemples de fonts externes de finançament a curt termini.
# 1: descobert bancari
- Quan les empreses necessiten diners per a les activitats del dia a dia, poden obtenir l'ajut d'un descobert bancari.
- El descobert bancari és una mena de préstec a curt termini que es pot amortitzar en un període curt de temps.
# 2: préstec a curt termini
- Les empreses poden obtenir del banc un préstec a curt termini per a les seves necessitats immediates.
- Com que l'import és petit i l'import es pagaria en un termini breu, el préstec no té garantia.
