photosdematures.com

Què és Forward Premium?

La prima a termini és quan es preveu que el tipus de canvi futur sigui superior al del tipus de canvi spot. Per tant, si la notació del tipus de canvi es dóna com a nacional / estranger i hi ha una prima a termini, significa que la moneda nacional es depreciarà.

Fórmula Premium endavant

Com es calcula la Forward Premium?

Pas 1: Aquí necessitem un tipus de canvi a termini.

Pas 2: Per al càlcul del tipus de canvi a termini necessitem:

• El tipus de canvi spot
• Tipus d’interès vigent al país estranger
• Tipus d’interès vigent al país nacional

Pas 3: La fórmula del tipus de canvi a termini

Pas 4: Per al càlcul de la prima a termini necessitem:

• Tipus de canvi spot
• Tipus de canvi a endavant

Pas 5: Apliqueu la fórmula

Exemples

Exemple 1

John és comerciant i viu a Austràlia. Ha venut algunes mercaderies a Londres i espera rebre 1.000 GBP després de 3 mesos. En John vol fer una estimació de quant AUD més espera rebre, ja que rebrà després de tres mesos en lloc d’ara.

• Taxa spot (AUD / GBP) = 1,385
• Taxa de reenviament després de 3 mesos (AUD / GBP) = 1,40

La FP és 0.04332

• Així, doncs, quan John rep el pagament de 1.000 GBP després de tres mesos, també obté més AUD, ja que AUD es depreciarà en 3 mesos. El guany total si es anualitza serà del 0,04332%.
• Per tant, si John hagués rebut el pagament ara, hauria rebut 1385 AUD, però com que rebrà el pagament al cap de 3 mesos. Així, per AUD es depreciarà i rebrà un pagament de 1400 AUD. Per tant, rebrà 15 AUD més.

Exemple 2

El país A proporciona més tipus d’interès que el país B. Llavors, per què no tothom manlleva del país B i inverteix al país A? A continuació es proporciona informació:

Solució:

Aquest arbitratge no és possible perquè hi haurà prima anticipada sempre que el tipus d’interès d’un país sigui superior a d’altres. Suposem que una persona en concret va fer aquesta transacció. Va prestar 100 unitats de moneda del país B i va invertir-ho al país A.

• Per tant, obtindrà 1,5 * 100 = 150 unitats de moneda al país A.
• Com sabem, al final del període el tipus de canvi serà

• Per tant, el tipus de canvi després del període serà de 1.5144. Per tant, ara després del període, la persona rebrà
• 150 unitats * 1,05 = 157,5 unitats de moneda A. Haurà de convertir-la en moneda B amb el nou tipus de canvi de 1.5144
• Per tant, rebrà la moneda B de 157,5 / 1,5144 = 104 unitats de moneda B.
• Haurà de retornar el 4% que es va cobrar pel préstec de 100 unitats de moneda B. Així doncs, es van retornar 4 unitats de moneda B com a interessos i 100 unitats de moneda B retornades com a principal. Per tant, la xarxa és zero.

• = (1.5144 – 1.50) / 1.50 * 100
• = 0.96

A causa d'això, l'arbitratge no va ser possible.

Conclusió

Forward Premium és una situació en què el tipus de canvi futur és superior al tipus spot. Per tant, és bàsicament un indici de depreciació de la moneda. Determina cap a on s’encamina la moneda d’una moneda concreta. Per tant, és molt important comprovar si les monedes cotitzen amb una prima o un descompte.