photosdematures.com

Què és una entitat d'interès variable?

L’entitat d’interès variable (VIE) es refereix generalment a una entitat en què una empresa pública té una participació controladora tot i que no posseeix accions majoritàries i, per tant, l’empresa pública té la capacitat de dirigir les activitats significatives del VIE i controlar el flux de beneficis. /pèrdues. Les activitats habituals d’un VIE són generalment una transferència d’actius, arrendaments, cobertura d’instruments financers, R + D, etc.

Exemple d’entitat d’interès variable

"A", una companyia elèctrica, crea "B", una empresa de finançament de potència. B emet accions 100% sense vot per 16 milions de dòlars a un inversor extern i emet títols de deute a A per 384 milions de dòlars. A continuació, B compra una planta de generació elèctrica per 400 milions de dòlars i la lloga a A per 12 milions de dòlars anuals durant 5 anys.

Al final del termini d’arrendament, A ha de renovar l’arrendament per 5 anys o comprar el generador per 400 milions de dòlars o vendre la planta de generador elèctric a tercers. A més, si B no pot pagar l’inversor de renda variable, A paga 16 milions de dòlars a un inversor de renda variable.

A l'exemple anterior, els factors següents indiquen que l'empresa B és un VIE i l'empresa A és el principal beneficiari.

• Els propietaris de renda variable no tenen el poder de dirigir les operacions de l’entitat.
• A ha comprat títols de deute de B, que constitueixen la majoria de la inversió.
• A té el poder de dirigir les activitats de B, que consisteix a arrendar la central elèctrica a A.
• A està exposat a les rendibilitats variables, ja que A té l’obligació d’absorbir les pèrdues o rebre rendiments del contracte d’arrendament, que és l’activitat significativa de B.
• B només rep una quota fixa.

Per tant, A ha de consolidar els finançaments de B juntament amb ell mateix.

Exemple conceptual

Abans de l’estafa d’Enron, els US GAAP només consideraven les entitats amb dret a vot (és a dir, les entitats amb poder de vot majoritari) per determinar els interessos financers de control a efectes de consolidació. No obstant això, es pot aconseguir un control dels interessos financers mitjançant acords que no impliquin interessos de vot.

Vegem l’exemple d’Enron, que utilitzava certs arranjaments per evitar la consolidació d’estats financers, privant d’aquesta manera els usuaris dels estats financers de tenir una visió veritable i justa de l’estat de les coses a Enron.

Diguem que Enron vol construir una fàbrica per a la qual necessita invertir capital, per exemple, 10 milions de dòlars. Ara, en lloc de demanar prestat diners i construir una fàbrica a través de l'entitat jurídica d'Enron, va crear una altra entitat anomenada entitat de propòsit especial (SPE) per construir la fàbrica.

Ara, SPE anirà a un banc i demanarà un préstec de 10 milions de dòlars. Enron garantirà el préstec de la SPE. El banc prestarà 9,7 milions de dòlars a SPE (net de la inversió en renda variable) sobre la base de la garantia d’Enron i, per a la inversió en saldo de renda variable, Enron demanaria a tercers que estiguessin interessats en el projecte o a filials d’Enron invertir 0,3 milions de dòlars.

En aquest acord, una inversió de renda variable de 0,3 milions de dòlars es troba al 100% fora d’Enron i, per tant, farà que SPE sigui independent d’Enron i, per tant, ja no hauria de consolidar l’SPE als seus llibres. Però el valor de la inversió en renda variable és minúscul en comparació amb el cost del projecte (3% de 10 milions de dòlars) i Enron finança el 97% de l’acord garantint el deute. Per tant, Enron està controlant pràcticament l’SPE.

D’aquesta manera, Enron podria moure actius defectuosos fora del seu balanç a la SPE i fins i tot registrar guanys en la venda d’actius a SPE (que és essencialment la seva pròpia empresa).

Mitjançant aquests acords establerts, algunes empreses van evitar informar d’actius i passius defectuosos dels quals són responsables i endarrerir la notificació de pèrdues ocasionades o reportar guanys il·lusionats.

Així, a causa de l’anterior, es va introduir el concepte d’entitat d’interès variable com a requisit de consolidació perquè els grups d’interès puguin veure la imatge justa de la informació financera de l’empresa.

Control Significat

És important determinar el control per preparar els estats financers consolidats. Els US GAAP preveuen dos models de consolidació dels interessos financers de control, mentre que les NIIF proporcionen un model de consolidació únic.

Canvi en l'estat de l'entitat d'interès variable

L'estat de l'entitat d'interès variable (VIE) s'ha de revisar al final de cada any d'informe o Editar Edita la data i l'hora en cas d'esdeveniments de reconsideració específics. S'han de revisar els esdeveniments següents per determinar l'estat de VIE:

• Canvi en l’estructura de VIE mitjançant un canvi en els acords / contractes, que comporta un canvi en el quàntic de la inversió en renda variable.
• Variació de la proporció de risc a què s’enfronten els inversors per canvi de l’estructura del patrimoni i del deute de l’entitat, que comporta un canvi en l’exposició de guanys / pèrdues que flueix al beneficiari principal.
• Canvi de la rendibilitat variable rebuda pel beneficiari principal del VIE a causa d’activitats addicionals realitzades per VIE després de la configuració inicial de l’estructura de VIE.
• Canvi en els beneficis / pèrdues de VIE a causa del canvi en l'estructura de la inversió o el canvi en les activitats comercials de VIE, que condueix a una proporció insignificant de rendibilitat que flueix al beneficiari principal.

Conclusió

A l’efecte de la consolidació, s’ha d’identificar els interessos variables, determinar si l’entitat és un VIE, identificar el principal beneficiari del VIE que consolidarà les transaccions de VIE als seus llibres i, per tant, presentarà els recursos financers consolidats de totes les persones jurídiques diferents sota un control comú perquè els grups d'interès puguin obtenir una visió correcta de la posició financera de l'empresa com a entitat econòmica integral.