photosdematures.com

Significat d’actius subjacents

L’actiu subjacent es defineix com l’actiu en què es basen els instruments financers com els derivats i el valor de l’actiu subjacent està relacionat indirectament o directament amb els contractes dels derivats. Sempre es negocien als mercats d’efectiu mentre que els derivats que se’n deriven es negocien al segment de derivats o als mercats futurs.

Tipus d’actius subjacents

Analitzem els tipus d’actius subjacents.

# 1 - Reclamacions financeres o accions

L’estoc es defineix com la reclamació financera que representa la propietat proporcional de l’inversor o titular sobre els beneficis i els actius globals del negoci emissor. Les existències es poden bifurcar en accions comunes i preferents. Les accions s’emeten principalment amb la intenció d’aconseguir finançament per finançar operacions comercials o projectes d’alt creixement.

# 2 - Deutes o bons

El bo es defineix com l’instrument financer que dóna pagaments d’interessos fixos al titular. Les corporacions i institucions governamentals emeten bons per recaptar finançament amb la intenció de finançar projectes empresarials o projectes governamentals. El titular d’aquests instruments es denomina creditors de deutes.

# 3: intercanviar fons comercialitzats

Els fons negociats en borsa es defineixen com la variant especial del fons d'inversió el referent de la qual és l'índex subjacent. Bàsicament és un grup de valors englobats en una sola unitat.

# 4: índex de mercat

L’índex de mercat es defineix com la recaptació de valors. La col·lecció es podria centrar en una àrea específica del mercat financer. Estan dissenyats per avaluar el rendiment dels mercats financers. L’índex s’utilitza per desenvolupar estratègies d’inversió passiva.

# 5 - Moneda

La moneda es defineix com l’instrument d’intercanvi monetari que substitueix el sistema de permuta tradicional, en què aquest mitjà és generalment acceptable en el país concret. Els diferents països poden tenir monedes diferents. La moneda acceptable més popular i popular a tot el món és la dels dòlars nord-americans, en què molts països han realitzat dolaritzacions per complir el seu requisit de divisa equivalent als estàndards mundials.

# 6 - Productes bàsics

La mercaderia es defineix com l’instrument que s’utilitza en activitats relacionades amb el negoci i el comerç. Aquests articles s’introdueixen per al comerç general i la producció d’activitats empresarials. L’or i la plata són els productes bàsics més populars que es comercialitzen al mercat de productes bàsics.

Exemples d'actius subjacents

Comprenem els actius subjacents amb l'ajut d'exemples.

Exemple 1

• Suposem que un actiu subjacent, com ara les accions A comprades a 50 dòlars, presenta un risc a la baixa. El titular té 1 acció de les accions A. El titular pot adquirir una opció de venda de les accions A amb un preu de venda de 50 $ cotitzant a 2 $ als mercats d’opcions.
• Una opció de venda és un contracte derivat que dóna al seu titular el dret de vendre l’actiu subjacent a un preu de vaga predefinit abans de la data de caducitat.
• L'opció de venda dóna dret a vendre, però no l'obligació de continuar l'activitat de venda.
• L'actiu subjacent de l'opció de venda aquí és l'acció A a partir de la qual s'inverna i es deriva l'opció de venda.

Exemple 2: aplicació pràctica

• L'or és una mercaderia que és un instrument molt popular que es pot utilitzar tant per a cobrir com per a inversions. L'or es pot utilitzar per frenar els nivells creixents d'inflacions i, per tant, frenar qualsevol pèrdua potencial en el valor dels dòlars nord-americans.
• El dòlar té el títol de ser una moneda mundial acceptable.
• L’or és un actiu subjacent que mai perd el seu valor.
• Sempre que un dòlar col·lapsa davant de la inflació creixent, l'or es pot utilitzar com a eina d'inversió alternativa per frenar la inflació, aturar la pèrdua de valor i reduir els possibles impactes d'un col·lapse del dòlar.

Fórmula subjacent dels recursos

Es poden expressar en termes generals d’expressió matemàtica bàsica com es mostra a continuació: -

Aquí,

• S'expressa com a yn.
• La funció derivada, quan s'aplica a l'actiu subjacent, donaria lloc a un valor derivat
• El valor derivat s’expressa com ny (n-1)

Els diferents actius subjacents poden mantenir relacions diferents amb els derivats i, per tant, la seva fórmula pot variar.

Les opcions presenten diferents mètodes per valorar-se i, per tant, es pot utilitzar aquest mètode específic per determinar el valor de l’actiu subjacent.

De la mateixa manera, la valoració dels contractes de futurs pot proporcionar mètodes diferents per deduir el valor de l’actiu subjacent.

Avantatges

Alguns dels avantatges són els següents.

• Algunes variants dels actius subjacents, com ara les accions, tenen una naturalesa altament comercialitzable.
• Tenen un mercat financer organitzat que promou la liquiditat i l’intercanvi de valors entre les diferents parts implicades.
• Molts inversors utilitzen els actius subjacents a efectes d'inversió i, per tant, obtenen elevats rendiments després de mantenir aquests valors durant un horitzó d'inversió considerable.
• Atès que aquests actius tenen un mercat organitzat, els costos de transacció que comporta la negociació d’aquests actius són relativament baixos.

Desavantatges

Alguns dels desavantatges són els següents.

• Algunes variants d’actius subjacents es poden utilitzar amb finalitats especulatives. Això dóna lloc a una probabilitat igual de perdre diners col·locats en aquests actius molt ràpidament.
• Cada tipus d’actiu subjacent presenta un risc específic. Les accions i els productes bàsics tenen un risc d'inversió, mentre que el bo comporta un risc de morositat i un risc de contrapartida.
• Podria haver-hi certs tipus d’actius subjacents els derivats dels quals només es puguin negociar i liquidar en els segments de venda lliure que al seu torn donin lloc a risc de morositat i contrapartida si qualsevol de les parts suprimeix la seva obligació.
• El rendiment de l'actiu subjacent s'ha de controlar periòdicament per reduir i frenar els riscos potencials associats amb aquests actius.

Limitacions

Algunes de les limitacions són les següents.

• El valor dels actius subjacents depèn de les condicions econòmiques de la nació. Si la nació no va molt bé econòmicament, pot fer que es redueixi el valor dels actius subjacents.
• Sempre són propensos a la asimetria de la informació i a la selecció adversa. La asimetria d'informació tendeix a produir-se quan qualsevol de les parts implicades en les transaccions financeres amaga informació potencial que pot influir en l'acord financer. La selecció adversa tendeix a produir-se quan l’inversor tria actius dolents i amb un rendiment inferior a la finalitat de la inversió.

Punts importants

Alguns dels punts importants són els següents.

• Els derivats són les innovacions financeres els valors dels quals es poden derivar dels actius subjacents.
• Els derivats s’utilitzen per cobrir les posicions adoptades sobre els actius subjacents.
• Sempre s’aconsella que es mantingui una posició equivalent i oposada en els contractes de derivats corresponent a la posició dels actius subjacents.
• Un cop presa la posició, qualsevol canvi en el valor de l'actiu subjacent pot anul·lar els esforços de cobertura i, simultàniament, la posició global es pot transformar en una posició de risc.
• En aquestes situacions, l’inversor o el hedger poden perdre diners ràpidament en lloc d’obtenir rendiments constants.

Conclusió

Els actius subjacents són elements bàsics dels contractes de derivats. Podria tenir un caràcter altament especulatiu i pot provocar una erosió immediata del valor si no es controla periòdicament les posicions adoptades en aquests actius. Aquests instruments presenten risc tant a l’alça com a la baixa, en què aquests instruments poden superar o superar la base de la situació econòmica que preval al país.