photosdematures.com

Diferències de fons d'inversió d'inversió tancada i tancada

An fons d'inversió de capital lliure dóna la màxima llibertat i flexibilitat als inversors per entrar i sortir quan i quan vulguin i la seva variació depèn totalment de la fe dels inversors, mentre que fons d'inversió tancats ofereix un calendari fix als inversors per participar i sortir del fons.

Un fons d'inversió és un pla d'inversió gestionat professionalment en el qual els inversors poden tenir accés a carteres diversificades amb una combinació de renda variable, bons i altres valors amb una quantitat limitada de capital. Aquests fons són molt útils per als inversors minoristes i també s’han vist com una oportunitat d’inversió durant un període de temps. Tots els fons d'inversió estan registrats amb els seus respectius reguladors per al mercat de valors, per exemple. SEBI a l’Índia que oferirà un nivell de confort als inversors i als possibles clients. Han de funcionar dins de les disposicions d’una estricta regulació creada per protegir els interessos dels inversors.

Es pot invertir en aquests fons comprant les seves unitats / accions al NAV (Valor liquidatiu) existent del fons, que és volàtil en funció del rendiment de les accions d’una part de la cartera. Els fons són gestionats per administradors de diners professionals que s’encarreguen d’invertir el capital dels inversors amb l’objectiu de produir guanys de capital i ingressos per als inversors. La inversió es fa en nom de tots els inversors i, per tant, es requereixen moltes habilitats. Els objectius d’inversió i la seva estructura s’indiquen clarament al seu fulletó, que és un document legal i que ha de complir-se.

Hi ha diversos tipus de fons d'inversió que es poden desglossar en funció del termini de venciment i també per objectiu d'inversió.

El diagrama següent pot proporcionar una instantània clara dels fons d'inversió.

Infografia de fons d'inversió tancats o tancats

Vegem les principals diferències entre els fons d'inversió tancats i els tancats.

Semblances

• Aquests fons tenen algunes similituds bàsiques entre ells que mantenen la base i els classifiquen en fons d'inversió.
• Aquests dos fons es gestionen professionalment amb l'objectiu de superar les inversions que han fet un gran grup d'inversors.
• El seu objectiu és aconseguir-ho mitjançant la diversificació de diversos actius d'inversió en lloc d'un únic estoc.
• La comissió o les comissions dels gestors d’inversions poden dependre dels rendiments que puguin obtenir del mercat.
• Un altre punt de semblança es refereix a les economies d'escala, en les quals reunir un gran fons de fons de diversos inversors permet reduir els costos d'inversió i d'explotació.

Diferències clau

1. Els fons de capital lliure són populars entre els inversors típics, ja que els permet entrar i sortir en qualsevol moment, oferint-los així molta flexibilitat. Els fons tancats tenen un nombre fix d’accions que es compren a altres inversors i tenen un calendari fix per entrar i sortir del fons. L'oferta del nou fons pot romandre oberta durant 30 dies després de la qual no es canviaran unitats.
2. Les transaccions de fons de capital lliure es realitzen directament a través del fons, mentre que les de tancament s’inicien inicialment a través d’una sortida a borsa (Initial Public Offering) posterior a la qual es cotitzen a la borsa, al mercat OTC o als fons de la borsa.
3. El corpus d’un fons de capital lliure continuarà variant, ja que implicarà compres dinàmiques i amortitzacions, mentre que, d’altra banda, el corpus es mantindrà fixat, ja que les noves unitats no s’ofereixen a la venda més enllà del límit especificat.
4. Els preus dels fons oberts es fixen una vegada al dia al valor net liquidatiu (NAV), preferiblement al final del dia i són el preu al qual es poden adquirir les accions del fons per a aquest dia. Els fons tancats es negocien durant tot el dia com les accions ordinàries i es cotitzen al preu vigent en qualsevol moment del dia, ja que funciona en temps real.
5. L’estructura dels fons de capital lliure es prescriu des dels seus inicis i inclourà en gran mesura inversions en renda variable, bons i títols de tipus GOLD, mentre que els fons de capital tancat inclouran inversions alternatives a la seva cartera, com ara futurs, derivats i FOREX.
6. El preu de venda d’un fons de capital lliure inclou el NAV i qualsevol càrrega d’entrada / sortida, tal com prescriu el fulletó. Aquestes càrregues són càrrecs que s’implementen per entrar o sortir del fons o ambdós principalment per a la gestió dels fons. Els fons tancats es negocien amb una prima o un descompte al NAV.
7. Els NAV de diversos fons es citen als diaris diaris o al lloc web del fons per a fons de capital lliure. els fons tancats poden obtenir el seu NAV als diaris financers o a través del lloc web setmanalment.
8. El nombre total d’accions de cadascuna de les accions i bons en fons de capital lliure es multiplica pel preu de tancament i se suma el resultat per a cada inversió. Queden exclosos els passius associats al fons (com ara les despeses acumulades). S’obté el NAV per acció dividint l’actiu net total pel nombre d’accions en circulació. Els preus de les accions dels fons tancats es determinen segons la demanda i l'oferta que prevalen al mercat i els preus es determinaran en conseqüència a la borsa.
9. Els fons de capital lliure permeten compres sistemàtiques independentment de les condicions del mercat i també permeten inversions en quantitats més petites, a diferència dels fons de capital tancat que permeten només la inversió a tant alçat, cosa que fa més arriscat que els inversors ho considerin especialment en condicions de mercats agitats. Les tendències també han suggerit que els fons tancats apareixen quan els mercats tenen un rendiment molt temptador per als possibles inversors.
10. L’assignació o reequilibri d’actius és possible en els casos de fons de capital lliure que consideren la planificació basada en objectius i, per tant, entenen la importància de l’assignació d’actius en una cartera d’inversions. L’estructura dels fons es pot ajustar en cas d’inversió en l’escenari general del mercat. Si el mercat de renda variable augmenta i està saturat, és possible que vulgueu canviar una part del mateix i desviar-lo cap als fons de deute. Aquesta flexibilitat no és possible en una estructura tancada. No es permeten canvis estructurals i els inversors no serien conscients dels detalls interns ni dels rendiments dels bons en cas d'inversió a llarg termini.

Taula comparativa de fons d'inversió tancats o tancats

Conclusió

Tot i que cadascuna de les categories té els seus avantatges i els seus contres, la decisió de fer la inversió recau en mans dels inversors i dels seus objectius d’inversió. També depèn de la gana de risc de l’inversor. Un inversor minorista amb una quantitat limitada de capital preferirà un fons de capital lliure, ja que ofereix molta flexibilitat amb rendibilitats relativament estables.

Considerar una inversió en fons d'inversió tancats podria ser un dilema per als inversors que són nous al mercat. Atès que els valors d’aquesta estructura es venen amb una prima o un descompte al NAV, és necessari determinar el valor intrínsec del valor subjacent per decidir si la inversió és fructífera o no.