photosdematures.com

Definició de comerç de blocs

El comerç en bloc són valors que un inversor compra i negocia en grans quantitats i aquest comerç implica negociacions d’un nombre molt gran de renda variable i bons que es negocien entre dues parts, generalment amb l’ajut d’un banquer d’inversió, a un preu adequat. fora del mercat de valors per tal de reduir l’efecte sobre el preu del valor.

El comerç de blocs consisteix en la negociació d’un nombre notablement elevat de bons i renda variable per part de dues parts a un preu acordat adequadament. Moltes vegades els inversors prefereixen fer aquestes operacions per estalviar-se de la reducció dels preus, ja que, en aquest cas, el preu es pot decidir mútuament pel venedor. En general, implica la quantitat mínima de 10.000 números de valors, que exclou les accions de cèntim o els bons per valor de 200.000 dòlars. En el món pràctic, el comerç de blocs suposa molt més de 10.000 accions.

Com funciona el comerç de blocs?

Prenguem un exemple d’un fons de cobertura que vulgui vendre 200.000 accions d’una petita empresa que tingui 20 $ com a preu de mercat actual. És la transacció que implica els 4 milions de dòlars de l’empresa i que pot valer en total només uns cent milions. Ara, si s’introdueix el mateix que l’ordre de mercat únic, probablement conduiria a la baixada dels preus. A més, atès que la mida de la transacció és elevada i l’existència del mercat, l’ordre s’executarà als preus progressivament pitjors. A causa d'això, la cobertura observaria el lliscament per ordre i, al mateix temps, altres participants del mercat ho farien apilant sobre el curt en funció de l'acció de preus. Fora que les accions baixessin encara més.

Per tant, per evitar el mateix, els fons de cobertura solen comptar amb l’ajut de la casa de blocs, on la casa de blocs ajuda a dividir una gran quantitat de comerç en una altra de manejable. Com per exemple, en aquest cas, els 100 blocs més petits es poden fer amb 2.000 accions cadascuna al preu de 20 dòlars per acció. Ara, per mantenir la volatilitat global del mercat baixa, el corredor separat iniciarà cadascun dels blocs dividits. A més, en lloc de l’opció anterior, qualsevol corredor pot fer un acord amb qualsevol comprador que pugui treure totes les 200.000 accions fora del mercat obert mitjançant l’acord de compra. Generalment, en aquest cas, el comprador és un inversor institucional més, ja que la quantitat de capital implicada en aquest tipus de transaccions és elevada.

Avantatges

• És un dels mitjans útils pels quals els analistes poden avaluar on els inversors institucionals fan els preus de les accions.
• És útil en cas de fusió o adquisicions, ja que en aquest cas l'oferta requereix "netejar el mercat", de manera que, per a això, es poden veure els preus als quals es negocia el gran bloc d'accions. Aquests preus mostren que a quina velocitat els principals accionistes de l’empresa estan preparats per vendre les seves accions propietàries i, per tant, en el cas de l’anàlisi de la negociació de blocs, es consideren principalment els comerços petits per evitar que les dades es distorsionin.

Desavantatges

• El comerç de blocs és més difícil que l’altre tipus d’operacions perquè el corredor-corredor s’està comprometent amb un preu. Per a una gran quantitat de valors, de manera que, en cas que hi hagi algun moviment advers al mercat, pot entregar el corredor-corredor amb una pèrdua enorme (en cas que la posició es mantingui i no es vengui). Per tant, participar en l’activitat del comerç de blocs pot conduir a la vinculació del capital del broker-dealer. Per tant, a causa d’això, els intermediaris solen estar exposats a més riscos.
• Hi ha situacions en què els administradors de diners grans ben informats volen comprar o vendre la gran posició de les accions concretes, cosa que pot implicar els moviments de preus en el futur fent el contrari a la transacció del corredor-corredor. D'aquesta manera, els gestors de diners tenen un avantatge informal i el corredor-corredor tindrà un risc de selecció advers.

Punts importants

• El comerç de blocs s’ha de fer de manera privada, com ara per xat privat, telèfon o altres mitjans electrònics. Ha de ser una transacció a través de les parts o els corredors directament. Per tant, s’executen a part del mercat de subhastes públiques.
• Aquests comerços es realitzen generalment a través dels intermediaris coneguts com a caseta. Són les empreses especialitzades en grans operacions. Aquestes empreses estan ben versades sobre el comerç de blocs i saben com es pot iniciar el comerç amb cura perquè no es produeixi cap caiguda o pujada volàtil del preu de les accions o dels bons.
• Com que la mida d'aquestes operacions és enorme tant en el mercat de renda variable com en el deute, els inversors individuals poques vegades realitzen operacions en blocs. En el món pràctic, aquestes operacions es fan quan els inversors institucionals i els fons de cobertura compren o venen la gran quantitat o quantitat d’accions i bons del comerç de blocs mitjançant intermediaris com els bancs d’inversió, etc.
• Els comerciants del mercat han de tenir precaució mentre realitzen les transaccions en cas que el comerç de blocs es faci al mercat obert, ja que en aquest cas hi haurà grans fluctuacions en el volum de la transacció, cosa que pot provocar l’impacte en el mercat. valor dels bons o accions adquirits. Per tant, aquestes operacions es duen a terme generalment a través del canal d’intermediaris, en lloc d’un banc d’inversió o de fons de cobertura que comprin títols normalment, perquè ho farien per quantitats més petites.

Conclusió

Les operacions en bloc són les operacions importants realitzades pels inversors institucionals, que generalment es divideixen en ordres més petites i després s’executen a través dels diferents corredors per emmascarar les mides reals. Es tracta d’operacions que es poden fer fora del mercat lliure i mitjançant un acord de compra privat. Pot resultar més difícil que l’altre comerç i pot exposar el corredor-corredor a més riscos. És útil per als analistes avaluar on els inversors institucionals fan la valoració de les accions.