photosdematures.com

Què és Holdco?

Holdco, també coneguda com a holding, és una entitat que té una participació majoritària en empreses filials i, per tant, pot exercir influència i dret a controlar les seves activitats comercials. Un Holdco pot existir únicament per obtenir control i gestió de filials o per dur a terme activitats comercials juntament amb el control de filials.

Tipus de Holdco

A continuació es detallen els tipus de holding.

# 1 - Pura

Un Holdco que es forma únicament amb l’objectiu d’adquirir accions en altres entitats es denomina pur. Aquest tipus de holding només es dedica a adquirir accions en altres empreses i no vol participar en cap altra activitat comercial.

# 2 - Mixta

Un holding que es dedica a l’adquisició d’accions en altres entitats i que realitza les seves activitats comercials té un estatus Holdco mixt. Per tant, es denomina una entitat explotadora.

# 3 - Immediat

Una societat holding que actua com a empresa filial d'alguna altra entitat es denomina societat holding immediata. Tal Holdco conserva el control o el vot de les altres entitats.

# 4 - Intermedi

Una societat holding pot tenir un estatut intermedi si actua igual que una societat holding d’una empresa i una filial d’una altra empresa.

Exemple de Holdco

Parlem d’un exemple de Holdco.

XYZ Limited ha comprat recentment un 56 per cent d’accions d’AB Corporation Limited i continua amb les seves activitats comercials regulars. Es pot afirmar XYZ Limited amb la condició de holding? En cas afirmatiu, quin tipus de holding?

Solució

Es pot diferir qualsevol empresa amb la condició de holding si adquireix més del 50 per cent de les accions d’una filial. Pel cas anterior, es pot comprovar que XYZ Limited ha adquirit més del 50 per cent de les accions, que és el 56 per cent de AB Corporation Limited i, per tant, es pot ajornar el mateix amb la condició de holding. XYZ Limited és una societat holding mixta, ja que continua amb les seves activitats comercials regulars fins i tot després d’haver controlat AB Corporation Limited.

Avantatges de Holdco

Hi ha diversos avantatges del Holdco:

• Fàcil de formar un: Formar un Holdco és fàcil. Les accions de la filial proposada es poden comprar al mercat obert sense necessitat de rebre l’aprovació dels seus accionistes.
• Gran capital: Quan una societat holding aconsegueix el control sobre una empresa filial, els seus recursos financers es combinen i es mostren en conseqüència als estats financers. Millora el capital tant de la matriu com de la seva filial.
• Eliminació de la competició: La competència entre una empresa matriu i la seva filial es pot eliminar si totes dues participen en una indústria comuna.
• Manteniment del secret: L’autoritat i la presa de decisions es centralitzen en un sistema de holding. Per tant, la confidencialitat no es veu afectada en absolut.
• Evitació de riscos: Els riscos i les repercussions que afronta una empresa filial tindran un impacte insignificant sobre la societat holding, i fins i tot pot revendre les participacions que ha tingut a la filial quan i quan ho desitgi.
• Efectes fiscals: Les empreses que han adquirit un 80% o més de les accions de la seva filial poden presentar declaracions consolidades i beneficiar-se d’avantatges fiscals.

Desavantatges de Holdco

Les diferents limitacions i inconvenients del Holdco inclouen el següent:

• Ús indegut de poder: Els membres d’un Holdco tenen un passiu financer que és totalment insignificant en comparació amb els seus poders financers. Pot provocar un mal ús del poder o una irresponsabilitat o ambdues coses.
• Sobre majúscules: La posada en comú de capital tant de Holdco com de les seves filials pot fins i tot permetre a una empresa patir sobrecapitalització i, en aquest escenari, els accionistes no podran rebre un retorn de la inversió just.
• L'explotació de les empreses filials: Es podria exigir a les empreses filials la compra de productes i serveis de la societat holding a preus més alts. També pot passar que les filials es vegin obligades a vendre els seus béns a Holdco a un preu baix. Sigui com sigui, no es pot negar l'explotació de les filials.
• Monopoli secret: La creació de monopolis secrets impedirà l'entrada de noves empreses a la indústria i prendrà totes les mesures possibles per eliminar la competència. En aquest mercat, també es podria cobrar als clients preus injustos per a béns i serveis.

Punts importants

Alguns dels punts importants del Holdco són els següents:

• Perquè una entitat pugui qualificar-se com a holding, ha de tenir més del 50 per cent de les accions (fons de cobertura, fons de capital privat, accions públiques, etc.) en una o més entitats o ha designat la majoria dels consellers de l’altra companyia. .
• Les societats anònimes i les entitats de responsabilitat limitada són exemples de societats filials.
• Una empresa filial les accions de la qual són propietat totalment d’una holding es denomina WOS o filial de propietat total.
• Establir Holdco no només és menys costós, sinó que no és tan complicat legalment en comparació amb una consolidació o fusió.
• Una societat holding també es denomina empresa matriu.
• Les transaccions que es produeixen entre una societat holding i la seva filial es consideren transaccions amb parts relacionades. Aquestes transaccions han de complir necessàriament totes les restriccions pertinents que s’imposin a les transaccions amb parts relacionades.
• Les transaccions que es produeixin entre una societat holding i la seva filial són elegibles per a la relaxació del dret de segell.
• Les exempcions esmentades anteriorment no estan disponibles normalment i només es pot utilitzar la mateixa amb l'ajut de notificacions separades.

Conclusió

Un Holdco o una societat holding és una entitat que compra i posseeix accions d'una o més entitats. Permet a l'empresa matriu obtenir el dret a influir en la seva empresa filial i controlar les seves decisions comercials.

Raons com l’optimització fiscal, la facilitat de formació, el gran capital, l’evitació de la competència, la protecció d’actius, la gestió d’inversions, etc. són suficients per definir per què els empresaris opten actualment per tenir accions d’una altra empresa en lloc d’una fusió o consolidació.

Tanmateix, també hi ha desavantatges com el mal ús del poder, l’explotació de filials, la sobrecapitalització, etc. associada a les societats holding. Per tant, les empreses han de prendre una decisió intel·ligent i gestionar acuradament els beneficis i les repercussions de la decisió de convertir-se en una empresa matriu d’una empresa filial.