photosdematures.com

Resultats Definició del rendiment

Earnings Yield ajuda l’inversor a entendre quant guanyarà per cada dòlar invertit a l’empresa i, per tant, es calcula com el resultat per acció es divideix pel preu de les accions per acció. Aquesta ràtio ajuda un inversor a fer la comparació entre dues o més empreses o entre la inversió en accions i la inversió en seguretat sense risc, és a dir, la companyia que tingui un rendiment més alt tindrà un millor rendiment, ja que proporciona guanys més elevats per cada dòlar invertit.

Fórmules de rendiment de guanys

A continuació es mostren les dues fórmules:

Aquí prenem els guanys per acció de 12 mesos de la companyia que es divideix pel preu de mercat per acció de les accions i representem de manera percentual per fer la comparació.

Com sabem que és la inversa de P / E, podem calcular-la utilitzant la fórmula anterior i representar-la de manera percentual per fer la comparació.

Com utilitzen els rendiments dels ingressos pels inversors?

Penseu en una inversió en accions en comparació amb una inversió en lletres del Tresor o dipòsit fix, que són pràcticament inversions sense risc. Per tant, si el rendiment dels beneficis d’una inversió en accions és superior a la lletra del tresor / dipòsit fix, només tindrà sentit invertir en accions ja que assumim riscos mentre invertim en accions.

El rendiment de les lletres del tresor de deu anys és del 4,5%, és a dir, guanyem un 4,5% per cada dòlar invertit i el rendiment de les accions de l’empresa A INC és del 8,28%, és a dir, guanyem el 8,28% per cada dòlar invertit. Això demostra clarament que el risc addicional que assumim invertint en accions en lloc de la lletra del tresor proporciona rendiments addicionals. Si el rendiment de la seguretat sense risc és igual o superior a l’estoc, podem dir que l’estoc és un estoc sobrevalorat. Com podem veure clarament en aquest cas, no es produeixen avantatges addicionals en fer una inversió més arriscada.

Exemples

Ara, entenem el concepte amb l’ajut d’alguns exemples senzills i pràctics.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de rendiments aquí: plantilla Excel de rendiments

Exemple 1

A continuació es mostra la informació que se’ns proporciona per a l’empresa A INC i l’empresa B INC.

Solució

El càlcul de l’empresa A

• =15/120*100%
• =12.50%

El càlcul de l’empresa B

• =25/140*100%
• =17.86%

Com podem veure aquí, el rendiment dels beneficis de l’empresa B és superior a l’empresa A, és a dir, per cada dòlar invertit a l’empresa B, guanyarem un 17,86% en comparació amb només el 12,50% de l’empresa A. Per tant, concloguem que la inversió en L’empresa B és millor.

Exemple 2

Se'ns dóna la informació sobre les accions que el Sr. A té per fer i que té dues opcions del mateix que ens proporciona els detalls següents.

• Actualment, BDO Bank cotitza a 1340 dòlars per acció i el seu ingrés per acció és de 50 dòlars.
• CFDH Bank cotitza actualment a 1250 dòlars per acció i el seu benefici per acció és de 41 dòlars, quin dels bancs hauria de seleccionar per maximitzar els seus guanys.

Solució

El càlcul de BDO Bank

• =50/1340*100%
• = 3.73%

El càlcul de CFDH Bank

• =41/1250*100%
• = 3.28%

Després de calcular-ho, podem entendre que el banc BDO guanya un 3,73% per cada dòlar invertit i que CFDH Bank guanya un 3,28% per cada dòlar invertit. Per tant, és clar que per maximitzar els rendiments, el senyor A hauria d’invertir en BDO Bank.

Diferència entre el rendiment del benefici i el rendiment del dividend

A continuació es mostren certes diferències entre el Rendiment d’Ingressos i el Dividend.

• Com sabem que el rendiment dels beneficis proporciona el percentatge de rendibilitat de cada dòlar invertit a l’empresa, el rendiment del dividend, de la mateixa manera, proporciona la quantitat de dividend que paga una empresa per cada inversió.
• El rendiment del dividend s’utilitza per prendre decisions d’inversió per a les empreses que paguen dividends.
• El rendiment del dividend només es pot utilitzar en el cas de les empreses que paguen dividends, mentre que no té restriccions, ja que totes les empreses estan obligades a comunicar els seus beneficis per acció.
• Es pot utilitzar com a mètode de comparació de valors, bons, dipòsits fixos, lletres, etc. mentre que el rendiment del dividend no pot comparar instruments que no siguin accions.

Importància

• S'utilitza tant per conèixer la taxa de rendibilitat com per a la finalitat de la valoració. Ho podem considerar com una valoració perquè aquí dividim els beneficis amb el valor de mercat de l’acció.
• Actua com una eina per comparar les accions de renda variable i les factures T, dipòsits fixos i altres valors lliures de riscos per entendre si les accions estan infravalorades o sobrevalorades.
• Proporciona informació sobre els ingressos per dòlar de la inversió, cosa que facilita la comparació i la presa de decisions.

Conclusió

Després d’entendre el concepte, podem arribar a la conclusió que ajuda els grups d’interès a entendre la rendibilitat de cada dòlar invertit i també a assegurar-se que el risc addicional d’invertir en accions sobre seguretat sense risc (com lletres del tresor, or, dipòsit fix) val la pena prendre-ho o no.