Què és Hedge Fund | Guia de taxes, estructura i estratègies (amb infografies)
Definició de fons de cobertura
Un fons de cobertura és una cartera d’inversions agressives realitzada a través de la posada en comú de diversos inversors i fons d’inversors institucionals i inverteix en una varietat d’actius, que generalment és un conjunt d’actius que proporciona rendiments elevats a canvi d’un risc més elevat mitjançant diverses tècniques de gestió de riscos i tècniques de cobertura.
Explicació
Per invertir-hi necessiteu diners com Bill Gates i per gestionar-los necessiteu cervells com Einstein. Els fons de cobertura han estat protagonistes a causa de les diverses estratègies utilitzades i d’uns rendiments sorprenents generats. Han enfrontat el sector dels fons tradicionals amb un fort repte. Han atret més atenció i interès mediàtic que el sector tradicional. També heu d’haver escoltat molt sobre els fons de cobertura.
Han tingut èxit en aconseguir el conjunt de gestors de fons amb talent gràcies als seus lucratius paquets de compensació. Al llarg dels anys, han atret un flux de capital molt fort.
Podeu dir que el Hedge Fund és un tipus d’inversió agrupada. Però, no és el mateix el Fons Mutu? Què fa, doncs, que Hedge Fund sigui diferent dels altres?
La diferència principal és:
La inversió en Hedge Funds només està oberta a un grup limitat d’inversors i el seu rendiment es mesura en unitats de retorn absolut.
Si seguiu la nomenclatura de Hedge Funds, el terme Hedge (Hedge) significa literalment reduir el risc global. Normalment, això es fa adoptant una posició d’actiu que ajudi a compensar el risc existent.
Com funcionen els fons de cobertura?
- Es necessiten posicions llargues i curtes.
- Utilitza l'arbitratge.
- Inclou també la compra i venda de valors infravalorats.
- Intercanvia opcions o bons.
- I bàsicament inverteix en qualsevol oportunitat que existeixi al mercat.
- Per tant, podeu dir que el seu objectiu principal és reduir la volatilitat i el risc i preservar el capital.
Mentre parlem de reduir riscos, potser us sorprendrà saber com ho fan els fons de cobertura. Per fer-ho, també utilitzen diversos instruments i estratègies increïblement estranyes. També són flexibles en les seves opcions d’inversió.
El que vull dir amb això és que poden utilitzar vendes a curt termini, palanquejament, derivats com ara vendes, trucades, opcions, futurs, etc.
Bé, això és un munt de coses diferents en una frase. De manera que ara avancem i fem una ullada a les seves característiques.
Característiques dels fons de cobertura
Una cosa freqüent i freqüent que notareu sobre els fons de cobertura és que varien enormement en termes de rendibilitat de la inversió, volatilitat i risc.
- Alguns d’ells tenen la capacitat d’obtenir rendiments no relacionats amb el mercat.
- Els principals inversors en fons de cobertura són els fons de pensions, les dotacions, les companyies d’assegurances, els bancs privats i el patrimoni net elevat, les persones i les famílies.
- Els fons de cobertura són gestionats per professionals amb experiència en inversions.
- Són inversions no líquides.
- Tenen poca o cap normativa.
- Se sap que utilitzen estratègies d’inversió agressives.
Estructura de l'organització de fons de cobertura
- L’estructura organitzativa principal que trobareu per als fons de cobertura és la que té un model de societat civil / limitada.
- Els socis generals aquí estan implicats en assumir la responsabilitat de gestionar el fons, mentre que els socis limitats participen en la realització d’inversions a la societat. No obstant això, els socis en comandita només són responsables dels seus imports pagats.
- A més, l'estructura típica que s'utilitza per als socis generals és la Societat de Responsabilitat Limitada. Una societat de responsabilitat limitada és una entitat tributària fluida i els inversors tenen una responsabilitat limitada a l’import de la seva inversió.
Podeu consultar la infografia de la representació diagramàtica del Què és el fons de cobertura?
Temps de lectura: 90 segons
Estructures de comissions de fons de cobertura
Els gestors de fons de cobertura es compensen amb dos tipus de comissions:
- Quota d 'administració
- Comissió d’incentius basada en el rendiment
Una comissió de gestió es mesura per l’actiu sota gestió i normalment es calcula com un percentatge de la mida del fons. Aquesta comissió pot estar entre l’1 i el 4% dels actius nets gestionats, però, l’interval més comú és l’1-2%.
Les comissions d’incentius basades en el rendiment poden ser del 15% al 20% del benefici obtingut pel Hedge Fund.
A causa de les comissions basades en un alt incentiu, es considera que els gestors de fons de cobertura sempre apunten als rendiments absoluts en lloc de superar els rendiments de referència.
Inversors en fons de cobertura
A continuació, es mostren els principals inversors en hedge funds:
- Fons de pensions
- Fundacions benèfiques
- Dotacions Universitàries
- Particulars amb un valor net elevat
Requisits mínims d'inversió en Hedge Fund
Recordeu que els fons de cobertura no són per a tothom. Heu de complir la definició d’un inversor acreditat per invertir en Hedge Funds. Se us considerarà un inversor acreditat si compleix els requisits següents:
- El patrimoni net de més d’un milió de dòlars, propietat sola o conjuntament amb un cònjuge.
- Va guanyar 200.000 dòlars en cadascun dels dos darrers anys.
- Va guanyar 300.000 dòlars en cadascun dels dos darrers anys quan es va combinar amb un cònjuge.
- Tenir una expectativa raonable de guanyar la mateixa quantitat en el futur.
Estratègies de fons de cobertura
Hi ha disponible una gamma variada d’estratègies de cobertura per cobrir fons. Alguns d’ells es detallen a continuació:
- Capital llarg / curt
- Mercat neutral
- Arbitratge de fusió
- Arbitratge convertible
- Arbitratge de l'estructura del capital
- Arbitratge de renda fixa
- Conduït per esdeveniments
- Macro global
- Només curt
Per obtenir més informació sobre les estratègies, podeu consultar el nostre article detallat sobre Estratègies de fons de cobertura.
Diferències clau entre fons d'inversió i fons d'inversió
Rendiment
El rendiment dels fons d'inversió es mesura en relació amb el seu índex pertinent. Per exemple, l’índex S&P 500 o altres fons d’inversió similars d’aquest sector. Mentre que s'espera que els fons de cobertura obtinguin beneficis tot i que els índexs relatius caiguin.
Regulació
Els fons d'inversió estan altament regulats. Els fons de cobertura, en canvi, no estan tan regulats en comparació amb els fons d'inversió.
Tarifes
Les comissions pagades en el cas de fons d'inversió depenen del percentatge d'actius gestionats. En el cas dels fons de cobertura, hi ha comissions fixes i incentius que es paguen als gestors de fons.
Condicions inestables
Quan els fons d'inversió no poden salvar la seva cartera contra els mercats en declivi, els Hedge Funds poden fer-ho a causa de les diverses estratègies utilitzades.
Rendiment futur
Es pot dir que el rendiment dels fons d'inversió depèn en gran mesura de la direcció dels mercats de renda variable. No obstant això, en el cas dels fons de cobertura, la direcció del mercat de renda variable no afecta dràsticament el rendiment futur. De nou, el mèrit recau en les increïbles estratègies que s’utilitzen aquí.
Avantatges dels fons de cobertura
- La majoria dels fons de cobertura tenen estratègies sorprenents elaborades pels seus gestors intel·ligents. A causa d'això, els fons poden generar rendiments positius tant en mercats de renda variable i de bons, com en creixement o descens.
- Hi ha una àmplia gamma d’estratègies de fons de cobertura disponibles que us ajudaran a assolir el vostre objectiu d’inversió.
- Assegureu-vos de reduir el risc global de la cartera si incloeu fons de cobertura a la vostra cartera equilibrada.
- Els anys d’estadístiques i dades han ajudat a demostrar que els fons de cobertura tenen rendibilitats més elevades i un risc global inferior als dels fons d’inversió tradicionals.
- És una solució d’inversió a llarg termini.
- Ajuda a la diversificació de la cartera.
Consells per invertir en fons de cobertura
- Sigui un inversor acreditat -Heu de complir el nivell mínim d’inversió i ingressos per ser un inversor acreditat. Esbrineu on us situeu abans d’invertir.
- Coneix els honoraris -La comissió de gestió pot oscil·lar entre l’1% -2% i la comissió d’incentiu fins al 20%. Compreneu correctament les comissions, ja que les comissions poden afectar molt el vostre retorn de la inversió.
- Entendre el fulletó del fons:Consulteu correctament el fulletó del fons i altres materials relacionats. Assegureu-vos d’entendre els termes i condicions, el risc implicat, les estratègies, l’horitzó temporal, etc.
- Conegueu les limitacions si n'hi haCompreneu les oportunitats de bescanvi i el període de bloqueig correctament.
Conclusió
Es tracta, doncs, del que és Hedge Fund que he hagut de contribuir. Pel que hem escoltat fins ara sobre fons de cobertura, podem dir que els fons de cobertura han aportat estratègies d'inversió innovadores en aquest món d'inversió. Ha donat una nova sensació d’emoció a la comunitat inversora.
Llavors, què dieu que sona com una gran idea d’inversió?
Altres articles interessants relacionats amb Hedge Funds
- Calculeu la proporció de cobertura
- Banca d’inversions vs Gestor de fons de cobertura
- Ocupació de fons de cobertura
- Riscos de fons de cobertura <
