photosdematures.com

Feines de finançament estructurat (carrera professional)

Hi ha dotzenes d’eleccions professionals que es contemplen abans de decidir finalment quina hauria de ser. Ens agrada provar les nostres opcions i preferències abans de fer aquest gran pas per sol·licitar una feina. De fet, és el correcte, quan avui tenim diverses opcions i també fonts correctes per saber si s’adapta a la nostra personalitat.

Anteriorment en aquest bloc, hem analitzat algunes de les opcions laborals més famoses: Hedge Fund Jobs, Project Finance Jobs. Aquí explorarem un dels segments de nínxol de la indústria laboral financera, com ara els treballs de finançament estructurat. Si cerqueu al web, trobareu moltes descripcions sobre què és el finançament estructurat i què hi fan la gent. Vaig pensar a aprendre-ho tot jo mateix i compartir-ho amb vosaltres.

Mitjançant aquesta guia de treball de titulització, analitzarem els punts següents per donar-vos un avantatge en la carrera financera estructurada;

1. Formació en modelització financera: paquet de 10 cursos, vídeos de més de 50 hores
2. Formació Excel: paquet de 13 cursos, vídeos de més de 100 hores
3. Formació de macros VBA: paquet de 6 cursos, vídeos de més de 35 hores
4. Formació CFA nivell 1: vídeos de més de 70 hores
5. CFA Nivell 2 de formació: més de 100 hores de vídeos

Podeu pensar que he utilitzat per error la paraula titulització en lloc de finançament estructurat al paràgraf anterior? Només perquè ho sàpiga, a la pràctica aquestes dues paraules són bastant sinònimes i, en la majoria dels casos, les referències a finançament estructurat signifiquen titulització. No obstant això, les transaccions de finançament estructurat tenen un abast molt més ampli, en què es considera que la titulització és una forma dominant.

Què són les finances estructurades?

El finançament estructurat és un segment en finances que s’ha creat amb la finalitat de transferir el risc mitjançant un acord financer complex. S’anomena estructurat perquè els valors d’aquestes transaccions financeres estan garantits, és a dir, estan avalats per garanties.

Aquests serveis financers els proporcionen grans institucions financeres que atenen les necessitats de finançament úniques d’una empresa que no poden satisfer els préstecs convencionals. Els instruments financers estructurats més utilitzats inclouen Valors avalats per actius (ABS) i Valors amb garantia hipotecària (MBS).

Segons el seu nom, la seguretat avalada per actius és un valor el valor i els pagaments dels quals estan avalats per un conjunt d’actius subjacents (per exemple, préstecs per a automòbils, préstecs de renda variable, préstecs per a estudiants).

Un valor amb garantia hipotecària és una subcategoria d'ABS on el valor significa una reclamació sobre els fluxos d'efectiu dels préstecs hipotecaris subjacents.

Com funcionen les finances estructurades?

Pot ser que sigui una mica tècnic per a vosaltres, però és important entendre què passa realment en les finances estructurades.

En aquestes transaccions de finançament, les empreses venen bàsicament els seus drets sobre els pagaments que reben en virtut de préstecs hipotecaris, comptes a cobrar o qualsevol altre tipus d’actius que tinguin fluxos d’efectiu constants per confiar o el vehicle de propòsit especial (SPV). L’objectiu de fer-ho és bàsicament separar aquests actius financers dels riscos als quals generalment s’associa una empresa. A continuació, la companyia utilitzarà aquests actius per recaptar fons dels mercats de capitals a un cost inferior al de si l'empresa, amb els seus riscos associats, hagués prestat els fons.

El SPV, d'altra banda, és responsable de "agrupar" els actius en un pool. Després, aquest conjunt d’actius es ven com a valors a inversors que satisfacin les seves necessitats i preferències de risc.

Què s’inclou als llocs de treball de finançament estructurat (carrera)?

• Les posicions en llocs de treball de finançament estructurat inclouen la creació de vehicles de finançament per redirigir els fluxos de caixa gratuïts als inversors mitjançant ABS i MBS.
• En els llocs de treball de finançament estructurat, ajudareu a les empreses a obtenir capital mitjançant la creació de títols "garantits" i després la venda a inversors.
• El treball generalment gira al voltant de les empreses que tenen fluxos d’efectiu estables en els seus models de negoci, com ara les empreses de targetes de crèdit, préstecs estudiantils i targetes de crèdit. Tot es resumeix en la freqüència de fluxos d’efectiu que tenen aquests títols i en el atractiu que es pot fer pel que fa a empaquetar-los de manera diferent.
• El grup de finançament estructurat (SF) normalment podria incloure banquers d’inversió, operadors i equips de vendes. Com un Finances estructurades Banquer, Vostè seria el responsable d'iniciar tot el procés en el qual llança els clients per emetre notes MBS i ABS. Un cop realitzat el tracte, l'estructuració del tracte es completa amb l'ajut de les agències de qualificació i l'equip jurídic. Mentrestant, l 'actualització contínua es pren del fitxer equip de vendes pel que fa a determinats tipus d’ABS dels inversors. Com a banquer de finances estructurades, també us coordinaríeu amb comerciants pel que fa a la informació sobre les notes pendents de l’emissor que es podrien negociar de manera que obtingueu una pista sobre el nou preu de l’emissió.
• La creació d’un pitch és similar a la de la banca d’inversió, només que hi pot haver més informació en termes de diferencial, tenor i qualificacions del bo, tipus que els competidors estan presentant i que mostren el rendiment de les garanties subjacents a les notes estructurades qualitat creditícia.
• Hi ha una tasca real que cal fer, que normalment comportarà tota la feina administrativa, com ara la creació d’un calendari d’acords, la coordinació amb l’equip legal i l’equip d’agències de qualificació.
• Després ve la part en què heu d’estructurar l’acord, és a dir, sorgeix amb el millores de crèdit i, a continuació, creeu el suport de màrqueting necessari per presentar el mateix en roadshows per explicar els inversors potencials.

Què són les millores de crèdit en finances estructurades?

És important que en aquesta etapa entengueu el significat d’aquest terme millora del crèdit. Hi ha dos enfocaments per millorar el crèdit.

• Exceses de garanties
• Subordinació.

Prenem aquest hipotètic exemple: en cas que tingueu un fons de préstecs estudiantils per valor de 150 dòlars i els oferiu als inversors a 100 dòlars. Això es coneix com a excés de garanties. Bàsicament crea un coixí contra qualsevol reducció de valor en els actius subjacents.

Un altre enfocament per a la millora del crèdit és la subordinació, el que significa que hi ha bons amb diverses classes amb el tram més alt al més baix. Per exemple, si un bo té tres trams X (sènior). Y i Z (júnior o subordinat). Les obligacions subordinades Z s’assignarien pèrdues en cas que es produeixin abans d’assignar el bo superior (X). Per tant, això també proporciona millora del crèdit.

• Un cop feta la presentació de carreteres com a banquers de les finances estructurades, passareu uns dies comercialitzant l’oferta des del llançament passant per un preu amb els clients.
• Haureu de supervisar contínuament els mercats. És molt important saber quin seria el moment adequat per llançar un acord perquè el vostre rebi la màxima atenció.
• Com a estructurador, haureu de treballar en models avançats per calcular els fluxos d’efectiu, utilitzar les vostres habilitats quantitatives i calcular la probabilitat d’incomplir els préstecs amb hipoteques i préstecs.
• Examineu a fons els problemes i els matisos d’una transacció per saber quin seria el seu resultat, realitzeu models econòmics i també com diversos factors poden afectar el cost i els preus de l’operació.
• Hi ha molta diversitat en les ofertes. Hi ha diverses transaccions que es gestionen en un moment determinat i cap de les ofertes és igual.

Ets adequat per a feines de finançament estructurat?

• Els llocs de treball de finançament estructurat són diferents dels tipus tradicionals de banca d’inversió, fons de cobertura i analistes de capital privat. En cas que aquestes siguin les feines que us sedueixen més, us suggeriria mantenir-vos allunyats de les finances estructurades.
• Si sincerament us interessa saber com les empreses recapten fons mitjançant finançament estructurat i són prou creatius per treballar entorn d’aquests instruments i estructurar bé els valors, segur que encaixareu en els llocs de treball de finançament estructurat.
• Heu d’assegurar-vos que les ofertes resulten atractives per als inversors i, al mateix temps, assegureu-vos que es compleixin les preocupacions de l’empresa mentre ho fan.
• Heu de ser algú que segueix bé el mercat i que estigui interessat a aplicar-lo al vostre treball.
• MBA o CFA no és una necessitat. Les persones fins i tot amb títols de postgrau entren en feines de finances estructurades i, de vegades, tendeixen a ascendir molt més ràpidament que altres professions financeres.
• És millor si teniu una formació quantitativa sòlida juntament amb el coneixement financer.
• Les habilitats que necessitareu per a feines de finançament estructurat serien innovació, habilitats analítiques, habilitats verbals i comunicatives, coneixements sectorials, bones habilitats de xarxa, ja que haureu de presentar moltes idees inusuals a les empreses.
• El coneixement de la indústria és vital, ja que els analistes de finances estructurades solen especialitzar-se en una àrea, com ara el petroli i el gas o el finançament de projectes d’energia.
• Sigui algú que s’automotivi per actuar i estigui disposat a aprendre.

Com és la cultura a les feines de finançament estructurat?

Carrera de finances estructurades - Horari laboral

• És possible que hàgiu d’entrar a primera hora (cap a les 7.00 hores) a l’oficina per rebre trucades d’actualització del mercat.
• De vegades, mentre treballeu en les ofertes, és possible que hàgiu de treballar fins a mitjanit, ja que haureu completat una sèrie de treballs abans de l'endemà.
• Treballar en cap de setmana no és tan freqüent com en el cas dels bancs d’inversió i només quan cal fer alguna cosa en cas d’ofertes en directe o preparar un pitch book. Compareu això amb l’estil de vida de la banca d’inversions
• Un nombre mitjà d’hores que normalment treballareu oscil·la entre les 12 i les 14 hores.

Jerarquia de Carreres de Finances Estructurades

• Normalment, l’estructura organitzativa dels grups de finançament estructurat és plana.
• Com a analista de finances estructurat, acompanyaria els vostres directors i gerents a dinar i discutiríeu el treball amb ells.
• Tanmateix, això no vol dir que es desentenguin de fer-vos un munt de treballs el divendres al vespre, que ha de sortir el dilluns. : D

Oportunitats de sortida de carreres financeres estructurades

• Les oportunitats de sortida d’un treball de finançament estructurat poden no ser tan glamoroses com en el cas de la banca d’inversions de vegades. Podeu començar a treballar en una empresa amb un paper financer per ajudar-los a recaptar fons per al seu negoci mitjançant productes titulitzats.
• A més, podeu treballar per a companyies d’assegurances i empreses de gestió d’actius que inverteixin en notes estructurades.
• Per als banquers d'inversió aconseguir un canvi en el capital privat podria ser una opció, però aquí les possibilitats són baixes tret que tingueu aquesta experiència o experiència prèvia per treballar en aquests sectors o acords.
• Hi ha oportunitats disponibles en els fons de cobertura (HF) / inversió, però no amb les estratègies tradicionals de fons de cobertura.

Salari de llocs de treball de finances estructurades

Les feines de finançament estructurat són una àrea molt especialitzada i els seus ingressos també són menors en comparació amb la resta de finançadors. Tenint en compte les posicions a nivell d'analista júnior, el sou és el que podríeu esperar en qualsevol altra empresa de banca d'inversió. Per als nivells sènior, millora.

Els honoraris varien en funció del tipus de l’oferta. Això és molt similar als fons de cobertura i al grup de fusions i adquisicions, en què les comissions reflectiran la mida de l’operació, el risc i la dificultat de fer-ho. L'import de la comissió que provindria de l'acord tradicional de préstec per a automòbils i estudiants, que és menys arriscat, és petit. Les ofertes més personalitzades cobrarien una tarifa més alta dels clients.

Vegeu el gràfic següent per conèixer el salari mitjà d’un treball d’analista de finances estructurat i la tendència salarial.

Font: Indeed.com

Poques pautes per contractar-se per a una feina de finances estructurades

Estic segur que voldríeu veure vosaltres mateixos veient aquestes paraules. Deixeu-me donar-vos algunes pautes que us poden ajudar a aconseguir la vostra feina de finançament estructurat.

• Reclutar-se en un grup de finançament estructurat no és res diferent a qualsevol altra recerca de feina. A més, atès que aquestes empreses són comparativament menys, haureu de passar un munt de trucades fredes, reprendre les presentacions i utilitzar els vostres esquemes de xarxa.
• Les preguntes que trobareu a les entrevistes es basarien principalment en la comptabilitat, el modelatge financer i la valoració relativa, com ara la proporció PE, el preu i el valor comptable, etc.
• Cal que tingueu molt al corrent del significat de les finances estructurades i de les paraules clau relacionades, com la que vam veure anteriorment sobre la "titulització". Hauríeu de conèixer el tipus d’actius que es securititzen, quins s’han de seleccionar i quins no.
• Moltes vegades el procediment de selecció a les feines de Finances estructurades es concentra en algunes escoles B, tot i que això no vol dir que si vingueu d’una altra institució no se us seleccionarà. El que compta és el vostre interès, coneixement i experiència pràctica en aquest camp.
• També heu de tenir una claredat completa sobre per què voleu entrar en aquest camp. Teniu, doncs, bones raons per respondre bé a aquestes preguntes, en què els reclutadors volen posar a prova el vostre intel·lecte, interès i curiositat.
• Molt poques persones coneixen aquest tema en matèria de finances, de manera que podeu llegir-los i comprendre’n aquesta estructura i començar a treballar en xarxa.

Conclusió

Les feines de finançament estructurat són molt beneficioses per a aquells que tenen una combinació sòlida de fulls de càlcul, comptabilitat i habilitats legals. Mentre els teniu en compte, heu de conèixer bé el rendiment de l’economia i el funcionament del mercat de les finances estructurades en el seu conjunt. A jutjar el vostre èxit en aquest camp en ciència sense coets i dependrà en gran mesura de si us agrada fer el treball dur, seguir el mercat i fer arribar les ofertes. A més, la remuneració que obtingueu per aquesta feina de finançament estructurat haurà de ser satisfactòria en comparació amb la feina que realitzeu. Si voleu sortir de la indústria de les finances estructurades i unir-vos als fons de cobertura privada / private equity, assegureu-vos que teniu les credencials i l’experiència necessàries per treballar en aquests acords que facilitarien la sortida.

Publicacions útils

Aquesta ha estat una guia sobre llocs de treball i carreres de treball en finances estructurades. Aquí analitzem què inclou un treball de finances estructurades com a analista, els seus rols i responsabilitats, la descripció de la feina i la jerarquia. A més, discutim els sous de les tasques de finançament estructurat i els consells i trucs per contractar. també pot obtenir més informació dels articles següents:

• Per què s’utilitza el tram junior?
• Treballs de finançament de projectes
• Ruta de la carrera de finances corporatives | Els 9 llocs de treball més importants que heu d'explorar
• Ocupació de fons de cobertura
<