photosdematures.com

Què és el flux de caixa de les activitats d'inversió?

El flux de caixa procedent d’activitats d’inversió es refereix a l’entrada i sortida de caixa d’efectiu procedent d’inversions en actius (inclosos els intangibles), la compra d’actius com l’immobilitzat material, les accions, el deute i el producte de la venda d’actius o la disposició d’accions / deutes o l’amortització inversions com cobrament de préstecs avançats o deutes emesos.

Proporciona informació sobre les entrades i sortides d’efectiu relacionades amb les compres i vendes d’actius (immobilitzat material, etc.), els préstecs concedits a proveïdors o els rebuts del client i els pagaments relacionats amb fusions i adquisicions.

En poques paraules, podem dir que el flux de caixa procedent d’activitats d’inversió informa de la compra i venda d’inversions a llarg termini i d’immobilitzat material.

Llista d'elements inclosos en el flux de caixa procedent d'activitats d'inversió

El flux de caixa de les inversions inclou totes les transaccions que impliquen l’adquisició i la venda d’inversions, immobles, plantes i equipaments a llarg termini

Aquests articles es troben a part del balanç no corrent

• Compra d’immobilitzat, planta i material (sortida d’efectiu)
• Venda d’immobilitzat material i material (entrada d’efectiu)
• Inversió en empreses conjuntes i filials (sortida de caixa)
• Pagaments per negoci adquirit (sortida de caixa)
• Producte de la venda d’actius (entrada d’efectiu)
• Inversions en valors negociables (sortida de caixa)

Sempre és més fàcil d’entendre quan creem algunes preguntes i després les responem. Per tant, aquí teniu algunes preguntes que, en respondre-les, ens ajudarien a entendre el tema d’una manera més senzilla.

1. Què passa amb el compte de caixa de l’empresa que ha comprat terrenys?
2. Què passa amb el compte de caixa de la terra venuda per l’empresa?

Resposta a la pregunta 1: En aquest cas, el compte en efectiu disminuiria, ja que l’empresa hauria de pagar una mica d’efectiu pel terreny comprat. El sistema de comptabilitat de doble entrada comportaria un augment del compte d’actius. En aquest cas, el compte d’actiu que es considera és l’immobilitzat material.

Resposta a la pregunta 2: En aquest cas, el compte d'efectiu augmentaria, ja que l'empresa obtindria diners en efectiu per la terra venuda. El sistema de comptabilitat de doble entrada comportaria una disminució del compte d’actius. En aquest cas, el compte d’actiu que es considera és l’immobilitzat material.

El més important: descarregueu la plantilla de fluxos d'efectiu de les inversions

Baixeu exemples d'Excel per calcular el flux de caixa de les activitats d'inversió

Flux de caixa per exemple d'inversió (bàsic)

Suposem que el senyor X inicia un nou negoci i ha previst que a finals de mes prepari els seus estats financers com el compte de pèrdues i guanys, el balanç i el compte de fluxos d’efectiu.

1er mes: No hi va haver ingressos el primer mes ni cap despesa operativa; per tant, el compte de pèrdues i guanys donarà com a resultat el resultat net de zero. En el flux de caixa de les activitats d'inversió, tampoc no hi va haver activitat. Per tant, es mantindrà a zero.

2n mes: La companyia va realitzar una inversió en terres i immobles durant el mes per valor de 100.000 dòlars. Es tracta d’una sortida de caixa i, per tant, negativa.

Si no coneixeu la comptabilitat, podeu aprendre la comptabilitat en 1 hora amb aquest finançament per a formació no financera

Com es calcula el flux de caixa de les inversions?

Calculem Finances quan tinguem les dades del balanç.

A més, suposem que el guany per la venda de terres és de 20.000 dòlars

Com ja sabem, Finances està relacionat amb parts del balanç d’actius no corrents. Hi ha dues partides principals en actius no corrents: Terrenys i propietats, plantes i equipaments.

• Entrada d’efectiu per venda de terrenys= Disminució de la terra (BS) + Guany per la venda de terres = 80.000 $ - 70.000 $ + 20.000 $ = 30.000 $
• Sortides d’efectiu per compra d’immobilitzat material (EPI) = $120,000 – $170,000 = -$50,000
• Fórmula del flux de caixa procedent de les inversions = Entrada de caixa procedent de la venda de terres + sortida de caixa procedent de l’EPI = 30.000 $ - 50.000 $ = - 20.000 $

Les finances són una sortida de 20.000 dòlars

Exemple de flux de caixa procedent d'activitats d'inversió (Apple)

Ara fem un cop d'ull a uns estats de fluxos d'efectiu més sofisticats per a les empreses que cotitzen a NYSE.

font: Apple 10K Filings

• El flux de caixa d’Apple per activitats d’inversió va suposar una sortida de 45.977 milions de dòlars.
• Apple inverteix molt en la compra de valors negociables (sortida de caixa). Apple va comprar títols negociables per valor de 142.428 milions de dòlars el 2015.
• A més, Apple va generar entrades d’efectiu venent aquests valors negociables (entrades d’efectiu). Apple va vendre els seus valors negociables i va generar 90.536 milions de dòlars com a entrada d’efectiu.
• A més, Apple va invertir en l’adquisició de propietats, plantes i equipaments per valor de 12,73 milions de dòlars el 2015.

Exemple de flux de caixa procedent d'activitats d'inversió (Amazon)

font: arxius d'Amazon SEC

Ara interpretem les finances anteriors i l’indicatiu de la situació de l’empresa. Alguns punts importants sobre les finances d’Amazon són:

• Amazon ha invertit contínuament en la compra de béns i equips, inclòs el desenvolupament de programari i web. El flux d’efectiu d’Amazon per a això va ser de 4.590 milions de dòlars i 4.893 milions de dòlars el 2015 i el 2014, respectivament.
• Heu de tenir en compte que les despeses sota aquest capítol poden ser una bona indicació d’on es dirigeix ​​l’empresa.
• La qualitat de Capex es pot determinar llegint el debat i l’anàlisi de la gestió. D’aquesta manera, es proporcionaran grans idees sobre el lloc on la companyia té previst estar en els propers anys. Alguns punts importants a tenir en compte a Capex són (i) la qualitat de Capex (ii) la proposta empresarial de la Capex vinculada (iii) la proporció del CAPEX de manteniment.
• Un altre punt important sobre les sortides d’efectiu d’Amazon és que cada any han estat adquirint empreses més petites. El 2015 van fer adquisicions per valor de 795 milions de dòlars.
• Amazon ha estat generant entrades d’efectiu venent els seus valors negociables. Amazon va vendre 3.025 mil milions de dòlars de títols negociables el 2015.

Exemple de flux de caixa procedent d'activitats d'inversió (JPMorgan Bank)

A continuació es mostra el document Finances de JPMorgan Chase.

font: JPMorgan SEC Filings

Com que aquesta entitat és un banc, moltes línies de comanda seran completament diferents de les que són per a altres. Hi ha moltes línies de comanda que només s’apliquen a bancs o empreses de serveis financers. Ara interpretem les afirmacions anteriors i l’indicatiu de la situació de l’empresa. Alguns punts importants del flux de caixa de JPMorgan per activitats d’inversió són:

• Les activitats d'inversió de JPMorgan inclouen principalment préstecs originats per a la inversió, la cartera de valors d'inversió i altres actius que generen interessos a curt termini.
• Tingueu en compte, a més, que el flux d’efectiu de les inversions va ser de 106,98 milions de dòlars (entrada d’efectiu) el 2015, principalment a causa dels dipòsits amb el banc per import de 144,46 milions de dòlars.
• Altres canvis en el préstec van donar lloc a una sortida de tresoreria de 108,9 mil milions de dòlars el 2015 en comparació amb un nombre molt inferior en anys anteriors.

Quin analista hauria de saber?

Fins ara hem vist tres empreses diferents en tres indústries diferents i com els efectius són diferents per a elles. Per a una empresa de productes, l’efectiu és el rei. Per a l’empresa de serveis, és una manera de dirigir un negoci i, per a un banc, es tracta d’efectiu. Aquestes tres empreses tenen diferents coses a oferir en el flux de caixa de les activitats d'inversió que formen part del compte de fluxos de caixa. Tot i això, és important i imperatiu entendre que l’enunciat no s’ha de distingir i veure. Sempre s’han de veure en conjuntura i en una combinació d’altres afirmacions i anàlisi i discussió de la direcció.

A més, heu de tenir en compte que el flux de caixa de les inversions ens proporciona una anàlisi de tendències de la despesa de capital de les empreses (ajudarà a entendre si l’empresa es troba en una fase creixent o constant). Això és molt útil quan projectem els estats financers de l’empresa.

Un altre aspecte interessant que cal tenir en compte en aquest finançament és la columna dels ingressos derivats de la alienació d’actius fixos, els ingressos derivats de la alienació d’un negoci. Si les xifres són substancialment altes, pot ajudar-vos a veure per què l’empresa cedeix els actius.

Conclusió

El flux de caixa de les activitats d'inversió és la segona de les tres parts de l'estat de fluxos de caixa que mostra les entrades i sortides de caixa procedents de la inversió en un exercici comptable; les activitats d’inversió inclouen fluxos d’efectiu procedents de la venda d’immobilitzat fix, compra d’un actiu fix, venda i compra d’inversions de negocis en accions o propietats, etc. Els inversors solien consultar prèviament el compte de pèrdues i guanys i el balanç per trobar pistes sobre la situació de la companyia. No obstant això, amb els anys, els inversors també han començat a examinar cadascuna d'aquestes declaracions juntament amb la conjunció dels estats de fluxos d'efectiu. En realitat, això ajuda a obtenir una visió completa i també ajuda a prendre una decisió d’inversió molt més calculada.

Com hem vist al llarg de l'article, podem veure que el flux de caixa de les activitats d'inversió és un gran indicador de l'activitat d'inversió bàsica de la companyia.

Vídeo sobre el flux de caixa de les activitats d'inversió