photosdematures.com

Definició de risc econòmic

El risc econòmic es coneix com l’exposició al risc d’una inversió realitzada en un país estranger a causa de canvis en les condicions empresarials o dels efectes adversos del factor macroeconòmic, com ara les polítiques governamentals o el col·lapse del govern actual i un gran canvi de tipus de canvi.

Tipus de risc econòmic

Hi ha molts factors que poden ser causa de risc econòmic, tot i que els riscos esmentats a continuació no són exhaustius. Els següents són tipus de risc econòmic.

# 1 - Risc sobirà

Aquest tipus de risc econòmic és un dels riscos més importants que poden tenir un impacte directe sobre la inversió, ja que les repercussions derivades d’aquests riscos poden desencadenar altres riscos relacionats amb el negoci. El risc sobirà és el risc que un govern no pugui amortitzar el seu deute i no pagar els seus pagaments. Quan un govern es fa fallit, afecta directament les empreses del país. El risc sobirà no es limita a un incompliment del govern, sinó que també inclou el malestar polític i el canvi en les polítiques del govern. Un canvi en les polítiques governamentals pot afectar el tipus de canvi que pot afectar les transaccions comercials, resultant en una pèrdua en què realment se suposava que el negoci obtindria beneficis.

Exemple

La crisi del deute del govern grec durant els primers anys del 2009 i finals del 2018, que es va produir com a conseqüència de la crisi financera del 2007, es va produir a causa de la mala gestió dels fons i de la manca de flexibilitat en les polítiques monetàries. Els bancs grecs no van poder amortitzar els seus deutes i, en conseqüència, van provocar una crisi.

El govern va haver de recaptar impostos i reduir les facilitats proporcionades als seus ciutadans, cosa que va provocar una indignació al país. La crisi no només va alterar el benestar de la població local, sinó que també va afectar el comerç internacional. Va controlar les turbulències mitjançant la negociació d'un tall de cabell del 50% dels seus deutes existents i dels nous préstecs dels bancs europeus.

# 2: oscil·lació inesperada del tipus de canvi

Aquest tipus de risc sobirà és el risc si el mercat es mou dràsticament per afectar el tipus de canvi. Quan el mercat es mou considerablement, afecta el comerç internacional. Això pot ser degut a especulacions o a notícies que poden provocar una caiguda de la demanda d’un determinat producte o moneda. Els preus del petroli poden afectar significativament el moviment del mercat d'altres productes comercialitzats. Com es va esmentar anteriorment, les polítiques governamentals també poden resultar en una caiguda o pujada del moviment del mercat. El canvi en la inflació, els tipus d’interès, els drets d’importació-exportació i els impostos també afecten el tipus de canvi. Com que això té un impacte directe en el comerç, el risc de tipus de canvi sembla ser un risc econòmic important.

Exemple

Un fabricant nord-americà de microxips importa circuits elèctrics d’un fabricant xinès avui fa una comanda de 300.000 CNY i accepta pagar després de 90 dies. Al preu de mercat actual, seria aproximadament de 43.652 dòlars, que és de 6,87 CNY per dòlar. Si el preu de mercat del ien supera els 6,87, el pagament a realitzar serà superior a 43.652 dòlars, mentre que si el preu de mercat del ien es mou per sota dels 6,87, el pagament a realitzar baixarà de 43.652 dòlars.

# 3 - Risc de crèdit

Aquest tipus de risc sobirà és el risc que la contrapart impagarà en complir l’obligació que té. El risc de crèdit està totalment fora de control, ja que depèn de la dignitat d’una altra entitat per pagar les seves obligacions. Cal supervisar les activitats comercials de la contrapart puntualment de manera que es tanquin les transaccions comercials en el moment adequat sense que hi hagi risc d’impagament de la contraparte per fer-ne pagaments.

Exemple

El 2016, Invexstar Capital Management no va poder pagar els negocis que havia fet. L’únic comerciant de la companyia només va liquidar aquells comerços que resultaven rendibles per a la seva empresa i es va negar a fer pagaments per qualsevol dels negocis amb pèrdues. Això va donar lloc a una reacció en cadena de pèrdues per als bancs que tractaven amb un inversor. Els bancs creadors de mercat es van veure afectats econòmicament, cosa que va sumar 120 milions de lliures esterlines. Aquest comerç canalla va provocar repercussions normatives i també va provocar que els comerciants dels bancs fossin acomiadats per la realització de controls KYC inadequats per als clients.

L’impacte de l’incompliment de la contrapart pot provocar un col·lapse a tot el mercat que pot fer que les condicions del mercat empitjori i que s’implementin lleis comercials més estrictes per frenar aquests incompliments de pagament.

Desavantatges

Alguns desavantatges són:

• El risc econòmic pot provocar la caiguda no només del negoci, sinó de tot el mercat.
• Tot i que es pot mitigar el risc econòmic, no es pot negar completament.
• El risc econòmic afecta el comerç internacional i té el potencial de crear un efecte durador en les activitats comercials de tots els participants.

Punts importants

• El risc econòmic és el risc més difícil de preveure i, per tant, mitigar o formular plans per controlar el risc és una tasca difícil.
• Com tots els altres riscos, el risc econòmic es pot mitigar mitjançant opcions d’inversió, com ara els fons d’inversió internacionals, que faciliten la diversificació en permetre la inversió en diversos productes alhora.
• El risc econòmic també es pot mitigar invertint en assegurances, que poden cobrir les pèrdues derivades de la falta de pagament d'una obligació de la contraparte.
• Les activitats de cobertura contra la fluctuació del tipus de canvi resultaran útils per mitigar el risc.

Conclusió

• El risc econòmic és el risc que suposa invertir en una oportunitat de negoci en un mercat internacional que es deriva dels canvis en les polítiques sobiranes, les fluctuacions del mercat i el risc de crèdit de la contrapart.
• El risc econòmic fa que una inversió autòctona sembli més atractiva que una inversió internacional per la seva naturalesa favorable i el risc reduït per a un inversor.
• El risc econòmic es pot mitigar invertint en fons d'inversió internacionals que permetin invertir en una gran quantitat de productes, reduint així les pèrdues derivades d'un fet imprevist.