photosdematures.com

El capital circulant es refereix a l’import que l’empresa requereix amb el propòsit de finançar el funcionament dia a dia i, per exemple, el capital circulant de 100.000 dòlars amb un fabricant que es calcula restant passius corrents de 200.000 dòlars dels actius corrents de 300.000 dòlars.

Principals exemples de capital de treball

El capital circulant es refereix als fons disponibles amb la companyia per complir les seves operacions comercials quotidianes. És un indicador de la fortalesa financera a curt termini de la companyia i significa la capacitat de complir els passius corrents i els deutes en venciment en un any. L'exemple següent de fons de maniobra proporciona un resum de les fonts més freqüents de fons de maniobra.

• Espontani: Es refereix als fons fàcilment disponibles al mercat
  • Diversos creditors
  • Factures a pagar
  • Crèdit comercial
  • Notes a pagar
• WC a curt termini :
  • Descompte de factures
  • Crèdit en efectiu
  • OD del banc
  • Paper comercial
  • Préstecs i avanços entre empreses

A cada exemple del fons de treball que figura a continuació s’indica el tema, els motius pertinents i els comentaris addicionals que calgui.

Exemples de càlcul de fons de maniobra

Exemple 1

Suposem que ABC Limited té actius corrents de 5.00.000 dòlars i un passiu corrent de 300.000 dòlars. Els actius fixos costen 1.00.000 dòlars. El deute a llarg termini és de 1.00.000 $ i el deute a curt termini inclòs en el passiu actual anterior és de 25.000 $. Calculeu el capital de treball de l’empresa i analitzeu-lo.

Solució:

Aquí, el capital de treball brut = Actiu corrent de l’empresa = 5,00.000 dòlars

Capital de treball permanent = Actiu fix de la companyia = 1.00.000 dòlars

El càlcul del capital de treball net és el següent:

• NWC = Actiu corrent: passiu corrent
• = $5,00,000 – $3,00,000
• = $2,00,000

El lavabo temporal serà -

• Lavabo temporal = NWC - PWC
• = $2,00,000 – $1,00,000
• = $1,00,000

Anàlisi:

A l'exemple anterior de capital de maniobra, ABC Limited té un fort fons de maniobra per satisfer les seves necessitats financeres a curt i llarg termini. No obstant això, la ràtio actual de la companyia està lleugerament per sota de la mitjana del sector de 2, que la companyia ha de millorar en el futur. Un altre WC temporal d’ABC Ltd també és positiu, cosa que és un bon senyal.

Exemple 2

Suposem que ABC Limited té un actiu actual de 10,00.000 dòlars i un passiu corrent de 15,00.000 dòlars. Calculeu el WC de l'empresa.

Solució:

En aquest cas, el capital de treball brut serà de 10,00.000 dòlars. Tanmateix, el NWC de la companyia seria de (- $ 5,00,000), ja que el passiu corrent és superior als actius corrents de la companyia. ABC Limited pateix una crisi de liquiditat a causa del capital circulant negatiu de la companyia, que dificultarà les operacions comercials a llarg termini.

Un WC tan negatiu tan elevat és un signe negatiu pel que fa a les agències de qualificació creditícia, cosa que els obligaria a rebaixar la qualificació d’una escala si la situació no millora en el futur.

Exemple 3

XYZ Limited té actius corrents de 2.00.000 $ i passius corrents de 90.000 $. Els comptes a cobrar de 75.000 dòlars inclosos en els actius corrents es declaren com a deutes incobrables i s’anul·laran al compte de pèrdues i guanys l’any vinent.

Solució:

En aquest cas, tot i que el capital de treball net és positiu, és a dir, 110.000 dòlars en paper, en realitat, aquest no seria el panorama real, ja que 75.000 dòlars es consideren dolents i dubtosos de recuperació. En el sentit real, el capital de treball net s’haurà d’ajustar amb la part de Comptes per cobrar per calcular el capital de treball net revisat de XYZ Limited, ja que afectarà la presa de decisions estratègiques de la direcció superior.

Exemple # 4

PQR Limited té actius corrents de 2.00.000 dòlars i passius corrents de 90.000 dòlars. L'inventari de 1.50.000 dòlars inclosos en els actius actuals ha quedat obsolet ja que els béns es troben a l'inventari durant més de 6 mesos. El seu valor de mercat seria de 50.000 dòlars.

Solució:

En aquest cas, el capital de treball net de PQR Limited segons la visualització del balanç de situació seria de 110.000 dòlars, cosa positiva per a la companyia, tot i que, ja que el valor de mercat dels inventaris tal com es proporciona a l’exemple anterior s’ha reduït a 50.000 dòlars, es considerarà el preu de recuperació real de l'inventari.

Per tant, el capital de treball net revisat seria de (2.00.000 $ - 1.50.000 $ + 50.000 $) - 90.000 $ = 1.00.000 $. La direcció de la companyia hauria de vendre l'inventari el més aviat possible per mantenir la liquiditat.

Conclusió

Per tant, constitueix un component important per analitzar la posició financera de la companyia i comparar-la amb els companys. Un fort cicle de capital de treball proporciona a l’empresa el coixí per realitzar les operacions comercials de l’empresa sense problemes. Un fons de maniobra negatiu posa l’empresa en estrès enorme, ja que la companyia no està en condicions de pagar les obligacions del dia a dia a causa d’emissions de liquiditat.

• A més, tampoc no és aconsellable bloquejar una gran quantitat de fons al cicle de circulant, ja que hi ha un cost. Per exemple, un inventari elevat serà un signe negatiu per a la companyia, ja que hi ha la possibilitat que l’inventari quedi obsolet. Així doncs, sobre el paper, el WC de la companyia pot semblar bo a curt termini; no obstant això, pot tenir un impacte significatiu si l'inventari no es ven i queda obsolet.
• Per tant, la Companyia hauria de planificar estratègicament el flux de caixa i el capital de treball mínim necessari per executar les operacions del negoci sense problemes, de manera que no hi hagi cap import elevat bloquejat en l’actiu corrent o es sotmeti qualsevol responsabilitat, ja que això pot augmentar / disminuir el WC.