photosdematures.com

Definició d’anàlisi de crèdit

L’anàlisi del crèdit és un procés per extreure conclusions de les dades disponibles (tant quantitatives com qualitatives) sobre la solvència d’una entitat i fer recomanacions sobre les necessitats i els riscos percebuts. L’anàlisi del crèdit també s’ocupa de la identificació, avaluació i mitigació dels riscos associats a una entitat que no compleix els compromisos financers.

Procés d’anàlisi del crèdit

El diagrama següent mostra el procés general d’anàlisi del crèdit.

Què busca un analista de crèdits?

En termes no normals, l’anàlisi del crèdit tracta més de la identificació de riscos en situacions en què els bancs observen un potencial de préstec. Tant l’avaluació quantitativa com la qualitativa formen part de l’avaluació global dels clients (empresa / individu). Això, en general, ajuda a determinar la capacitat de manteniment del deute de l’entitat o la seva capacitat per amortitzar.

Mai us heu preguntat per què els banquers fan tantes preguntes i us obliguen a omplir tants formularis quan sol·liciteu un préstec. Alguns no se senten intrusius i repetitius i tot el procés d’enviament de diversos documents sembla feixuc. Simplement intenteu comprendre què fan amb totes aquestes dades i què intenten determinar. Definitivament, no només és el vostre encant mortal i la vostra atractiva personalitat el que us converteix en un bon prestatari potencial; òbviament, hi ha més en aquesta història. Per tant, aquí intentarem fer-nos una idea del que busca exactament un analista de crèdit.

Les 5 C de l’anàlisi del crèdit

Personatge

• Aquesta és la part on s’analitza la impressió general del prestatari protector. El prestador forma una opinió molt subjectiva sobre la fiabilitat de l'entitat per amortitzar el préstec. Les consultes discretes, els antecedents, el nivell d’experiència, l’opinió sobre el mercat i diverses altres fonts poden ser una forma de recollir informació qualitativa i, a continuació, es pot formar una opinió mitjançant la qual pot prendre una decisió sobre el caràcter de l’entitat.

Capacitat

• La capacitat es refereix a la capacitat del prestatari per atendre el préstec a partir dels beneficis generats per les seves inversions. Aquest és potser el més important dels cinc factors. El prestador calcularà exactament com se suposa que s’ha d’efectuar l’amortització, el flux d’efectiu del negoci, el moment de la devolució, la probabilitat d’amortització del préstec, l’historial de pagaments i aquests factors, es considera que arribarà a la capacitat probable de l’entitat. per amortitzar el préstec.

Capital

• El capital és la pròpia pell del prestatari al negoci. Això es veu com una prova del compromís del prestatari amb el negoci. Aquest és un indicador del risc que té el prestatari si el negoci falla. Els prestadors esperen una contribució decent dels actius propis del prestatari i de la garantia financera personal per establir que han compromès els seus propis fons abans de demanar cap finançament. El bon capital continua enfortint la confiança entre el prestador i el prestatari.

Col · lateral (o Garanties)

• La garantia és una forma de garantia que el prestatari proporciona al prestador per apropiar-se del préstec en cas que no es pagui de la devolució tal com s’ha establert en el moment de fer ús de la instal·lació. Les garanties, en canvi, són documents que prometen la devolució del préstec a una altra persona (generalment familiars o amics), si el prestatari no torna el préstec. Obtenir garanties o garanties adequades que considerin oportú per cobrir parcialment o totalment l’import del préstec té una gran importància. Aquesta és una manera de mitigar el risc de morositat. Moltes vegades, la seguretat col·lateral també s’utilitza per compensar qualsevol factor desagradable que pugui haver estat el primer pla durant el procés d’avaluació.

Condicions

• Les condicions descriuen la finalitat del préstec, així com les condicions en què es sanciona la instal·lació. Els propòsits poden ser fons de maniobra, compra d’equip addicional, inventari o inversions a llarg termini. El prestador té en compte diversos factors, com ara les condicions macroeconòmiques, les posicions monetàries i la salut de la indústria, abans de presentar les condicions de la instal·lació.

Estudi de cas d’anàlisi de crèdits

Des de temps immemorials, hi ha hagut un conflicte etern entre empresaris / empresaris i banquers, quant a la quantificació del crèdit. El ressentiment per part del propietari de l’empresa sorgeix quan creu que el banquer potser no aprecia plenament les seves necessitats / necessitats empresarials i podria estar subestimant l’escala real d’oportunitats que li és accessible, sempre que obtingui prou quantia de préstec. No obstant això, l'analista de crèdit pot tenir les seves pròpies raons per justificar la quantitat de risc que està disposat a assumir, que pot incloure males experiències amb aquest sector en particular o la seva pròpia avaluació dels requisits empresarials. Moltes vegades també hi ha normes o regulacions internes que obliguen l'analista a seguir un discurs més restrictiu.

El punt més important a tenir en compte és que els bancs es dediquen a vendre diners i, per tant, la regulació del risc i la restricció són molt fonamentals per a tot el procés. Per tant, els productes de préstec disponibles per als possibles clients, els termes i les condicions establerts per fer ús de la facilitat i les mesures adoptades pel banc per protegir els seus actius contra la morositat, tenen una manca directa d’avaluació adequada de la facilitat de crèdit.

Per tant, fem una ullada a l’aspecte d’una proposta de préstec:

La naturalesa exacta de les propostes pot variar en funció dels clients posteriors, però els elements solen ser els mateixos.

** Per posar les coses en perspectiva, considerem l’exemple d’un Sanjay Sallaya, a qui se li atribueix un dels majors incompliments de la història recent i un dels empresaris més grans del món. Posseeix diverses empreses, algunes franquícies esportives i pocs bungalows a les principals ciutats.

1. Qui és el client? Ex. Sanjay Sallaya, reputat industrial, propietari de la participació majoritària de XYZ Ltd., i d’altres.
2. Quantitat de crèdit que necessiten i quan? Ex. Començar una nova divisió de línies aèries, que s’adapti al segment de gamma alta de la societat. La demanda de crèdit és de 25 milions de dòlars, necessaris durant els propers 6 mesos.
3. L'objectiu específic per al qual s'utilitzarà el crèdit? Ex. Adquirir avions nous i capital per a operacions quotidianes, com ara despeses de combustible, remuneracions del personal, despeses d’aparcament a l’aeroport, etc.
4. Maneres i mitjans per atendre les obligacions del deute (que inclouen despeses de sol·licitud i tramitació, interessos, principal i altres càrrecs legals) Ex. Ingressos generats per operacions de vol, lliurament de mercaderies i lliurament de mercaderies.
5. Quina protecció (garantia) pot proporcionar el client en cas d'incompliment? Ex. Diversos bungalows en ubicacions privilegiades ofereixen com a garantia, juntament amb la garantia personal de Sanjay Sallaya, un dels empresaris amb més reputació del món.
6. Quines són les àrees clau del negoci i com s’exploten i es controlen? Ex. Es proporcionaran informes detallats sobre totes les mètriques clau relacionades amb l'empresa.

Les respostes a aquestes preguntes ajuden l’analista de crèdit a entendre els grans riscos associats amb el préstec proposat. Aquestes preguntes proporcionen la informació bàsica sobre el client i ajuden l’analista a aprofundir en el negoci i a comprendre els riscos intrínsecs que s’hi associen.

Analista de crèdits: obtenció de dades quantitatives dels clients

A part de les preguntes anteriors, l'analista també ha d'obtenir dades quantitatives específiques del client:

• Història del prestatari - Es recull exhaustivament una breu informació de l’empresa, la seva estructura de capital, els seus fundadors, les fases de desenvolupament, els plans de creixement, la llista de clients, proveïdors, proveïdors de serveis, estructura de gestió, productes i tota aquesta informació. opinió sobre l’empresa.
• Dades de mercat - S’estudien les tendències específiques de la indústria, la mida del mercat, la quota de mercat, l’avaluació de la competència, els avantatges competitius, el màrqueting, les relacions públiques i les tendències futures rellevants per crear una expectativa holística de moviments i necessitats futures.
• Informació financera - Els estats financers (millor cas / cas previst / pitjor dels casos), declaracions d’impostos, valoracions de l’empresa i taxació d’actius, balanç corrent, referències de crèdit i tots els documents similars que puguin proporcionar una visió de la salut financera de l’empresa s’examinen a gran detall.
• Horaris i exposicions - Alguns documents clau, com ara acords amb proveïdors i clients, pòlisses d’assegurança, contractes d’arrendament, imatge dels productes o llocs, s’han d’adjuntar com a exemplars de la proposta de préstec com a proves dels detalls segons els indicadors esmentats anteriorment.

** Cal entendre que l’analista de crèdit un cop convençut actuarà com a defensor del client a l’hora de presentar la sol·licitud al comitè de préstecs del banc i també de guiar-la a través dels procediments interns del banc. Els detalls obtinguts també s’utilitzen per finalitzar la documentació del préstec, les condicions, les taxes i els pactes especials que calgui estipular, tenint en compte el marc empresarial del client i els factors macroeconòmics.

Anàlisi del crèdit: judici

Després de recopilar tota la informació, ara l’analista ha de fer el veritable “Judici” sobre els diferents aspectes de la proposta que es presentarà al comitè sancionador:

• Préstec - Després d’entendre la necessitat del client, un dels molts tipus de préstecs es pot adaptar a les necessitats del client. Es pot fixar la quantitat de diners, el venciment del préstec, l’ús previst dels ingressos, en funció de la naturalesa de la indústria i de la solvència de l’empresa.
• Empresa - S'hauria d'analitzar la quota de mercat de l'empresa, els productes i els serveis oferts, els principals proveïdors, clients i competidors, per determinar la seva dependència d'aquests factors.
• Historial de crèdits - El passat és un paràmetre important per predir el futur, per tant, mantenint la línia d’aquesta saviesa convencional, s’han d’analitzar els comptes de crèdit passats del client per comprovar qualsevol irregularitat o impagament. Això també permet a l'analista jutjar el tipus de client amb el qual estem tractant, comprovant el nombre de vegades que es van efectuar retards en els pagaments o quines sancions es van imposar per incompliment de les normes estipulades.
• Anàlisi de mercat - L’anàlisi del mercat en qüestió és de màxima importància, ja que això ens ajuda a identificar i avaluar la dependència de l’empresa de factors externs. L’estructura, la mida i la demanda del producte del client en qüestió són factors importants que preocupen els analistes.

Ràtios d’anàlisi del crèdit

Les dades financeres d’una empresa contenen la imatge exacta del que està passant el negoci i aquesta avaluació quantitativa té la màxima importància. Els analistes consideren diverses ràtios i instruments financers per arribar a la imatge real de la companyia.

1. Relacions de liquiditat - Aquestes ràtios tracten sobre la capacitat de l’empresa per amortitzar els seus creditors, les despeses, etc. Aquestes ràtios s’utilitzen per arribar a la capacitat de generació d’efectiu de l’empresa. Una empresa rendible no implica que complirà tots els seus compromisos financers.
2. Relacions de solvència - Aquestes ràtios tracten les partides del balanç i s’utilitzen per jutjar el futur camí que pot seguir l’empresa.
3. Relacions de solvència - Les ràtios de solvència s’utilitzen per jutjar el risc del negoci. Aquestes ràtios tenen en compte la quantitat creixent de deutes que poden afectar negativament la solvència a llarg termini de la companyia.
4. Ràtio de rendibilitat - Les ràtios de rendibilitat mostren la capacitat d’una empresa d’obtenir un benefici satisfactori durant un període de temps.
5. Relacions d’eficiència - Aquestes ràtios proporcionen informació sobre la capacitat de la direcció d’obtenir una rendibilitat del capital implicat i el control que tenen sobre les despeses.
6. Flux de caixa i projectat anàlisi del flux de caixa - L’estat de fluxos de caixa és un dels instruments més importants de què disposa un analista de crèdit, ja que l’ajuda a avaluar la naturalesa exacta dels ingressos i el flux de beneficis. Això l’ajuda a obtenir una imatge real del moviment de diners dins i fora del negoci
7. Anàlisi col·lateral - Qualsevol seguretat proporcionada ha de ser comercialitzable, estable i transferible. Aquests factors són molt importants ja que un fracàs en qualsevol d’aquests fronts conduirà al fracàs total d’aquesta obligació.
8. Anàlisi DAFO - L’anàlisi DAFO torna a ser una anàlisi subjectiva, que es fa per alinear les expectatives i la realitat actual amb les condicions del mercat.

Si voleu obtenir més informació sobre l'anàlisi financera, feu clic aquí per obtenir aquesta increïble guia d'anàlisi d'estats financers

Qualificació creditícia

La qualificació creditícia és un mètode quantitatiu que utilitza models estadístics per avaluar la solvència basada en la informació del prestatari. La majoria d’institucions bancàries tenen el seu propi mecanisme de qualificació. Això es fa per jutjar en quina categoria de risc es troba el prestatari. Això també ajuda a determinar el terme i les condicions i diversos models utilitzen múltiples camps quantitatius i qualitatius per jutjar el prestatari. Molts bancs també utilitzen agències de qualificació externes com Moody’s, Fitch, S&P, etc. per avaluar els prestataris, cosa que constitueix una base important per a la consideració del préstec.

Lliçó apresa: Sr. Sanjay Sallaya

Així doncs, il·lustrem tot l’exercici amb l’ajut d’un exemple del senyor Sanjay Sallaya, que és un licor Barron, i d’un industrial molt respectat, que també té algunes franquícies esportives i té bungalows als locals més cars. Ara vol crear la seva pròpia companyia aèria i, per tant, us ha demanat un préstec per finançar-lo.

El préstec és per un escàs milió de dòlars. Per tant, com a analista de crèdit, hem d’avaluar si seguir endavant o no amb la proposta. Per començar, obtindrem tots els documents necessaris per comprendre el model de negoci, el pla de treball i altres detalls del seu nou negoci proposat. Es realitzen inspeccions i consultes necessàries per validar la veracitat dels seus documents. També es pot emprendre una TEV, és a dir, una viabilitat tecnoeconòmica per obtenir una opinió dels experts de la indústria aeronàutica sobre la viabilitat del pla.

Quan finalment estem satisfets amb l'eficàcia general del pla, podem discutir els valors que cobriran colateralment el nostre préstec (parcialment / totalment). Sanjay Sallaya, un industrial consolidat, té una bona reputació en el món dels negocis i, per tant, mantindrà bones recomanacions. Aquesta proposta, si compleix amb la resta d’aspectes, es pot presentar per sanció amb comoditat i, en general, gaudeix de bones condicions per part del banc, ja que sempre s’avalua que el risc associat a aquestes personalitats és menor.

Per tant, per concloure, el senyor Sanjay Sallaya obtindrà un préstec d’1 milió de dòlars aprovat i començarà el seu negoci aeri, però no es pot predir el que ens espera el futur quan es sancioni un préstec.

també comproveu la diferència entre Equity Research i Credit Research

Conclusió

L’anàlisi del crèdit consisteix a prendre decisions tenint en compte el passat, el present i el futur. Com a analista de crèdit, dos dies a la vida mai no són els mateixos. El paper ofereix una gran quantitat d’oportunitats per aprendre i comprendre diferents tipus d’empreses, ja que es relaciona amb una multitud de clients procedents de diferents sectors. La carrera no només és gratificant monetàriament, sinó que també ajuda a créixer a la vegada que proporciona bones oportunitats per construir la seva carrera.

• Fórmula d’anàlisi horitzontal
• Període de crèdit
• Anàlisi de Pareto a Excel
• Exemples de risc de crèdit
<