photosdematures.com

Què és la ràtio de fluxos d'efectiu per operacions?

La ràtio de fluxos de caixa procedents de les operacions és la ràtio que ajuda a mesurar l’adequació de l’efectiu que generen les activitats operatives que poden cobrir els seus passius corrents i es calcula dividint els fluxos de caixa de les operacions de l’empresa amb el seu passiu corrent total. .

# 1: CFO Enterprise Multiple

La fórmula EV a CFO es representa de la següent manera,

Una altra fórmula més popular i precisa:

• El valor empresarial, en termes senzills, és el valor de mercat actual de l’empresa. Identifica el cost d’oportunitat de l’empresa en el moment actual. És la suma de tots els actius i passius als quals té dret l'empresa. És un valor molt dinàmic i pot variar molt amb el temps.
• Sovint es confon amb la capitalització borsària de les empreses cotitzades, que només reflecteix el valor del patrimoni net. A causa del valor integral que proporciona, el valor de l'empresa sol substituir el valor total de l'empresa.
• El flux de caixa de les operacions inclou efectiu de les operacions comercials principals de la companyia.

Interpretació

1. El CFO empresarial múltiple ajuda a calcular el nombre d’anys que trigarà l’empresa a comprar tot el seu negoci mitjançant el flux de caixa generat a partir de les activitats bàsiques de l’empresa. En termes senzills, quant de temps trigarà l'empresa a amortitzar tots els deutes i altres passius utilitzant el flux de caixa de les operacions sense restringir els actius de l'empresa. Aquesta anàlisi és útil en fusions i adquisicions.
2. Aquesta mètrica és molt útil per als inversors que comparen empreses que operen en un negoci similar. Com més baixa sigui la ràtio, més atractiva serà la companyia per a la inversió.

Exemple de fórmula d'Ev a CFO

Considerem una empresa amb les dades financeres següents.

Mitjançant els números anteriors, calculem el múltiple d’empreses financeres amb les equacions anteriors

((10,000,000 * 50) + 500,000 – 300,000) / 50,000,000

EV / CFO = 10.004

# 2 - Rendibilitats en efectiu de la relació d’actius

Els rendiments en efectiu de la fórmula d’actius es representen de la següent manera,

• El total d’actius inclou tots els actius i no només es limita als actius fixos i es pot calcular directament des del balanç.

Interpretació

• La rendibilitat de l’efectiu de la ràtio d’actius és una mètrica essencial en empreses amb intensitat de capital. Ajuda a avaluar la situació financera de l’empresa, que les grans inversions en actius com la creació de plantes de fabricació i tallers, la compra de matèries primeres ja que aquestes grans inversions, a causa del gran valor per transacció, poden alterar en gran mesura els estats financers.
• És una mètrica important per identificar l’oportunitat d’inversió i comparar empreses que operen en empreses similars. En general, una ràtio més elevada és millor quan s’analitzen les empreses intensives en capital, com ara fabricants d’automòbils o immobiliàries.
• L'últim però l'atribut més crucial d'aquesta mètrica és que ajuda a identificar l'eficàcia de l'empresa que utilitza els seus actius. Un valor més alt pot convèncer els inversors que l’empresa té una bona eficiència operativa i pot continuar creixent a un bon ritme i, finalment, donar millors rendiments als seus accionistes.

Exemple de rendibilitat en efectiu de la ràtio d’actius

Vegem l’exemple d’un fabricant d’automòbils amb els recursos econòmics següents.

Rendiments d'efectiu dels actius = flux d'efectiu procedent de les operacions / Actius totals

= 500,000 $/ 100,000 $

Rendiments en efectiu de la relació d’actius = 5

Això significa que el fabricant d’automòbils genera un flux de caixa de 5 $ per cada 1 $ d’actius que té. En comparar-ho amb altres fabricants d'automòbils de l'economia, un inversor pot identificar com són les perspectives de creixement de l'empresa.

# 3 - Relació de fluxos d'efectiu a deute

La fórmula del flux de caixa en relació amb el deute es representa de la manera següent,

• Deute total calculat a partir del balanç

Interpretació

• Tot i que és bastant poc realista i poc pràctic per a la gestió d’una empresa per utilitzar tots els seus fluxos d’efectiu operatius per amortitzar el deute pendent, la proporció flux de caixa / deute proporciona una mètrica crítica a l’hora d’analitzar l’estat financer de l’empresa. Proporciona una instantània del temps que una empresa trigarà a amortitzar tot el seu deute mitjançant les seves activitats operatives, proporcionant així un instrument important per identificar el retorn de la inversió tant per als accionistes com per a altres empreses que vulguin adquirir-lo.
• A més d’identificar les oportunitats de creixement, també ajuda els inversors a identificar si l’empresa està altament apalancada o no. Aquesta mesura pot ser útil per als inversors aversos al risc a l’hora de prendre decisions d’inversió.

Exemple de ràtio de fluxos de deute i deute

Continuem amb el nostre exemple anterior de fabricant d'automòbils amb els recursos econòmics següents.

Utilitzant la fórmula anterior, la relació flux de caixa / deute = 500.000 / 2.000.000

Relació de fluxos d’efectiu / deute = , 25 o 25%

# 4 - Ràtio de despesa de capital

Sovint es denomina coeficient CF-capex, la relació de despesa de capital mesura la capacitat d’una empresa per comprar els seus actius a llarg termini mitjançant el flux de caixa generat a partir de les activitats bàsiques del negoci.

La fórmula de la ràtio de despesa de capital es representa de la manera següent,

• Capital invertit per la direcció en la construcció d'actius a llarg termini de l'empresa;

Interpretació

• La ràtio de despesa de capital és una mètrica essencial per als analistes fonamentals, ja que ajuda a determinar si l’empresa està infravalorada o sobrevalorada. En lloc d’utilitzar-se com a ràtio individual, s’utilitza principalment per comparar empreses similars en una economia.
• Aquesta mètrica també és crucial per a la gestió, ja que els ajuda a identificar cap a on van exactament els fluxos d’efectiu de l’empresa. Conegudes aquestes dades, la direcció pot fer estratègies per al futur i dedicar la seva atenció a avaluar projectes intensius en capital, com ara establir una nova oficina o ampliar una planta de producció, llançar un nou conjunt de productes o reestructurar la configuració operativa.