Què és Amalgamation?

La fusió és la consolidació o combinació de dues o més empreses conegudes com a empreses que fusionen normalment les empreses que operen en la mateixa o similar línia de negoci per formar una empresa completament nova coneguda com a empresa fusionada amb una nova existència legal però amb els mateixos accionistes i actius existents. & passius.

Per començar amb els conceptes bàsics, la definició més adoptada és

Fusió és una combinació de dues o més empreses en una nova entitat. Les empreses A i B es combinen per formar una nova entitat C.
També inclou Absorció. L’absorció significa bàsicament que l’empresa A es fa càrrec de l’empresa B i que la B es dissipa.

Els dos termes més utilitzats en la fusió mentre es refereixen a les empreses són "empresa cedent » i ‘Empresa cedent’.

L’empresa cedent és l’empresa fusionant i l’empresa cedent és l’empresa fusionada.

Tipus de fusió

Naturalesa de la fusió

Es diu que això té un caràcter de fusió si es compleixen les cinc condicions següents:

Tots els actius i passius de l’empresa cedent esdevenen, després de la fusió, els actius i passius de l’empresa cedent.
Els accionistes que tinguin, com a mínim, el 90% del valor nominal de les accions de la societat cedent (diferents de les accions que ja hi tenien, immediatament abans de la fusió, de la societat cedent o de les seves filials o dels seus nominats) es converteixen en accionistes de la societat empresa cedent en virtut de la fusió.
La contraprestació a cobrar per aquells accionistes de la societat cedent que es comprometin a convertir-se en accionistes de la societat cedent l’abona totalment l'emissió de participacions en la societat cedent, tret que es pugui pagar efectiu per les accions fraccionades.
El negoci de l’empresa cedent ha de ser desenvolupat, després de la fusió, per l’empresa cedent.
No es pretén fer cap ajust als valors comptables dels actius i passius de l’empresa cedent quan s’incorporin als estats financers de l’empresa cedent, excepte per garantir la uniformitat de les polítiques comptables.

Gature de la compra

Si no es compleix alguna de les condicions anteriors, es diu que té la naturalesa de la compra.

Necessitat de fusió

Ajuda a aprofitar diversos beneficis fiscals. Moltes vegades té lloc com a mesura de la planificació fiscal.
Unint-se per la via de la fusió, les empreses aprofiten les grans economies d’escala.
També ajuda a eliminar la competència entre un grup similar d’indústries. De vegades, també ajuda a la creació d’un monopoli al mercat.
Sempre es veu com una icona del creixement, generalment augmenta el valor de les empreses.
Porta perspectives de creixement i desenvolupament financer i de capital.
Proporciona avantatges de sinergia. En termes senzills, significa els beneficis derivats de la combinació.

Procés de fusió

Procediments legals

Durant tot el procés, cal tenir cura del conjunt de lleis, regles, reglaments, legislacions, etc. L'aplicabilitat de les diferents lleis canvia de cas en cas. Cal determinar cada cas per separat per determinar l’àmbit de les lleis aplicables. A més, varia d’un país a un altre. Per exemple: a l'Índia, s'ha de seguir el dret de societats, el dret SEBI, les normes i regulacions RBI, FEMA, el dret de l'impost sobre la renda, etc. Aquestes lleis proporcionen un marc legal per a totes les activitats realitzades en el marc de la fusió. La redacció de l’esquema de fusió, la realització de reunions del consell, l’aprovació del consell, el consentiment dels accionistes, la presentació de diversos formularis a ROC, la informació de les Borses, Anuncis als diaris, etc. Tot s’ha de fer dins dels horitzons legals dels països respectius.

Altres tràmits

Es duu a terme la due diligence per a les reformes de reestructuració corporativa, com ara la fusió, que dóna una idea justa sobre si les ofertes són viables o no. Considera diversos aspectes i, per tant, hi ha diferents tipus de diligència deguda, com ara diligència financera, diligència legal, diligència operativa, etc.
La valoració es fa per a les empreses que s’estan fusionant. Bàsicament, la valoració de la fusió prèvia i posterior es fa i es compara per conèixer el valor o el valor. Ara, la valoració és una àrea molt àmplia, que és un exercici subjectiu basat en nombrosos fets i suposicions.
A continuació ve l’acord que es presenta entre uns i altres que pretenen fusionar-se. L’estructuració d’aquest acord és una tasca tediosa. Moltes negociacions tenen lloc en el procés de fusió. La negociació també és una habilitat molt important, ja que és molt necessari arribar a la conclusió i finalització de l’acord amb èxit.
Els costos són molt elevats, de manera que cal fer una anàlisi de CBA abans d’entrar en una fusió. El repartiment o el suport d’aquests costos s’ha de decidir per endavant.
Finalment, es signa un acord legal entre les parts per a la fusió. La prova real comença després del començament. L’acord amb èxit no s’hauria de limitar només als papers, sinó que les operacions posteriors a la fusió haurien de funcionar també per als resultats que esperaven les empreses.

Problemes de fusió

Tot i que el canvi és la llei de la natura. Estarem tots d’acord amb aquest punt que els canvis són difícils i no són fàcils d’acollir per nosaltres, el mateix passa amb les fusions.
Hi ha diferències culturals sobretot en cas de fusió transfronterera. La gent no treballa en harmonia, hi ha signes de descontentament.
No és possible cada vegada que s’obté una situació de guanyar-guanyar per fusions. Cal estar sempre a punt per afrontar proves i tribulacions.
L’actitud de la direcció no sempre és amigable, l’actitud hostil de la direcció és un signe de perill.

Exemples d'amalgamació en temps recents

Heinz i Kraft Foods

La fusió més interessant per estudiar per a molts de nosaltres, els menjars de Heinz i Kraft es pregunten per què? Perquè ens agrada el menjar, no? A part d’això, a continuació, es detallen alguns punts destacables de la fusió.
Aquesta fusió va ser important pel fet que implicava una combinació de dos gegants de la indústria alimentària.
La fusió va ajudar a augmentar les vendes anuals i a establir la major quota de mercat al món i, més concretament, als Estats Units.
Els beneficis de la sinergia s’esperaven de la fusió en forma de creixement internacional i economies d’escala.
S'esperava un estalvi de costos com a resultat de les operacions combinades. Es van adoptar diferents estratègies per reduir costos.
El cost de la fusió va ser d'aproximadament 42.000 milions de dòlars. La fusió era una fusió horitzontal.

Fusions de Toyota

Les fusions de Toyota són tipus particulars de fusions, l’única característica que s’observa en les seves fusions és que creuen en l’expansió per mitjans interns.
Les fusions es van produir entre dues filials de la mateixa empresa matriu.
El motiu d’aquest tipus de fusions és la millora dels processos interns, utilitzant els punts forts de l’altre i enfortint la comunicació.

E-Bay i Paypal

El motiu d’aquesta fusió d’E-Bay i Paypal era la dependència els uns dels altres.
Paypal depenia d’E-bay per a la majoria dels seus ingressos.
Els negocis de pagament depenen del volum de transaccions i Paypal depenia d'E-bay per a aquest volum.
Aquesta fusió no va poder continuar durant molt de temps, E-bay i Paypal es van separar aproximadament després de dotze anys de la seva unitat.
El cost de la fusió va ser d'aproximadament 1.500 milions de dòlars.

Dow Chemical & Dupont

Aquesta fusió es va produir perquè els inversors volien tenir una cartera més diversificada per a les seves inversions.
El Dupont estava en la indústria de les llavors i el Dow en la indústria química.
Es va planificar estratègicament una fusió d’aquestes rares indústries per aconseguir la millor posició en el camp de l’agricultura.
El cost de la fusió va ser d'aproximadament 130.000 milions de dòlars. La fusió és una mena de fusió vertical.

Grup Citicorp i Travellers

Aquesta fusió pretenia crear una de les fusions més importants del sector de serveis financers de banca, assegurances i operacions d'inversió.
Això es va fer per reunir diversos clients que fan ús dels serveis financers i que desitgen invertir en els mercats. Aquesta mesura augmentaria la seva base de clients a nivells individuals.
Mitjançant aquesta mesura, els productes d’inversió es van posar a disposició de tot tipus de clients.
El cost de la fusió va ser d'aproximadament 140.000 milions de dòlars.

Conclusió

En poques paraules, podem arribar a la conclusió que les fusions depenen de diversos factors i hi ha un motiu darrere de cada fusió. L’activitat d’una fusió és un llarg exercici en què s’han de dur a terme diverses línies d’acció per arribar a la decisió de si la fusió serà fructífera o no. El treball no s’acaba quan les dues empreses es fusionen, però comença un nou viatge des d’aquest punt. Perquè això sigui un èxit segur, cal fer esforços en la fase posterior a la fusió. Hauria de provocar una utilització òptima dels recursos. Les empreses han d’esforçar-se contínuament per un creixement i desenvolupament continu.

photosdematures.com