photosdematures.com

Els pagaments d’arrendament es refereixen als pagaments en què l’arrendatari en virtut del contracte d’arrendament ha de pagar mensualment un lloguer fix per haver utilitzat l’actiu a l’arrendador que és el propietari d’aquest actiu i el propietari sol recuperar-lo després de l’expiració del termini del contracte d’arrendament.

Què és el pagament per arrendament?

El terme "Pagament per arrendament" és similar al pagament de lloguer. Es refereix al pagament efectuat, segons el contracte acordat, entre l’arrendador i l’arrendatari per la concessió de l’ús d’un actiu. Pot incloure béns immobles, equipament o altres actius fixos per a un període específic.

Components del pagament de l’arrendament

El càlcul del pagament del contracte d’arrendament depèn de tres components, que són la comissió d’amortització, la comissió de finançament i l’impost sobre les vendes. Ara, fem una ullada a cadascun dels components per separat:

# 1 - Comissió d'amortització

La comissió d’amortització és anàloga al pagament principal d’un préstec. És el que l’arrendatari paga a l’arrendador per la pèrdua de valor de l’actiu, que es reparteix al llarg del contracte d’arrendament o del temps durant el qual l’arrendatari utilitzarà l’actiu. La comissió d'amortització s'expressa com a pagament periòdic igual que es deriva dividint la depreciació total pel termini del contracte d'arrendament, tal com es mostra a continuació.

• El cost net capitalitzat és l’addició del preu de venda, les comissions addicionals del distribuïdor, els impostos que no es paguen per avançat i els saldos pendents de préstec (si n’hi ha) menys qualsevol pagament inicial i bonificacions.
• El valor residual és el valor de revenda de l’actiu al final del contracte d’arrendament.
• La durada del contracte d’arrendament és la durada del contracte d’arrendament (normalment en mesos).

# 2 - Comissió de finançament

La comissió de finançament és anàloga al pagament dels interessos dels préstecs, i és el que paga l’arrendador a l’arrendador per utilitzar els seus diners. Cal tenir present que les despeses de finançament es paguen pel total de la depreciació i el valor residual. La quota de finançament es representa matemàticament a continuació,

El factor diner es pot calcular en funció del tipus d’interès esmentat al contracte d’arrendament que s’expressa matemàticament tal com es mostra a continuació.

# 3 - Impost sobre les vendes

És l'impost estatal o local que es cobra sobre el preu de venda. Normalment, es paga en el moment de signar el contracte d’arrendament com a part de l’import “vençut en la signatura del contracte d’arrendament”. S’expressa matemàticament com a continuació,

Fórmula de pagament d’arrendament

La fórmula per al pagament del contracte d’arrendament es deriva afegint la comissió d’amortització, la comissió de finançament i l’impost sobre vendes que es representa matemàticament com:

Càlcul del pagament de l'arrendament amb exemples

Vegem alguns exemples senzills del pagament del contracte d’arrendament per entendre-ho millor.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de pagament d’arrendament aquí: plantilla Excel de pagament d’arrendament

Prenguem l'exemple de John, que té previst comprar un cotxe de lloguer. L'arrendament serà per un període de 36 mesos i cobrarà un tipus d'interès anual del 6%. John va aconseguir negociar el preu de venda de 26.000 dòlars amb un pagament inicial de 4.000 dòlars i un saldo pendent de préstec de 5.000 dòlars. S'espera que el cotxe tingui un valor residual de 16.500 dòlars al cap de 36 mesos a partir d'ara. El tipus d’impost sobre les vendes aplicable és del 5%. Determineu el pagament mensual de l'arrendament de John.

Cost net capitalitzat

El cost net capitalitzat es pot calcular utilitzant la fórmula següent com:

Cost net capitalitzat = Preu de venda negociat: pagament inicial + Préstec pendent

= $26,000 – $4,000 + $5,000

Cost net capitalitzat = 27.000 dòlars

Comissió d'amortització

Comissió d'amortització = (Cost net capitalitzat - Valor residual) / Termini d'arrendament

= ($27,000 – $16,500) / 36

Comissió d'amortització = 291,67 $

Factor de diners

Factor monetari = Tipus d’interès / 24

= 6% / 24

Factor de diners = 0,0025

Comissió de finançament

Comissió de finançament = (Cost capitalitzat net + valor residual) * Factor monetari

= ($27,000 + $16,500) * 0.0025

Comissió de finançament = 108,75 $

Impost sobre la venda

Impost sobre les vendes = (Comissió d'amortització + Comissió financera) * Tipus de l'impost sobre les vendes

= ($291.67 + $108.75) * 5%

Impost sobre les vendes = 20,02 $

Pagament mensual d’arrendament

Per tant, el càlcul del pagament mensual del contracte d’arrendament es pot fer mitjançant la fórmula següent:

Pagament mensual de l’arrendament Càlcul = Comissió d’amortització + Comissió de finançament + Impost sobre les vendes

= $291.67 + $108.75 + $20.02

Pagament mensual d’arrendament = 420,44 $

Per tant, John ha de pagar un pagament mensual d’arrendament de 420,44 $.

Avantatges

Ara fem una ullada a alguns dels avantatges del pagament per arrendament:

• La sortida d’efectiu o els pagaments d’arrendament es reparteixen durant la vigència del contracte d’arrendament, cosa que elimina la càrrega d’un pagament substancial en efectiu únic. Ajuda enormement la posició de liquiditat d’un negoci i alleuja la pressió sobre el perfil de fluxos d’efectiu.
• En triar una inversió excessiva en arrendament en un actiu, una empresa allibera el capital, que es pot utilitzar per finançar altres necessitats empresarials.
• En un contracte d’arrendament operatiu, l’arrendament es tracta de manera diferent del deute, ja que es classifica com a passiu fora del balanç i, com a tal, no apareix al balanç. Tot i això, l’arrendament financer no ofereix aquest avantatge.
• El lísing pot ser una opció viable per a empreses que operen en indústries vulnerables al risc d’obsolescència tecnològica. Mitjançant l’arrendament, una empresa es protegeix del risc d’invertir en una tecnologia que probablement quedarà obsoleta.

Desavantatges

Ara, fem una ullada a alguns dels desavantatges del pagament per arrendament:

• En el cas d’un contracte d’arrendament per a actius com el terreny, l’empresa queda privada de qualsevol benefici d’apreciació del valor de l’actiu.
• Les despeses d’arrendament redueixen els ingressos nets d’una empresa sense que es produeixi cap apreciació de valor, la qual cosa comporta finalment rendiments limitats per als accionistes.
• En cas d'un contracte d'arrendament operatiu, el contracte d'arrendament no es captura com a part del balanç d'una empresa. No obstant això, la majoria dels inversors consideren que és un deute a llarg termini i, per tant, ajusten la valoració del negoci en conseqüència.
• En cas d’arrendament operatiu, l’arrendatari no té l’opció de posseir l’actiu al final del període d’arrendament. No obstant això, en cas d’arrendament financer, l’arrendatari té l’opció de comprar l’actiu subjecte al pagament del valor residual.

Conclusió

Per tant, es pot concloure que el finançament per arrendament és adequat per a empreses que no tinguin la intenció de finançar la compra d’actius mitjançant deutes o préstecs a termini per reduir la càrrega de CAPEX. A més, els pagaments d’arrendament funcionen millor per a empreses d’indústries susceptibles a l’obsolescència tecnològica. D'altra banda, també és beneficiós per als inversors que vulguin invertir els seus diners de manera eficient sense participar en el negoci i obtenir interessos.