photosdematures.com

Significat del prospecte d'arengada vermella (RHP)

El fulletó Red Herring es refereix al fulletó preliminar que l’emplenen l’empresa amb la SEC generalment pel que fa a l’oferta pública inicial de l’empresa que conté la informació del funcionament de l’empresa, però no inclou detalls dels preus a què s’emeten els valors i els seus números.

Es fa una divulgació en lletres vermelles que l’empresa no intentarà vendre els valors abans de l’aprovació de la SEC i d’aquí el nom 'Cortina de fum'.

Comproveu com es divulga aquesta informació al fulletó Red Herring de Twitter, Inc. La informació d’aquest fulletó preliminar no és completa i es pot canviar. Aquests valors no es poden vendre fins que la declaració de registre presentada a la Comissió de Valors i Borses sigui efectiva. Aquest fullet preliminar no és una oferta per vendre ni busca una oferta per comprar aquests valors en cap jurisdicció on no estigui permesa l’oferta o la venda.

No només el fulletó inicial, sinó els esborranys següents presentats a la SEC per obtenir l’aprovació de la publicació pública poden incloure’s a llarg termini, Red Herring.

Contingut ampli del fulletó Red Herring (RHP)

1. Definicions generals i abreviatures
2. Finalitat del número
3. Factors de risc
4. Sobre l’empresa
5. Informació legal i altra informació
6. Divulgació de qualsevol acord d’opció
7. Comissió i descomptes de l’assegurador
8. Despeses de promoció
9. Ingressos nets a l'empresa emissora
10. Full de balanç
11. Declaracions de guanys dels darrers 3 anys, si estan disponibles
12. Noms i adreça de tots els funcionaris, consellers, subscriptors i accionistes que tinguin el 10% o més de les accions pendents actualment
13. Còpia del contracte de subscripció
14. Opinió legal sobre la qüestió.
15. Còpies dels estatuts.

On pot trobar un inversor un inversor?

• El lloc web de l’empresa
• El lloc web de la SEC - www.sec.gov
• El lloc web del banquer comerciant.

Importància del prospecte de l’arengada vermella

• Normalment, les empreses que volen cotitzar-se a les borses per primera vegada no ofereixen directament les seves accions a un preu predeterminat. Algunes normatives els obliguen a passar pel procés de construcció de llibres.
• Fixen una franja de preus per a la seva oferta, fan trucades als inversors i, en funció de les ofertes obtingudes, recopilen tota la informació i després arriben a un preu d’oferta. Això fa que sigui necessari emetre el fulletó d'arengada vermella.
• Una empresa que llança una sortida a borsa no sap realment el preu al qual podrà vendre accions. Pot conèixer, com a màxim, la suma total que requereix per dirigir el negoci, l’ampliació de capital, cancel·lar l’excés de deute del balanç, etc.

Per què les empreses haurien de buscar RHP?

Per a les empreses cotitzades, hi ha molts requisits normatius que una empresa hauria de complir amb la comissió de canvi, de manera que hi hauria molta informació sobre aquestes empreses que ajudaria els inversors a prendre decisions d'inversió sòlides.

Però pel que fa a les empreses no cotitzades que es posaran en borsa per primera vegada, els inversors no tindrien informació sobre la base de la qual poden prendre decisions.

Aquesta és la raó per la qual es va introduir RHP.

Per tant, una empresa que vulgui fer-se pública presentarà primer el RHP. La SEC repassa el fulletó, planteja consultes en cas de dubtes i demana aclariments. Després d'això, tindrà lloc el procés d'aprovació.

Avantatges

1. Actua com a font d'informació respecte a l'oferta que decideix l'empresa.
2. Conté informació significativa sobre:
   • la companyia
   • la situació financera de l’empresa
   • informació sobre la manera d’utilitzar els ingressos
   • estats financers de l’empresa
   • personal directiu de l’empresa
   • accionistes majoritaris (tenint un 10% o més de les accions)
   • litigis de l’empresa no resolts
   • factors de risc
   • i altra informació adequada de la companyia que ajudi els inversors a prendre decisions informades.
3. Si els inversors noten alguna divergència, poden comunicar-ho a la SEC.

Altres punts importants sobre RHP

1. Follet d 'arengada vermella (o RHP) és un fulletó inicial presentat per l’empresa a la Securities and Exchange Commission (SEC) i es considera el primer pas per obtenir capital mitjançant l’oferta pública inicial (IPO).
2. Tot i que no revela els detalls del preu, el nombre d’accions que s’ofereixen, el cupó de l’emissió ni la mida de l’emissió, té els detalls sobre el funcionament de la companyia, la seva situació financera i la seva posició financera.
3. Un fulletó d’areng roig després d’haver estat autoritzat per la SEC tendeix a convertir-se en el fulletó final de la companyia i es pot utilitzar per buscar inversions i, per tant, té la mateixa responsabilitat que el d’un fulletó normal.
4. En el fulletó es demanarà atenció a les diferències entre el prospecte d'arengada vermella i el prospecte.
5. Com es va esmentar anteriorment, no conté el quàntic i el preu dels títols que ofereix la companyia.
6. L'oferta pública d'accions només es pot completar després de la preparació i distribució del fulletó final, que contindrà el preu i el nombre d'accions emeses.

En resum, al fulletó Red Herring l’empresa només menciona la suma total que té previst obtenir del mercat deixant de banda detalls com el preu al qual s’emetran les accions o el nombre d’accions que la companyia proposa emetre al públic.

Els inversors haurien d’examinar les divulgacions importants, com ara les operacions de la companyia, els seus recursos financers, la comparació amb els competidors de la indústria, diversos factors de risc que poden amenaçar el negoci, la forma en què l’empresa pretén utilitzar la quantitat recaptada, etc. El millor interès dels inversors és llegir exhaustivament el RHP, entendre’n el contingut i arribar a una conclusió.