Efectiu i equivalents | Exemples, llistes i diferències principals
Què és l’efectiu i els seus equivalents?
L’efectiu i els seus equivalents en efectiu que normalment es troben com a línia de comanda a la part superior de l’actiu del balanç són aquells conjunt d’actius que són inversions a curt termini i altament líquides que es poden convertir fàcilment en efectiu i estan subjectes a un risc baix de canvi de preu. Alguns exemples consisteixen en efectiu i paper monetari, lletres del Tresor dels EUA, rebuts no ingressats, fons del mercat monetari, etc.
Quan una empresa no utilitza el seu saldo en efectiu, pot invertir el seu efectiu en valors líquids de risc molt baix (fàcilment venuts) perquè pugui generar ingressos per interessos. Per tant, de vegades es diuen valors molt líquids equivalents en efectiu.
Llista de diners en efectiu i equivalents en efectiu
- Els equivalents en efectiu són valors (per exemple, lletres del Tresor dels EUA) que tenen un termini inferior o igual a 90 dies.
- Les accions (inversions en renda variable) no s’inclouen aquí, ja que els preus de les accions fluctuen diàriament i poden comportar un risc important.
- Les accions preferents es poden incloure en un termini de tres mesos a partir de la data d’amortització.
En què es diferencien els equivalents en efectiu de les inversions?
- Els equivalents en efectiu poden ser diferents de les inversions a curt termini tinença. Els equivalents en efectiu tenen un venciment inferior a 3 mesos, mentre que les inversions a curt termini vencen en un termini de 12 mesos.
- Així mateix, les inversions a llarg termini tenen un venciment superior a 12 mesos i no es classifiquen com a equivalents en efectiu.
Per què les empreses tenen efectiu?
Hi ha diferents motius pels quals una empresa pot voler mantenir nivells raonables de CCE.
# 1 - Estratègia operativa general
La majoria de les empreses intenten mantenir una petita quantitat d’efectiu en comparació amb la facturació global. És important que l’empresa tingui prou efectiu per executar les seves operacions quotidianes sense anar al banc de tant en tant. Vegem l'exemple de Procter and Gamble:
font: Yahoo Finance
- PG Cash = 8.558 milions de dòlars
- Actius totals PG = 144.266 mil milions de dòlars
- Efectiu en% del total d’actius = 8.558 / 144.266 ~ 6%
- Vendes totals PG el 2014 = 83.062 dòlars
- Efectiu en% del total de vendes = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%
# 2 - Estratègia d'adquisició especulativa
Un altre pensament podria ser acumular efectius per a una adquisició especulativa o planificada. Si prenem nota de l’exemple d’Apple, obtindrem algunes idees sobre el mateix.
font: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13.844 milions de dòlars
- Actius totals d'Apple Inc = 231.839 milions de dòlars
- Efectiu en% del total d’actius = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- Vendes totals d’Apple Inc el 2014 = 182.795 dòlars
- Efectiu en% del total de vendes = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%
Tot i que veiem que aquí no hi ha res massa emocionant, si analitzem de prop totes les inversions, observem que Apple Inc té una enorme pila de 13.844 milions de dòlars (efectiu i equivalent en efectiu) + 11.233 milions de dòlars (inversions a curt termini) + 130.162 dòlars bn (inversions a llarg termini) = 155,2 bn $. Es tracta d'un objectiu d'adquisició adequat?
# 3 - No hi ha una bona raó
És possible que algunes empreses tinguin efectius elevats sense bones raons. Potser la direcció encara no ha descobert la millor manera de desplegar diners en efectiu. En aquest cas, una de les estratègies podria ser proporcionar un retorn als accionistes comprant accions.
En un altre cas, on hi hagi una gran quantitat de diners en efectiu per a empreses intensives en capital, implicaria una inversió en un gran projecte o maquinària.
Exemple d’efectiu i equivalents en efectiu de Colgate
Podeu descarregar l’informe 10K de Colgate des d’aquí
Prenguem un exemple de Colgate. Aquí respondrem a un parell de preguntes ràpides sobre Colgate's Cash per dominar aquest concepte més.
On es troba el CCE de Colgate?
El CCE de Colgate es troba al balanç.
Quant té CCE Colgate el 2013 i el 2014?
Colgate va obtenir 0,962 milions de dòlars i 1.089 milions de dòlars de CCE el 2013 i el 2014, respectivament.
Es tracta d'una quantitat gran o petita en comparació amb les vendes totals?
- Colgate's Cash (2014) = 1.089 milions de dòlars
- Vendes totals de Colgate el 2014 = 17.277 milions de dòlars
- % En efectiu del total de vendes (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%
- Colgate's Cash (2013) = 0,962 milions de dòlars
- Vendes totals de Colgate el 2013 = 17.420 dòlars
- Efectiu en% del total de vendes (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Si ho comparem amb el PG (Proctor and Gamble) comentat anteriorment, estarà en línia. Sembla que el 6% és normal (ni petit ni gran)
Creieu que Colgate té previst utilitzar aquest efectiu per a una adquisició?
L'efectiu de Colgate és del voltant (que no és molt elevat) ~ 6%. A més, si mirem les inversions a curt termini i a llarg termini de Colgate, són pràcticament inexistents. El més probable és que deduïm a partir de dalt que Colgate no busca seguir cap estratègia d’adquisició important. Tingueu en compte també que l’efectiu i els seus equivalents milloren la ràtio actual.
Com ho defineix Colgate a les polítiques comptables?
Colgate defineix Cash com es mostra a continuació.
Què després?
Aquesta ha estat una guia sobre efectiu i equivalents en efectiu, la seva definició i els conceptes bàsics. Aquí analitzem la llista d’efectiu i equivalents d’efectiu, exemples de Colgate, P&G i Apple, i també els 3 principals motius pels quals les empreses tenen efectiu. Si heu après alguna cosa nova o us ha agradat la publicació, deixeu un comentari a continuació. Feu-me saber què en penseu. Moltes gràcies, i tingueu cura. Feliç aprenentatge!
Publicacions útils
- Equivalents en efectiu
- Fórmula de la proporció d’efectiu
- Exemples de comptes a cobrar
- Estats financers de patrimoni net <
