photosdematures.com

Definició de la gestió del risc de productes bàsics

El risc de productes bàsics és el risc que s’enfronta a una empresa a causa d’un canvi en el preu i en altres termes d’una mercaderia amb un canvi de temps i la gestió d’aquest risc es denomina gestió de risc de productes bàsics que implica diverses estratègies com la cobertura de la mercaderia mitjançant un contracte d’expedició, futurs contracte, un contracte d’opcions.

Quins sectors estan exposats al risc de productes bàsics?

• En general, productors dels sectors següents són els més exposats a la caiguda de preus, cosa que significa que reben menys ingressos pels productes bàsics que produeixen.
  • Sector miner i miner com ara or, acer, carbó, etc.
  • El sector agrícola com el blat, el cotó, el sucre, etc.
  • Sectors energètics com el petroli, el gas, l'electricitat, etc.
• Consumidors de productes bàsics com línies aèries, empreses de transport, roba i fabricants d'aliments estan principalment exposats a l'augment de preus, cosa que augmentarà el cost dels productes que produeixen.
• Exportadors / importadors afrontar el risc derivat del desfasament temporal entre la comanda i la recepció de mercaderies i les fluctuacions de canvi.
• En una empresa, aquests riscos s’han de gestionar adequadament perquè puguin centrar-se en les seves operacions bàsiques sense exposar una empresa a riscos innecessaris.

Quins són els tipus de risc de productes bàsics?

El risc en què un jugador de productes bàsics es pot classificar a grans trets en les 4 categories següents.

• Risc de preu: A causa del moviment advers dels preus de les primeres matèries, determinat pels factors macroeconòmics.
• Risc quantitari: Aquest risc sorgeix a causa dels canvis en la disponibilitat de productes bàsics.
• Risc de costos: Sorgeix a causa d'un moviment advers dels preus de les matèries primeres que afecta els costos empresarials.
• Risc normatiu: Sorgeix a causa de canvis en les lleis i regulacions que afecten els preus o la disponibilitat de productes bàsics.

Ara anem a comprendre com mesurar el risc de productes bàsics.

Mètodes de mesura del risc de productes bàsics

La mesura del risc requereix un enfocament estructurat en totes les unitats de negoci estratègiques (SBU), com ara el departament de producció, el departament de compres, el departament de màrqueting, el departament del Tresor, el departament de risc. Donat el tipus de risc de productes bàsics, moltes organitzacions no només estaran exposades a un risc bàsic de productes bàsics en què estan tractant, sinó que poden tenir exposicions addicionals dins del negoci.

Per exemple, els productes bàsics com l’acer estan òbviament exposats als moviments dels preus de l’acer, però, els canvis en els preus del mineral de ferro, del carbó, del petroli i del gas natural també afecten la rendibilitat i el flux de caixa. A més, si es produeixen importacions o exportacions, els moviments de les monedes també afecten la rendibilitat / flux de caixa.

Anàlisi de sensibilitat

L’anàlisi de sensibilitat es fa escollint moviments arbitraris en els preus de les primeres matèries o basant-se en els moviments de preus de les primeres matèries en la història passada.

Per exemple, Una empresa minera de coure calcularà el risc en funció de la pèrdua o el guany en funció del moviment descendent o ascendent dels preus del coure i de les matèries primeres relacionades per fabricar coure.

Moneda utilitzada: INR (rupia índia)

En el cas que els productes bàsics tinguin un preu en moneda estrangera, el risc es calcula prenent el resultat combinat dels moviments del preu de la moneda i dels productes bàsics.

Enfocament de la cartera

En un enfocament de cartera, l’empresa analitza el risc de productes bàsics juntament amb una anàlisi més detallada de l’impacte potencial sobre les activitats financeres i operatives.

Per exemple, un L’organització que està exposada a canvis en els preus del cru, a més de provar escenaris de canvis en els preus del cru, també analitza l’impacte potencial de la disponibilitat de cru, els canvis en les polítiques polítiques i l’impacte en les activitats operatives per qualsevol d’aquestes variables.

En un enfocament de cartera, el risc es calcula mitjançant proves de tensió per a cada variable i una combinació de variables.

Valor en risc

Algunes organitzacions, especialment les institucions financeres, utilitzen un enfocament de probabilitat quan fan anàlisis de sensibilitat conegudes com a "Valor en risc". Això, a més de l'anàlisi de sensibilitat dels canvis de preus comentats anteriorment, analitza la probabilitat que es produeixi l'esdeveniment.

En conseqüència, l’anàlisi de sensibilitat s’aplica utilitzant historial de preus passat i aplicant-se a l’exposició actual per modelar l’impacte potencial dels moviments dels preus de les matèries primeres sobre les seves exposicions.

Per exemple: En cas de valor en risc, l’anàlisi de sensibilitat d’una empresa siderúrgica es pot analitzar en funció dels preus de l’acer i del mineral de ferro durant els darrers 2 anys, atès el moviment quantificat dels preus de les matèries primeres. Es pot confiar al 99% que no experimentarà pèrdues de més que una quantitat particular.

Espero que ara entengueu quins són els riscos i com calcular-los. Avancem per entendre Estratègies de gestió de riscos per a productes bàsics.

Estratègies de gestió de riscos bàsics

El mètode més adequat per gestionar el risc depèn de l'organització a l'organització i depèn dels següents factors

• Procés de producció
• Estratègies adoptades per l’empresa en màrqueting
• Calendari de vendes i compres
• Productes de cobertura disponibles al mercat

Les grans empreses amb majors riscos de productes bàsics solen nomenar institucions financeres o consultors en gestió de riscos per gestionar el risc mitjançant instruments del mercat financer.

Ara discutiré les estratègies de gestió de riscos en dos angles

1. Productors de productes bàsics
2. Compradors de productes bàsics

Estratègies de gestió de riscos de productes bàsics per a productors

Gestió estratègica de riscos

# 1 - Diversificació:

En el cas de la diversificació, el productor generalment gira la seva producció (ja sigui rotació a través de diferents productes o rotació de la instal·lació de producció del mateix producte) per gestionar el risc de preu o de cost associat a la producció. Tot adoptant la diversificació, els productors haurien de garantir que els productes alternatius no estiguessin subjectes al mateix risc de preu.

Exemple de diversificació: En el cas d’una empresa agrícola, la rotació de cultius per produir diferents productes pot reduir considerablement la gran pèrdua de la volatilitat dels preus.

Tot i que s’adopta la diversificació, els productors poden generar costos significatius en forma d’eficiències reduïdes i economies d’escala perdudes mentre els recursos es desvien a una operació diferent.

# 2 - Flexibilitat:

Forma part d’una estratègia de diversificació. El negoci flexible és aquell que té la capacitat de canviar d'acord amb les condicions del mercat o els esdeveniments que poden tenir un impacte negatiu en el negoci.

Exemple de flexibilitat: Una empresa siderúrgica en situació de caiguda de preus pot, en lloc de produir acer amb carbó, utilitzi carbó polvoritzat de baix cost, que té el mateix efecte a un cost inferior. Aquesta flexibilitat té com a efecte millorar el rendiment financer.

Gestió del risc de preus

# 1: acord de distribució de preus: En aquesta mercaderia es ven col·lectivament a una cooperativa o junta de màrqueting, que fixa el preu de la mercaderia en funció d’una sèrie de factors que donen lloc a un preu mitjà per a tots aquells del grup.

# 2 - Emmagatzematge: En els moments en què hi ha una producció augmentada que es tradueix en una reducció del preu de venda, alguns productors poden emmagatzemar la producció fins a obtenir un preu favorable. No obstant això, quan es té en compte això, cal tenir en compte el cost d’emmagatzematge, el cost d’interessos, l’assegurança i el deteriorament.

# 3 - Contractes de producció: En el cas dels contractes de producció, el productor i el comprador contracten normalment el preu, la qualitat i la quantitat subministrada. En aquest cas, el comprador sol mantenir la propietat sobre el procés de producció(Això és més freqüent en el cas de les existències vives).

Estratègies de gestió de riscos bàsics per a compradors

A continuació es detallen els mètodes més habituals de gestió del risc de preus de les matèries primeres per al negoci de compra de productes bàsics.

# 1 - Negociació del proveïdor: Aquest comprador s’adreça als proveïdors per obtenir un pla de preus alternatiu. Poden abaixar els preus en augmentar el volum de compres o oferir alternatives o suggerir un canvi en el procés de la cadena de subministrament

# 2 - Subministrament alternatiu: En aquest comprador, designeu un productor alternatiu per obtenir el mateix producte o acosteu-vos a un productor diferent per obtenir productes substitutius en el procés de producció. Les empreses solen tenir estratègies per revisar l’ús de productes bàsics dins del negoci si compleix el risc.

# 3 - Revisió del procés de producció: En aquesta empresa, en general, es revisa l'ús de productes bàsics en el procés de producció periòdicament amb l'objectiu de canviar la combinació de productes per compensar els augments de preus de les matèries primeres.

Exemple: Els fabricants de productes alimentaris busquen contínuament millores en un producte amb menys aportacions de preus més elevats o més volàtils, com ara sucre o blat.

Ara que entenem com gestionar els riscos dels productes bàsics des de la perspectiva del productor i el comprador, anem a veure quins són els diversos instruments del mercat financer per gestionar els riscos dels productes bàsics.

Instruments del mercat financer per gestionar el risc de productes bàsics

# 1 - Contractes a termini:

Un contracte a termini és simplement un contracte entre dues parts per comprar o vendre un actiu en un moment futur especificat a un preu acordat avui.

En aquest cas, s'evita el risc de canvis en els preus bloquejant els preus.

Exemple de contracte de reenviament: L’empresa “A” i la companyia “B” l’1 d’octubre de 2016 signen un contracte pel qual l’empresa “A” ven 1000 tones de blat a l’empresa “B” a 4.000 INR / tona l’1 de gener de 2017. En aquest cas, sigui quin sigui el preu L'1 de gener de 2017, "A" ha de vendre "B" 1000 tones a 4.000 INR / tona.

# 2 - Contracte de futurs:

En un sentit senzill, els futurs i els futurs són essencialment els mateixos, tret que el contracte de futurs passa a les borses de futurs, que actuen com un mercat entre compradors i venedors. Els contractes es negocien en borses de futurs, que actuen com a mercat entre compradors i venedors. Es diu que el comprador d’un contracte pertany al titular de la posició i la part venedora és la que posseeix una posició curta. Com que ambdues parts s'arrisquen a marxar de la seva contrapart si el preu els correspon, el contracte pot implicar que ambdues parts presentin un marge del valor del contracte a un tercer de confiança mútua.

A més, mireu Futures vs Forwards

# 3 - Opcions de productes bàsics:

En el cas d’opcions sobre productes bàsics, una empresa compra o ven el producte bàsic en virtut d’un acord que dóna el dret i no l’obligació d’emprendre una transacció en una data futura acordada.

Exemple d’opcions de productes bàsics: El corredor "A" va escriure un contracte per vendre 1 lakh de tones d'acer a la companyia "B" a 30.000 INR / tona l'1 de gener de 2017 amb una prima de 5 rupies per tona. En aquest cas, l'empresa "B" pot exercir l'opció si el preu de l'acer és superior a 30.000 INR / tona i pot negar la compra de "A" si el preu és inferior a 30.000 INR / tona.