photosdematures.com

Què és el contracte de recompra inversa (reposició inversa)?

Un contracte de recompra inversa també es denomina reposició inversa que comporta la implementació d’un acord entre comprador i venedor que estableix que els compradors dels títols que van comprar qualsevol tipus de títol o actiu tenen dret a vendre’ls a un preu més alt futur, és a dir, el venedor que ha d'acceptar el preu més alt en el futur.

Explicació de la reposició inversa

En un acord de recompra inversa, en general hi ha dues parts implicades. Una part de l'execució consisteix principalment en un banc comercial que compra seguretat a un banc central. L'altra part de l'operació executada comprèn la venda de títols exactes o actius comprats anteriorment al banc comercial de nou al banc central. Aquestes transaccions que generalment impliquen la compra i venda de valors també es poden veure des del punt de vista d’un préstec basat en garanties. Aquest acord és, a més, un préstec d’un dia per un altre, amb terminis i condicions que s’estenen fins a un període màxim de catorze dies. La Reserva Federal implementa acords de recompra inversa amb acords de fins a 65 dies laborables.

Components del contracte de recompra inversa

• Un acord de recompra inversa o reposició inversa consisteix principalment en dues parts i, per tant, en dues parts de la transacció. Una part és la "Venda" i l'altra part és "Recompra". Implica garanties o garanties que el venedor de la part "Venda" adquireix al comprador i que es torna a retornar al comprador durant la part "Recompra".
• Suposem que el venedor ven títols a 100 dòlars a la primera etapa amb una garantia de 1.000 dòlars, a la segona mena el mateix venedor comprarà els títols a 150 dòlars i també retornarà la seguretat de 1.000 dòlars a l’altra part implicada. La diferència, és a dir, de 150 a 100 dòlars = 50 dòlars, s’anomena marge de tall de cabell.
• L’altra part guanya diners en forma d’interessos per la transacció, que és la diferència obtinguda en la forma de vendre l’actiu o el valor a un ritme superior. El partit d'aquesta manera també ha derivat l'ús temporal de la seguretat.

Com funciona la reposició inversa?

Els principals usuaris d’aquest acord són generalment les autoritats monetàries, les institucions financeres, les societats de fons d'inversió, els fons sobirans, els bancs comercials, els fons de pensions, les companyies d'assegurances, etc. La taxa d'inversió inversa la fan servir principalment els organismes monetaris per obtenir diners del sistema bancari. i comprimir o prohibir l'augment de la liquiditat al mercat per mantenir un control de l'oferta de diners en l'economia.

Aquest préstec a curt termini s’ofereix als inversors que poden tenir una caixa financera molt elevada però que són propensos a assumir riscos. Es pot utilitzar per obtenir posicions curtes al mercat que anteriorment cobria l’altra part. Els valors són venuts pel venedor al comprador amb el compromís que en una data futura el comprador tornarà a vendre els mateixos valors al venedor. Els contractes de recompra inversa, de moment, redueixen el nombre de saldos de reserves del sistema bancari.

Exemples

La taxa de reposició inversa és la taxa d’interès que ofereix el banc federal a altres bancs operatius que dipositen o inverteixen la seva reserva d’efectiu o valors a la tresoreria del banc federal. Es considera que aquesta és una via d’aparcament molt millor i més segura que no pas prestar les mateixes a empreses o clients, ja que a la inversa, els valors o fons són segurs amb el banc federal.

Per posar un exemple, cada banc federal tindrà un percentatge fix de tipus de reposició inversa que ofereix a les altres parts implicades en aquests acords. Suposem que suposem que la taxa de reposició inversa fixada per un banc federal als EUA és del 6%, la qual cosa significa que si un banc comercial té un excedent d’excés de 500.000 dòlars disponible, el banc pot invertir el mateix en un acord de reposició inversa amb el federal banc.

Fent això, el banc comercial en particular obtindrà un interès de 30.000 dòlars, que també s’anomena marge de tall de cabell.

Avantatges de la reposició inversa

A continuació es mostren alguns avantatges del contracte de recompra inversa.

• Encoratja altres bancs a emmagatzemar el seu excés d’efectiu amb el banc federal durant els alts nivells d’inflació de l’economia perquè els bancs puguin obtenir més rendiments dels seus fons en excés.
• És una forma d’obtenir beneficis en el mètode del marge obtingut a causa de la venda d’un títol particular o una reserva d’efectiu a una taxa superior al venedor original. En el cas d’un banc, el benefici obtingut es troba en el procés d’interessos obtinguts a causa de l’estacionament de l’excés d’efectiu amb el banc federal o central
• La taxa de reposició inversa és un mètode instrumental per controlar l’oferta monetària disponible a l’economia.
• Una taxa elevada ajuda a injectar liquiditat a l’economia
• Estimula els bancs comercials a invertir o emmagatzemar fons sobrants amb el banc federal per obtenir rendiments més elevats.

Riscos

• Els bancs federals han d’afrontar els costos amb acords de reposició inversa que no són similars als costos que afronten altres contraparts federals, de manera que aquestes diferències de cost s’han de tenir en compte en algun lloc.
• Una reposició inversa a gran escala pot provocar una desintermediació bancària important.
• El contracte de recompra inversa amb la contrapart d’una entitat normalment no té un establiment adequat.
• La salut financera de les dues parts implicades i el valor de la garantia no es mesura ni comprova judicialment.
• La contrapart té l’oportunitat d’incomplir la seva obligació.
• Les garanties donades són susceptibles de perdre valor a causa de la volatilitat del mercat i els canvis en l’escenari del mercat.

Conclusió

L’acord de compra inversa és un mètode substitutiu per proporcionar liquiditat a una cartera. És un mètode per evitar la liquidació d’una cartera per afrontar el requisit imprevist d’efectiu. També s’utilitza com a pràctica eficaç de gestió d’efectiu.

La reposició inversa és un dipòsit de garantia per al prestador de fons que es subministren amb un abast d’inversió a curt termini i, d’aquesta manera, també crea una porta d’entrada al préstec del títol per cobrir determinades posicions curtes. Generalment es dirigeix ​​a controlar l’oferta de diners en el conjunt de l’economia. També es consideren més segurs perquè consisteix principalment en valors de tresoreria.