photosdematures.com

Què és la fórmula de la taxa d’interès obtinguda per temps?

La ràtio de guanys d’interès per vegades es pot definir com a criteri per mesurar la capacitat de l’empresa de amortitzar els seus interessos sobre el deute o el deute que ha adquirit i es calcula com la proporció de l’EBIT sobre la despesa d’interès total.

On,

• L’EBIT és el guany abans d’interessos i impostos          

La fórmula guanyada per l’interès del Times és fàcil d’entendre i d’utilitzar.

• El numerador de la fórmula té un EBIT, que no és res més que els ingressos d’explotació abans d’impostos, i en realitat es tracta dels ingressos generats exclusivament de l’empresa després de deduir les despeses que es produeixen necessàries per dirigir aquest negoci.
• El denominador és la despesa total d’interessos de l’empresa, que suposa una càrrega per a l’empresa, i quan l’EBIT es divideix entre les despeses d’interessos totals, es pot interpretar com el nombre de vegades que guanya l’empresa per cobrir la seva obligació d’interessos.

Exemples de fórmula de la ràtio obtinguda per interès de vegades

Vegem alguns exemples pràctics senzills o avançats per entendre-ho millor.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de la ràtio de guanys d’interès de temps aquí: plantilla de Excel de la ràtio de guanys d’interès de vegades

Exemple 1

L'empresa XYZ té uns ingressos d'explotació abans d'impostos de 150.000 dòlars i el cost total de l'interès de l'empresa per a l'any fiscal va ser de 30.000 dòlars. Haureu de calcular la ràtio d’obtenció d’interessos basada en la informació anterior.

Solució

Podem utilitzar la fórmula següent per calcular la ràtio d’interessos per temps

El càlcul de la ràtio d’obtenció d’interessos de temps es pot fer mitjançant la fórmula següent:

• = 150,000/30,00

La ràtio d’interessos obtinguda per vegades serà -

• Relació de guanys d’interès de vegades = 5 vegades.

Per tant, la ràtio d’interès guanyat és de 5 vegades per XYZ.

Exemple 2

DHFL, una de les empreses cotitzades, ha anat perdent la seva capitalització borsària en els darrers anys, ja que el seu preu de les accions ha començat a deteriorar-se i, des del preu mitjà de 620 per acció, ha baixat a 49 per preu de mercat. L’analista intenta entendre el motiu del mateix i la inicialització vol calcular les ràtios de solvència.

Haureu de calcular la ràtio d’obtenció d’interessos de temps del 9 al 18 de març.

Solució

Aquí no se’ns dóna un ingrés d’explotació directe i, per tant, hem de calcular el mateix a continuació:

Afegirem vendes i altres ingressos i deduirem tota la resta, excepte les despeses d'interessos.

Càlcul de l'EBIT del març -09

• EBIT = 619,76

De la mateixa manera, podem calcular l’EBIT de l’any restant

El càlcul de la ràtio d’obtenció d’interessos de temps es pot fer mitjançant la fórmula següent:

• =619.76 – 495.64

La ràtio d’interessos obtinguda per vegades serà -

• Relació de guanys d’interès per vegades = 1,25

De la mateixa manera, podem calcular els anys restants.

Exemple 3

Excel Industries s’ha enfrontat a problemes de liquiditat i recentment ha rebut una comanda de 650 milions de dòlars, però no tenen fons per complir l’ordre. La ràtio d’endeutament (DE) de l’empresa ja és de 2,50 i vol demanar més préstecs per complir l’ordre. No obstant això, el banc ha demanat a la companyia que mantingui el coeficient DE màxim 3 i el coeficient d’interès per temps mínim 2, i actualment és de 2,5. Actualment paga 12 milions de dòlars en concepte d’interès i, si el nou endeutament exerceix una pressió addicional de 4 milions de dòlars, la companyia seria capaç de mantenir l’estat del banc?

Haureu de calcular la ràtio d’obtenció d’interessos per temps després de publicar un nou endeutament al 100%.

Solució

En primer lloc, hem d’arribar a un EBIT, que serà un càlcul invers.

Utilitzeu les dades següents per calcular la ràtio d'interessos guanyats

Càlcul de l'EBIT

2,5 = EBIT / 12.000.000

EBIT = 12.000.000 x 2,5

• EBIT = 30.000.000

El càlcul de la ràtio d’obtenció d’interessos de temps es pot fer mitjançant la fórmula següent:

=30000000/16000000

La ràtio d’interessos obtinguda per vegades serà -

• Relació de guanys d’interès de vegades= 1.88 

Per tant, l’empresa hauria de reduir l’import del préstec i recaptar fons internament, ja que el Banc no acceptarà que baixi la Ràtio d’Interès Guanyat per Times.

Rellevància i ús

Hi ha diversos usos de la ràtio Times Interest Earned a tot el món. Majoritàriament, aquesta ràtio l’utilitzen institucions financeres com els bancs, NBFC, bancs cooperatius, etc. per analitzar si el prestatari té la capacitat de suportar els pagaments del deute, i aquesta ràtio es prova juntament amb altres ràtios com la ràtio de cobertura del servei de deute. Fins i tot l’analista de Wall Street utilitza aquesta ràtio per analitzar el requisit de liquiditat del seu futur CAPEX i també per comprovar la solvència de l’empresa o la fortalesa de la companyia en cas que la firma falli.

Calculadora

Podeu utilitzar-lo a sota de la calculadora