photosdematures.com

Definició d'entitat amb finalitats especials

Es tracta d’una entitat jurídica independent creada per complir certs objectius, que pot incloure l’elaboració de mesures per adequar el risc financer i / o el perfil de risc legal, aquesta entitat generalment té un propòsit predefinit i té un abast limitat en termes d’activitat i, de vegades, s’utilitza com a solució a curt termini a un problema actual o potencial, també es dissenya la seva estructura.

De vegades també se l’anomena vehicle de propòsit especial. En general, la SPE és la filial de la corporació més gran amb una estructura de passius, una estructura d’actius i un estatut jurídic diferents que asseguren totes les seves obligacions. És segur fins i tot si la seva empresa matriu es fa fallida. També està dissenyat per servir de contrapartida per als swaps i l’altre tipus d’instruments derivats que són sensibles al crèdit.

Tot i que el Vehicle d’Usos Especials s’utilitza per aïllar el risc financer present a causa de les diferents llacunes comptables, al mateix temps aquestes entitats poden convertir-se en la manera devastadora financerament del director financer per ocultar els deutes.

Tipus d'entitat amb finalitats especials (SPE)

Els següents són els 2 tipus de SPE.

# 1 - En balanç SPE

En el cas del balanç SPE, els resultats financers de l’entitat amb finalitats especials es consoliden amb els resultats financers de la companyia matriu. Els ingressos en aquest cas per alguns mitjans es transfereixen a l'empresa matriu.

# 2 - SPE fora de balanç

En el cas de SPE fora del balanç, els resultats financers de l’entitat amb finalitats especials no es consoliden amb els resultats financers de la companyia matriu i els ingressos tampoc no es transfereixen a la companyia matriu per cap mitjà.

Exemple de l'Entitat amb finalitats especials (SPE)

Hi ha una empresa anomenada BCF limited, famosa per la fabricació dels diferents tipus d’equips que s’utilitzen amb finalitats industrials. La companyia utilitza una entitat amb finalitats especials per al palanquejament del risc financer. De totes les entitats amb finalitats especials de l’empresa, una de les SPE té membres independents al consell que consisteix en un banc comercial que proporciona la facilitat de crèdit i el préstec, diferents inversors de renda variable que tenen inversions lliures d’impostos, govern que proporciona les subvencions i també permet a l’empresa l’explotació dels contractes de l’entitat amb finalitats especials i el patrocinador que protegeix els inversors minoritaris de l’empresa matriu i cobreix el risc tècnic.

La companyia SPE formada actua com a proveïdor de solucions d'equips i altres qüestions de consultoria tècnica. A més, l’entitat per a usos especials (SPE) ofereix enginyeria i manteniment de la construcció.

Els diferents avantatges que té la companyia matriu BCF limitada quan opera la seva BCF limitada impliquen un projecte d’alt nivell i una gestió del risc que permet a l’empresa col·laborar eficaçment amb els seus grups d’interès i els titulars de la cadena. A part d'això, és fàcil per a l'empresa matriu finançar les seves operacions mitjançant finançament públic, deute a llarg termini o inversors de renda variable sense cap compromís amb les seves operacions principals.

Avantatges

• En crear el vehicle de propòsit especial, es permetrà a l’empresa matriu aïllar legalment el risc financer associat al projecte i compartir-lo amb la resta d’inversors.
• SPE ajuda a l'estalvi fiscal de l'empresa en cas que l'entitat es creï als països del paradís fiscal.
• És fàcil configurar l'SPE.
• El vehicle de propòsit especial i la companyia matriu no estan subjectes a les mateixes normes i regulacions, de manera que ofereix més llibertat per operar vehicles de propòsit especial
• SPE ajuda a mantenir el secret respecte a alguns projectes dels competidors d'una empresa matriu o dels inversors de l'empresa matriu la companyia de la qual creu que pot desaprovar la transacció en particular.
• Hi ha propietat directa en el cas de l’entitat amb finalitats especials de l’actiu específic
• L'empresa matriu pot realitzar les transaccions d'alt risc mitjançant l'entitat amb finalitats especials sense posar en perill la solvència de tota l'empresa.

Desavantatges

• Requereix una quantitat substancial de capital per crear l'entitat amb finalitats especials.
• La SPE té un accés més baix al capital en comparació amb l’empresa matriu perquè l’entitat amb finalitats especials no té el mateix nivell de crèdit que la companyia matriu.
• Si hi ha alguns canvis inesperats a les normes i regulacions del mercat que són aplicables a l’entitat amb propòsit especial, pot crear un greu problema per a les empreses que utilitzen aquesta entitat amb finalitats especials, ja que és possible que no puguin complir-les. les noves normes i regulacions que van existir.
• Es poden activar les regles comptables de Mark to Market en cas que es vengi l’actiu, cosa que afectarà negativament el balanç de la companyia matriu.
• Hi ha menys opcions disponibles al mercat amb la finalitat de finançar el vehicle de propòsit especial.

Punts importants a tenir en compte

• La SPE la pot formar la companyia matriu a través de fideïcomisos, corporacions, societat anònima, societats de responsabilitat limitada, etc.
• La documentació del patrimoni net, actius i passius la fa l'entitat amb finalitats especials (SPE) en un balanç propi en lloc del balanç de l'empresa matriu com a patrimoni net o deute.
• SPE pot ocultar informació crucial dels seus inversors que poden no ser conscients de la situació financera de l’empresa. Amb aquest risc, els inversors haurien d’analitzar correctament el balanç de l’entitat amb finalitats especials i de la companyia matriu abans d’arribar a qualsevol conclusió sobre la realització de la inversió en el negoci de qualsevol d’ells.

Conclusió

Per tant, l’entitat amb finalitats especials (SPV) és l’empresa filial que es forma amb el propòsit de facilitar els acords financers de l’empresa matriu que inclou les inversions especulatives i l’apalancament, sense comprometre a tot el grup.

Això vol dir que en cas que el vehicle de propòsit especial falli, en aquest cas la companyia matriu no es veurà afectada i, en cas que la companyia matriu falli, l’entitat de propòsit especial es mantindrà protegida i no afectada. Les entitats amb finalitats especials generalment s’utilitzen per a la titulització i se’ls permet comprar, vendre i finançar els actius.