photosdematures.com

Què és l’anàlisi de la relació de balanç?

La ràtio de balanç indica la relació entre dos ítems del balanç o l’anàlisi dels ítems del balanç per interpretar els resultats de l’empresa quantitativament i les ràtios de balanç següents són ràtio financera que inclouen la ràtio deute / renda variable, les ràtio de liquiditat que inclouen la ràtio d’efectiu, la ràtio actual, la ràpida ràtios de ràtio i eficiència que inclouen la facturació del compte a cobrar, la facturació del compte a pagar i la relació de rotació d’inventari.

Aquestes ràtios financeres s’utilitzen per avaluar els rendiments esperats, el risc associat, l’estabilitat financera, etc., i inclouen principalment partides de balanç com actius, passius, patrimoni net, etc.

Tipus de relació de balanç

Es pot classificar en les categories següents:

# 1 - Relacions d'eficiència

Aquest tipus d’anàlisi de la ràtio de balanç, és a dir, la ràtio d’eficiència, s’utilitza per analitzar la eficiència en què una empresa utilitza els seus actius. Indica el rendiment operatiu global de l’empresa.

Les diferents relacions d’eficiència són les següents:

Ràtio de facturació de l'inventari

Es calcula dividint el cost de les mercaderies venudes per l’inventari mitjà disponible amb l’empresa a la data del balanç.

La ràtio de rotació d’inventari indica la rapidesa amb què es ven l’inventari d’una empresa. Dit d’una altra manera, mostren quantes vegades en un any l’empresa ha venut el seu inventari complet i l’ha reposat en un any. Una baixa ràtio de rotació d’inventari indica vendes més baixes o que l’empresa manté existències de béns que no tenen demanda al mercat. Tot i això, una elevada ràtio de rotació d’inventaris no indica necessàriament la bona posició de l’empresa tret que s’uneixi a bones xifres de vendes.

Ràtio de facturació per cobrar

La ràtio de facturació dels comptes a cobrar indica la rapidesa amb què una empresa pot recuperar els seus comptes a cobrar dels seus clients. Es calcula tal com s'esmenta a continuació:

Una elevada ràtio de facturació per cobrar indica que els diners que la companyia espera que rebi dels seus clients estan atrapats en el crèdit, és a dir, els clients tenen dificultats per pagar les factures. Tot i que cal analitzar la facturació per cobrar en comparació amb els companys de la mateixa indústria, ja que el període de crèdit atorgat als clients varia d’indústria a indústria. Per exemple, les operacions de liquiditat i transferència sempre tindran un període de crèdit inferior en comparació amb la indústria manufacturera

Ràtio de facturació dels deutors

La ràtio de facturació dels deutors indica la rapidesa amb què l’empresa pot pagar als seus creditors. Es calcula dividint les compres per creditors a la data del balanç.

Indica si una empresa paga els seus proveïdors a temps o no. A més, una facturació baixa dels deutes indica que l’empresa no utilitza els beneficis que podria obtenir en el període de crèdit que els proveïdors els hagi ampliat. De manera similar a la ràtio de facturació dels comptes a cobrar, també s’ha d’analitzar la ràtio de deutes a partir de la indústria on opera la companyia.

Ràtio de volum de negoci d’actius

La ràtio de facturació d’actius es calcula simplement dividint les vendes amb l’actiu total de l’empresa. Indica l’eficiència que l’empresa utilitza els seus actius per generar ingressos.

Ràtio de facturació del capital de treball net

La ràtio neta de capital de treball indica si el capital de treball de l’empresa s’ha utilitzat eficaçment per generar vendes.

# 2 - Ràtio de liquiditat

Aquest tipus d’anàlisi de la ràtio de balanç també es coneix com a ràtio de banquers. Indica la capacitat de l’empresa per complir les seves obligacions a curt termini. La ràtio de liquiditat depèn de la indústria i varia majorment d’indústria a indústria.

Proporció actual

La ràtio actual indica la facilitat amb què una empresa pot liquidar els seus actius corrents per pagar els seus passius corrents. Es calcula dividint els actius corrents per passius corrents.

Idealment, la relació actual hauria de ser superior a 1,33 vegades. CR inferior a 1 pot indicar que l’empresa recapta fons del mercat a curt termini per crear actius a llarg termini, fent així la desviació de fons.

Relació ràpida

La relació ràpida també es coneix com a proporció de prova d’àcids. És una forma més estricta d’analitzar la liquiditat d’una empresa. Es calcula de la següent manera:

L’inventari és una part important dels actius corrents de l’empresa; no obstant això, en el moment de l'angoixa, pot no ser fàcilment convertible en efectiu i, per tant, no es pot utilitzar per a la recuperació instantània del pagador del deute.

Relació d’efectiu

La ràtio de liquiditat més conservadora és la ràtio d’efectiu. L’efectiu és l’actiu més líquid del balanç de l’empresa i, per tant, la ràtio d’efectiu indica quin és el percentatge al qual l’efectiu present amb l’empresa cobreix les obligacions curtes de l’empresa. Normalment s’utilitza per a una empresa en situació d’angoixa.

# 3 - Ràtio de solvència

Aquest tipus de ràtio de balanç, és a dir, ràtio de solvència, mesura la capacitat d’una empresa per amortitzar les seves obligacions de deute. Indica si l’empresa està generant prou flux de caixa per satisfer la seva obligació de deute a curt i llarg termini.

Els tipus de relació de solvència són els següents:

Ràtio de deute amb renda variable

La ràtio de deute amb renda variable també s’anomena engranatge financer. Indica la quantitat de patrimoni disponible per cobrir les obligacions de deute.

Ràtio de cobertura del servei de deutes (DSCR)

La relació DSCR indica la capacitat d’una empresa per amortitzar les seves obligacions de deute.

Relació de deutes amb actius

El deute amb actiu s’utilitza per analitzar quina part dels actius de l’empresa es financen amb el deute. Un nombre elevat indica un elevat apalancament financer

# 4 - Relacions de rendibilitat

Aquestes ràtios de balanç mesuren la rendibilitat global del negoci. Els següents són els tipus de relacions de rendibilitat.

Retorn de l’actiu

El retorn de l’actiu mesura l’eficiència amb què els actius totals de l’empresa són capaços de generar un benefici net. Un alt valor de ràtio indica la utilització eficient dels actius de l’empresa.

Rendibilitat del patrimoni net

La rendibilitat del patrimoni net és una mesura dels rendiments que l’empresa genera en relació amb el patrimoni net invertit a l’empresa.