photosdematures.com

Què són els bons infantils?

Els bons infantils es defineixen com a instruments de deute emesos en una denominació petita (normalment valor nominal de 25 dòlars enfront del valor nominal normal de 1.000 dòlars dels bons) i majoritàriament no garantits i negociables en borses. Aquests títols de renda fixa atrauen la fantasia dels inversors minoristes que no van poder invertir molt en bons de denominació més gran. Els bons per a nadons són emesos per una àmplia gamma d'emissors, inclosos els governs de les empreses, els estats, els municipis, etc. per finançar projectes amb llargs períodes de gestació i grans requisits de despesa de capital.

Els bons per a nadons s’emeten normalment com a bons de cupó zero, cosa que significa que s’emeten amb un descompte al seu valor nominal i, normalment, les empreses amb mides d’emissions reduïdes ofereixen aquest tipus d’emissions per garantir una liquiditat suficient a causa de la petita mida del bitllet d’aquests bons.

En resum, Baby Bonds són ofertes de bons no garantits que permeten als petits inversors minoristes invertir una petita suma de diners i obtenir els beneficis d’invertir en bons sense la necessitat d’invertir grans sumes de diners que normalment es requereixen per als bons normals.

Exemple de funcionament de Baby Bonds

Comprenguem Baby Bonds amb l’ajut d’alguns hipotètics exemples:

Jason està interessat a diversificar la seva cartera invertint una part de les seves inversions en bons, però vol mantenir la seva inversió limitada fins a 1.000 dòlars. Té dues opcions:

• Opció 1: Invertiu en un bo únic del valor nominal de 1.000 dòlars.
• Opció 2: Invertiu en bons infantils d’una empresa de serveis públics que ofereix bons infantils en una petita denominació de 50 dòlars i ofereixi un alt rendiment i invertiu en el bono municipal de 500 dòlars per obtenir així beneficis de diversificació.

Així, Baby Bonds ofereix a Jason que gaudeixi de diversificació i alt rendiment fins i tot amb menys inversions. No obstant això, és pertinent assenyalar que aquests beneficis comporten un risc addicional en forma de naturalesa sense garantia, menys liquiditat en comparació amb els bons tradicionals que es presenten juntament amb els bons infantils.

Baby Bonds als EUA

Aquests bons tenen el seu origen als EUA. Els primers Baby Bonds van començar als Estats Units el 1935 quan l'aleshores president, Franklin D. Roosevelt, va crear el Baby Bond Programme per fomentar l'hàbit d'estalviar entre la població nord-americana i canalitzar aquests estalvis per finançar programes de desenvolupament governamental de llarga durada. . Ara bé, ara les emeten municipis i corporacions per finançar els seus projectes a llarg termini. Aquests bons estan exempts d’impostos al Regne Unit.

Recentment va cridar l’atenció quan el candidat presidencial demòcrata per a les eleccions presidencials de l’any vinent als Estats Units, Cory Booker va presentar la proposta Baby Bond, segons la qual el govern proporcionaria a cada nen nascut als EUA una contribució inicial de 1.000 dòlars i una contribució addicional de 2.000 dòlars l’any any fins que el nen assoleixi l'edat adulta en funció dels ingressos familiars i segons les estimacions degudes a aquesta contribució del Fons per a nadons, els nens que pertanyen a les famílies més riques obtindran una contribució per valor de 1700 dòlars, mentre que els que pertanyen a les famílies més pobres poden guanyar fins a 46.000 dòlars. utilitzat per als seus estudis superiors i necessitats de jubilació.

Avantatges de Baby Bonds

• Es cotitzen a les borses, cosa que proporciona liquiditat i eficiència en la compra i venda d’aquests bons.
• Majoritàriament són fiscals i ofereixen un rendiment superior en comparació amb els bons normals a causa de la característica exigible incorporada en ells.
• Els titulars de bons infantils tenen preferència sobre els actius de l’empresa que els accionistes en el cas improbable de liquidació del negoci.

Inconvenients dels bons infantils

Igual que els bons infantils amb un instrument financer també tenen molts desavantatges, alguns d’ells es detallen a continuació:

• La majoria dels bons infantils són emesos per empreses amb una característica exigible, la qual cosa significa que la companyia emissora els pot tornar a cridar després d’un període determinat, cosa que pot provocar que els inversors d’aquests bons perdin els tipus d’interès i els facin susceptibles al risc de reinversió. en bons de menor rendiment.
• A causa de la petita mida de l'emissió d'aquests bons, es fa realment difícil vendre aquests bons en una recessió del mercat a causa de la liquiditat limitada derivada de la petita mida de l'emissió. El diferencial Bid-Ask pot ser elevat en el cas dels bons per a nadons i la recessió econòmica que agreuja els fa il·lícids.
• Aquests bons són en gran part no garantits i, com a tals, comporten una quantitat més elevada de risc de morositat, amb garanties limitades o nul·les per a la recuperació, ja que els creditors garantits tenen primer dret sobre els actius de la companyia en cas de morositat.
• El cost d’administració, inclòs el cost d’amortització, és més elevat en el cas de Baby Bonds a causa del major nombre de certificats de bons a causa d’un valor nominal reduït.
• Aquests bons solen ser emesos per aquells emissors que no poden atraure grans inversors institucionals a causa de la manca d'accés o de la mida de l'emissió.

Punts importants

• Aquests bons s’emeten normalment amb un valor nominal de 25 a 500 dòlars, tot i que majoritàriament tenen una denominació de 25 dòlars.
• El venciment d’aquest bo varia des d’un mínim de 5 anys i es pot estendre fins a 84 anys (segons els bons per a nadons cotitzats disponibles al mercat).
• Aquests bons es poden contractar majoritàriament a opció de l'emissor, que en tot cas no serà inferior a cinc anys des de la data d'emissió.
• Els bons per a nadons sempre no estan garantits i ofereixen un rendiment elevat en comparació amb els bons normals a causa del risc addicional i de la característica exigible que és avantatjosa per a l'emissor.

Conclusió

Els bons de crèdit són deutes negociats en borsa que permeten als petits inversors obtenir els avantatges d’invertir en instruments de bons amb un valor nominal de fins a 25 dòlars i també permeten a les empreses amb una mida d’emissió petita flotar fàcilment allà en l’emissió de bons i, alhora, garantir una liquiditat . Baby Bonds, igual que qualsevol altre instrument financer, té els seus avantatges i els seus contres, un inversor hauria de tenir presents aquests punts abans d’invertir.