photosdematures.com

Què és el preu de l'exercici (preu de vaga)?

El preu d’exercici o el preu de vaga es refereix al preu al qual les accions subjacents compren o venen les persones que operen en les opcions de trucades i operacions disponibles en el comerç de derivats. El preu d’exercici també conegut com a preu de vaga és un terme que s’utilitza al mercat de derivats. El preu d'exercici sempre es fixa a diferència del preu de mercat i es defineix de manera diferent per a totes les opcions disponibles.

Hi ha dos tipus d’opcions disponibles, una és la de trucada i l’altra es posa. En cas d’opció de compra, el titular de l’opció té dret a adquirir el valor subjacent al preu d’exercici fins a la data de venciment, mentre que en el cas de l’opció de venda, al preu d’exercici hi ha dret al titular de l’opció a vendre el valor subjacent.

Termes relacionats amb el preu de l'exercici

Hi ha altres termes relacionats amb el preu d'exercici

• In the Money: En cas d’opció de compra, es diu que l’opció està "en diners" si el preu de mercat de les accions subjacents és superior al preu d’exercici i, en cas d’opció de venda, si el preu de mercat de les accions està per sota del preu de vaga, es considera com "en els diners".
• Fora dels diners: En l'opció de compra, si el preu d'exercici del valor subjacent és superior al seu preu de mercat, es diu que l'opció és "fora dels diners", mentre que en l'opció de venda si el preu de vaga és inferior al preu de mercat del valor, es diu que està "fora dels diners".
• At the Money: Si el preu d'exercici és el mateix que el preu de mercat de les accions subjacents, en aquell moment tant la convocatòria com les opcions de venda es troben en la situació monetària.

Exemples de preu de l'exercici

Vegem alguns exemples senzills o avançats del preu de l'exercici per entendre-ho millor.

Exemple 1

Si, per exemple, un inversor va comprar una opció de compra de 1.000 accions d’una empresa XYZ a un preu de vaga de 20 dòlars, aleshores digueu que té el dret de comprar 1.000 accions al preu de 20 dòlars fins a la data d’expiració del període d’opció de compra. no importa quin sigui el preu de mercat. Ara bé, si el preu de mercat de les accions puja a 40 dòlars, el titular de l’opció de comprar les accions a raó de 20 dòlars i pot obtenir un benefici de 20.000 dòlars, ja que li permet vendre les accions a raó de 40 dòlars. per acció aconseguint 40.000 dòlars després de comprar-lo a raó de 20 dòlars per acció gastant 20.000 dòlars.

Exemple 2

Al mercat de derivats, el preu d’exercici determina si l’inversor pot guanyar els diners o no.

Prenem els diferents escenaris d’Intel Corporation, on les accions subjacents cotitzen a 50 dòlars per acció i l’inversor ha comprat un contracte d’opció de compra d’Intel Corporation amb una prima de 5 dòlars per contracte. El lot de cada contracte d’opció és de 50 accions, per tant, el cost real de l’opció de compra és de 250 dòlars (50 accions * 5 dòlars).

Ara la situació de l’inversor en diferents escenaris:

•  Al venciment del contracte, Intel Corporation Stock cotitza a 60 dòlars.

En aquest escenari, l’inversor té dret a comprar l’opció de compra a 50 dòlars i, a continuació, pot vendre-la immediatament a 60 dòlars. Aquí el preu d'exercici és inferior al preu de mercat, es diu que l'opció és en diners. Ara l’inversor comprarà les accions a 50 dòlars per acció gastant un total de 2500 dòlars (50 dòlars * 50) i després les vendrà a 60 dòlars per acció, aconseguint 3500 dòlars (60 dòlars * 50 dòlars), obtenint un benefici de 1.000 dòlars. Per tant, el benefici net de l’operació anterior és de 750 dòlars, ja que es pagava una prima de 250 dòlars durant la compra del contracte d’opció.

• Al venciment del contracte, les accions cotitzen a 52 dòlars.

Mitjançant una anàlisi similar feta anteriorment, el valor de l'opció de compra serà de 2 dòlars per acció o 100 dòlars en total. Aquí, el preu d’exercici és molt proper al preu de la borsa. Com que l'inversor ha pagat una prima de 250 dòlars, ha de reservar una pèrdua de 150 dòlars (entre 250 i 100 dòlars).

• Al venciment del contracte, les accions cotitzen a 50 dòlars.

Aquí el preu de mercat de les accions està al mateix nivell que el preu de vaga. Per tant, l’inversor té una pèrdua igual a la prima d’opció que ha pagat, és a dir, 250 dòlars. Si el preu de les accions està dins o fora dels diners, la pèrdua sempre es limita a la prima d’opció pagada.

Punts importants

1. Mentre negocia opcions, el comprador del contracte d’opcions ha de pagar el cost de compra de l’opció, que es coneix com a prima. Si el comprador fa ús del dret, es diu que exerceix l'opció.
2. És beneficiós exercir l'opció si el preu de vaga és inferior al preu de mercat subjacent en cas de l'opció de compra o si el preu de vaga és superior al preu de mercat, hauríeu d'exercir l'opció en cas d'una opció de venda.
3. Quan la persona negocia opcions, pot triar entre els diferents intervals de preus de vaga predeterminats per l'intercanvi. Amb el temps, tota la gamma de preus de vaga pot expandir-se més enllà dels límits inicialment cotitzats a causa dels grans moviments del mercat.

Conclusió

Per tant, el preu d’exercici o de vaga és la variable clau entre dues parts en un contracte derivat. És el preu on la persona que tracta l'opció té el control de les accions subjacents per si opta per exercir l'opció. A l’opció de compra, el preu de vaga és el preu que el comprador d’una opció ha de pagar a l’escriptor de l’opció i el preu de vaga de l’opció d’entrada és el preu que l’escriptor d’una opció ha de pagar al titular de l’opció. El mateix no canvia i es manté igual fins i tot si canvia el preu del valor subjacent, és a dir, independentment del preu al qual estigui el valor subjacent, el preu d’exercici es manté fix quan es compra un contracte d’opció.