Opcions d 'accions contra RSU (unitats d' accions restringides) Top 7 diferències
Diferències entre les opcions d'accions i RSU
La diferència clau entre les opcions d’acció i RSU és que en opció sobre accions l’empresa dóna dret a un empleat a comprar l’acció de l’empresa al preu i la data predeterminats, mentre que RSU, és a dir, unitats d’accions restringides, és el mètode d’atorgar accions de la companyia a la seva empleats si l’empleat coincideix amb els objectius de rendiment esmentats o completa el mandat específic a l’empresa com a empleat.
Quan parlem de l’opció d’accions, significa opcions d’accions dels empleats i no opcions (opcions de compra i venda). L'opció sobre accions s'atorga als empleats d'alt rendiment com a part de la remuneració. Poden fer servir aquestes accions i obtenir beneficis més endavant segons els termes i condicions de les opcions sobre accions.
Per exemple, si una empresa contracta un nou conseller delegat i li ofereix 20.000 opcions sobre accions. L’empresa determina el termini de l’opció sobre accions de manera que el conseller delegat pugui exercir els seus drets sobre les opcions sobre accions al cap de 3 anys de la data de la seva incorporació. Ara el conseller delegat rep les opcions sobre accions a una tarifa plana de 4 dòlars per acció. El seu propòsit seria augmentar el preu de les accions tan alt com pugui fer en els propers 3 anys. Després de 3 anys, pot vendre les seves accions, diguem-ne a 15 dòlars per acció i pot obtenir un benefici d’11 dòlars per acció. Això suposa un enorme benefici.
Sovint s’ofereixen opcions d’accions als empleats que tenen un rendiment molt bo. A més, les opcions sobre accions es donen a un tipus de descompte (inferior al preu de les accions en aquell moment) de manera que l'opció sobre accions es pot considerar com una recompensa.
D’altra banda, s’ofereix la unitat d’estoc restringit per mantenir empleats excepcionals a l’organització. Però la manera de construir les RSU és diferent. Les RSU es paguen segons un calendari de compra i no ofereixen totes les accions juntes.
Opcions d’accions contra RSU Infographics
Diferències clau
- La primera diferència clau són els drets dels accionistes. En el cas d’opcions sobre accions, l’empleat rep el ple dret dels accionistes. D’altra banda, en el cas de les unitats d’estoc restringit, l’empleat no rep el dret complet.
- L'opció sobre accions ofereix tant drets de vot com drets de dividend. En el cas d'unitats d'accions restringides, no es concedeixen drets de vot, ni tan sols es paga dividend.
- El pagament durant la liquidació sempre és estoc en el cas d’opcions sobre accions. D’altra banda, el pagament durant la liquidació pot ser en efectiu o en accions.
- Després del període de compra, l'opció sobre accions es converteix en l'acció comuna. Però per a les RSU, la liquidació es realitza un cop finalitzat el període de compra.
Exemple
Per exemple, Jay és un gran empleat i la seva organització vol mantenir-lo. Per atraure-lo a dir que la companyia decideix que pagarien Jay 2000 RSU, però segons el calendari de compra de 400 accions cada any durant els propers 5 anys. Si Jay es mantingués a l’organització durant els propers 2 anys, només obtindria 800 accions.
Hi ha una altra part de les RSU que hem d’entendre. Quan s’ofereixen RSU, també es creen impostos sobre la plusvàlua i impostos sobre la renda. Les empreses no paguen impostos sobre la plusvàlua ni els impostos sobre la renda. Els empleats als quals se’ls ofereix RSU han de pagar els impostos.
Si prenem l’exemple de Jay i diguem que cada RSU es pot vendre a 10 dòlars per acció, se li ha ofert (2000 * 10 dòlars per acció) = 20.000 dòlars.
I si els impostos sobre les plusvàlues i els impostos sobre la renda resultessin de 5.000 dòlars, Jay només rebria = (20.000 - 5.000 dòlars) = 15.000 dòlars després de vendre les RSU.
Taula comparativa
| Bases de comparació | Opcions d'estoc | RSU | ||
| Data d'oferta | Les opcions sobre accions es poden emetre en qualsevol moment després de l'emissió. | També es poden emetre unitats d'accions restringides en qualsevol moment després de l'emissió. | ||
| Dret dels accionistes | Hi ha un ple dret dels accionistes que s’ofereixen. | Hi ha un dret restringit dels accionistes que s’ofereixen. | ||
| Drets de vot | Donat. | No determinat. | ||
| Dividends pagats | Sí. | No. | ||
| Liquidació després de la compra | Un cop finalitzat el període de compra, les opcions sobre accions es converteixen en accions habituals i depèn de com vulgui exercir aquesta opció. | En el cas de les RSU, es compleixen les condicions i es liquiden les accions ofertes. La liquidació es pot ajornar per rebre beneficis fiscals, però fins a cert punt. | ||
| Pagament durant la liquidació | Estoc. | Efectiu / Accions. | ||
| Tractament fiscal | En el cas de l’opció sobre accions, els impostos es paguen en el moment de la venda a la taxa de guany de capital a llarg termini (per disposició qualificativa). En cas contrari, per disposició no admissible, els impostos es paguen en el moment de la venda al tipus de l'impost sobre la renda. | En el cas de les RSU, els impostos es basen en la contractació. Si en el moment de la liquidació, l’empresa concedeix accions i l’empleat manté les accions durant més de 12 mesos, aleshores pot ser possible el tractament de les plusvàlues. |
Conclusió
Com podeu entendre a hores d’ara, s’ofereixen unitats d’accions restringides i opcions d’accions perquè les empreses puguin mantenir-se amb empleats extraordinaris. Però totes dues opcions són molt diferents i l’abast de cadascuna d’elles també és divers. Per això, és essencial entendre’ls per separat i ens dóna l’oportunitat de pensar abans de presentar-nos.
