photosdematures.com

La ràtio de despesa total és el cost total de la inversió per a l'inversor que inverteix en un fons d'inversió, un fons de renda variable o un fons negociat en borsa; que inclou, entre d’altres, els costos d’auditoria de la inversió, els costos transaccionals de la inversió, els honoraris legals, els honoraris de gestió, els honoraris de l’auditor i moltes altres despeses operatives diverses, que ajuden l’inversor a determinar la rendibilitat final que realitzarà. per aconseguir la inversió.

Fórmula del coeficient de despesa total

La fórmula de la ràtio de despesa total (TER) s’utilitza per als fons d’inversió. La fórmula TER és molt útil per als inversors perquè els mostra quant han guanyat realment. No, no n’hi ha prou amb conèixer el retorn de les inversions; també és important conèixer la ràtio de despeses totals.

Aquí teniu la fórmula TER:

Exemple de fórmula TER

Prenem un exemple senzill per il·lustrar la fórmula TER.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de la ràtio de despesa total aquí: plantilla Excel de la ràtio de despesa total

Binary Investments ha estat gestionant un nou fons. Té la següent informació sobre el seu nou fons:

• Costos totals del fons: 40.000 dòlars
• Actius totals del fons: 410,00.000 dòlars

Esbrineu el TER d’aquest nou fons.

Sabem tant els costos totals del fons com els actius totals del fons.

En utilitzar la fórmula TER, obtenim:

• TER = Costos totals del fons / Actius totals del fons
• O bé, TER = 40.000 $ / 410.000.000 $ = 9,76%.

Els inversors han de veure la ràtio de despesa total d’aquest nou fons i després comparar-ho amb altres inversions per veure si es tracta d’una inversió digna per als inversors o no.

Cursos recomanats

• Curs de Modelització d’Analistes Financers
• Curs sobre Banca d'Inversions
• Programa de fusions i adquisicions

Exemple de relació de despeses totals: avantguarda

Com podem veure a la taula següent, el TER dels fons Vanguard oscil·la entre el 0,11% i el 0,16%

font: vanguard.com

El fons monetari federal té una ràtio de despeses del 0,11%, mentre que el fons municipal del mercat monetari de Califòrnia té una ràtio de despeses del 0,16%.

Explicació de la fórmula TER

És important entendre TER. Té dos components.

• El primer component és el cost total del fons. Els costos totals del fons inclouen principalment les comissions de gestió. Juntament amb això, els costos totals del fons també inclouen comissions legals, comissions de negociació, despeses d’operació i comissions d’auditoria.
• El segon component del TER és l’actiu total del fons. En el cas de fons d'inversió, un grup de persones gestiona els fons. I aquests fons són els actius de les persones que han invertit en l'instrument (per exemple, fons d'inversió). Aquests fons s’anomenen actius de fons. En termes senzills, els actius dels fons són el valor de mercat dels fons gestionats per un gestor de fons o un equip de gestió.

Quan comparem les despeses del fons i els actius del fons, obtenim una proporció de despeses en termes d’actius. Aquest TER es pot utilitzar per esbrinar quantes despeses passen realment.

Ús de la fórmula TER

El principal motiu pel qual TER és important per als inversors és que TER afecta directament els rendiments de les seves inversions.

Per exemple, diguem que el senyor Rout ha invertit en una cartera. Espera obtenir un retorn del 10% de les seves inversions. Ara, si pot conèixer el TER, arribarà a esbrinar el retorn real de les seves inversions. Diguem que el TER és del 4%; llavors, la rendibilitat neta seria en realitat del 6%, fins i tot si sembla que obté una rendibilitat del 10% de les seves inversions.

La fórmula TER és més quan es gestiona activament el fons; perquè quan el fons es gestiona activament, les despeses operatives del fons augmenten. Per exemple, si es gestiona activament un fons, és probable que augmentin els costos de personal. La gestió activa d’un fons també pot garantir un retorn més alt i un temps de reacció ràpid.

D’altra banda, si el fons no es gestiona activament, el TER és menor. I el retorn també pot assecar-se. Tot i això, sempre hi ha excepcions.

Calculadora TER

Podeu utilitzar la següent calculadora TER.

Fórmula TER a Excel (amb plantilla Excel)

Fem ara el mateix exemple de la fórmula TER a Excel.

Això és molt senzill. Heu de proporcionar les dues aportacions de costos totals del fons i actius totals del fons.

Podeu calcular fàcilment la proporció a la plantilla proporcionada.