photosdematures.com

Fórmula per calcular el preu al valor comptable

El valor del preu en llibres és una mesura important per veure quant paguen els accionistes pel patrimoni net de l’empresa. La fórmula preu / relació valor comptable (P / B) també es coneix com a relació mercat / llibre i mesura la proporció entre el preu de mercat d’una acció i el valor comptable per acció. Aquí teniu la fórmula del preu per valorar en llibres:

Explicació

Hi ha dos components de la fórmula de la relació P / B.

• El primer component és el preu de mercat per acció. El preu de mercat per acció és volàtil i canvia contínuament. L’inversor pot decidir adoptar el preu de mercat per un període definit i utilitzar un mètode de mitjana per esbrinar una mediana.
• El segon component d'aquesta ràtio és el valor comptable per acció. Hi ha moltes maneres de calcular el valor comptable de l’empresa. La forma més comuna i més habitual d’esbrinar el valor comptable de l’empresa és deduir el total del passiu del total d’actius. Fer això permet als inversors esbrinar el valor real en un moment determinat. Com a alternativa, els inversors també poden examinar el patrimoni net per esbrinar directament el valor comptable.

Com podeu entendre, aquesta ràtio intenta analitzar la proporció del preu de mercat de cada acció de capital i el valor comptable per acció en un moment determinat.

Exemple de fórmula de la relació P / B

Prenem un exemple pràctic per veure com funciona la fórmula de la relació P / B.

Podeu descarregar aquesta plantilla de relació valor-preu aquí - Plantilla de relació valor-preu

Binge-Watching TV vol veure com els seus inversors els perceben en termes de valor comptable. Van treure el preu de mercat de les seves accions de capital i també van ampliar el balanç per obtenir el patrimoni net. Aquests són els detalls que van descobrir:

• Preu de mercat de cada acció: 105 dòlars per acció
• Valor comptable de cada acció: 84 dòlars per acció

Com a comptable intern, heu d’esbrinar la relació de valor entre preu i reserva.

Per conèixer la fórmula de la relació P / B, necessitem el preu de mercat per acció i el valor comptable per acció. A l'exemple anterior, coneixem tots dos.

Utilitzant la fórmula de la relació P / B, obtenim -

• Fórmula de la relació P / B = Preu de mercat per acció / Valor comptable per acció
• O bé, relació P / B = 105 $ / 84 $ = 5/4 = 1,25.

Relació entre preu i llibre de Citigroup

Apliquem ara la fórmula del preu al valor comptable per calcular la proporció de valor del llibre i del preu de Citigroup. En primer lloc, necessitem els detalls del balanç de Citigroup. Podeu descarregar l’informe de 10.000 Citigroup des d’aquí.

A la taula següent es mostra la secció de patrimoni net consolidat que es troba a la pàgina 133

A la taula anterior, el patrimoni net de Citigroup és de 221.857 milions de dòlars el 2015 i 210.185 milions de dòlars el 2014.

Les corresponents quotes pendents d’accions ordinàries són 3.099,48 milions d’accions el 2015 i 3.083,037 milions el 2014.

• Valor comptable de Citigroup el 2015 = 221.857 dòlars / 3099,48 = 71,57
• Valor comptable de Citigroup el 2014 = 210.185 dòlars / 3.083,037 = 68,174

El preu de Citigroup a partir del 6 de febrer de 2018 era de 73,27 dòlars

• CitigroupRelació de valor entre preu i llibre(2014) = 73,27 dòlars / 71,57 = 1,023x
• Relació de preu de Citigroup a valor comptable (2015) = 73,27 dòlars / 68,174 = 1,074x

Usos

• En primer lloc, quan un inversor decideix invertir a l’empresa, ha de saber quant ha de pagar per una quota del valor net per acció. Tenir aquesta comparació ajuda l’inversor a decidir si es tracta d’una inversió prudent o no.
• Per anar més enllà, a molts inversors els agradaria fer la valoració de les accions de l’empresa. Si els inversors inverteixen en empreses bancàries, asseguradores o empreses d’inversió, aquesta ràtio pot ser força útil per valorar les empreses.
• Una cosa que han de tenir en compte els inversors. Aquesta ràtio no és útil per a empreses que necessiten mantenir grans actius, especialment les empreses que tenen despeses enormes en R + D o actius fixos a llarg termini.

Calculadora de la relació entre el valor i el preu

Podeu utilitzar la següent Calculadora de valor per reservar

Calculeu la fórmula de la relació P / B a Excel (amb plantilla Excel)

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel. Això és molt senzill. Heu de proporcionar les dues aportacions de Preu de mercat per acció i Valor comptable per acció. Podeu calcular fàcilment la proporció a la plantilla proporcionada.