photosdematures.com

Què és el retorn de l’actiu net (RONA)?

El retorn de l’actiu net (RONA) es defineix com la proporció financera dels ingressos nets obtinguts pel negoci sobre el total global dels actius fixos nets i dels actius nets que té el negoci. La mètrica financera intenta analitzar quants ingressos pot generar l’empresa emprant actius específics per a les seves operacions comercials. A més, ajuda a analitzar l’eficàcia de la utilització i desplegament dels actius per part de la direcció i l’empresa per obtenir valor econòmic per al negoci.

Components del retorn de l’actiu net d’explotació

# 1 - Actius físics

Els actius físics es defineixen com els actius fixos que l’empresa utilitza en l’execució d’operacions comercials. Podrien ser en forma de planta de producció, maquinària, propietats comercials, inversions immobiliàries o equips. Són actius no corrents i es poden trobar a la secció de balanç del negoci.

# 2 - Actius actuals

Els actius actuals són el component bàsic del capital de la xarxa del negoci. Es componen d'efectiu, de valors negociables i d'inventaris. Són actius que té l'empresa durant l'exercici en curs.

# 3 - Passius corrents

Els passius corrents són obligacions que l’empresa ha de pagar en un termini de 12 mesos o en l’exercici actual del negoci. Es componen de notes a pagar, comptes a pagar i porció actual del deute a llarg termini, meritacions, etc. Es dedueixen dels actius corrents per arribar al capital de la xarxa, que al seu torn es pot utilitzar per calcular el retorn dels actius nets.

# 4 - Ingressos nets

L’ingrés net es defineix com l’ingrés residual obtingut per l’empresa. És el valor final que obté una empresa quan es dedueixen tots els costos generals operatius i el cost d’executar una empresa dels ingressos generats per l’empresa. Es pot trobar a la secció del compte de pèrdues i guanys del negoci.

Rendiment de la fórmula d’actius nets

La fórmula del retorn de l'actiu net d'explotació (Rona) es pot determinar utilitzant el valor temporal de la relació monetària, tal com es descriu a continuació:

Aquí,

• L’actiu físic està representat per PA.
• Els actius actuals estan representats per CA.
• Els passius corrents estan representats per CL.

Exemples

A continuació es mostren els exemples de rendibilitat de l’actiu net (RONA).

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel sobre el patrimoni net aquí - Plantilla Excel sobre el patrimoni net

Exemple 1

Suposem que l’empresa obté un benefici net de 560.000 dòlars durant les seves operacions comercials. A més, l’empresa té un capital de treball net de 200.000 dòlars i té actius físics per valor de 1.000.000 de dòlars.

RONA es pot determinar de la següent manera: -

• =$560000/($1000000+$200000)
• =0.467

Per tant, la companyia ha generat un RONA de 0,467 de les seves operacions comercials. Això significa, a més, que l'empresa no pot generar ingressos correctament i que ofereix un rendiment just.

Exemple 2

Suposem que l’empresa obté un benefici net de 570.290 dòlars durant les seves operacions comercials. A més, el negoci té un fons de maniobra net de 100.000 dòlars i té actius físics per valor de 600.000 dòlars.

RONA es determinaria de la següent manera: -

• =$570290/($600000+$100000)
• =$0.8147

Per tant, la companyia ha generat RONA de 0,8147 a partir de les seves operacions comercials. Això significa, a més, que l’empresa és capaç de generar ingressos correctament i que ofereix un bon rendiment i rendiments favorables per als seus propietaris.

Exemple 3

Un negoci del seu exercici actual va generar un retorn de l’actiu net de 0,867. Per tant, es podria deduir que l'empresa va utilitzar els seus actius físics i el capital de treball net de manera eficient per impulsar un valor i un ingrés net de 87 cèntims aproximadament. A més, significa que els ingressos nets generats pel negoci equivalen al 87% del valor global combinat dels actius físics i del capital de xarxa del negoci.

Avantatges

• És útil per al negoci de fabricació, ja que els ajuda a recopilar i mantenir informació sobre vendes, actius i costos operatius a nivell de planta.
• Ajuda l’inversor a saber si el negoci és una bona opció d’inversió o no.
• Una elevada proporció sempre significa que l’empresa és altament eficient en la conducció de bons negocis.

Desavantatges

• Atès que la mètrica es deriva mitjançant actius fixos. Per tant, el mètode d’amortització emprat per l’empresa en la determinació de l’immobilitzat net afecta la determinació global del rendiment de l’actiu net.
• Un mètode d’amortització erroni pot distorsionar greument la ràtio de rendibilitat o RONA.
• Si l'empresa obté pèrdues per esdeveniments inusuals i imprevisibles, també pot esbiaixar la mètrica del retorn dels actius operatius. Atès que aquestes pèrdues s’ajustarien al benefici net i, per tant, poden produir un impacte negatiu sobre el valor de la ràtio.
• No té en compte els actius intangibles, ja que s’elimina dels càlculs.

Punts importants

• Ajuda l'empresa a determinar la seva capacitat per crear i obtenir la creació de valor per a l'horitzó a llarg termini.
• Ajuda l'empresa a determinar el grau d'utilització dels actius físics i actius nets.
• Un RONA elevat es considera generalment com una mètrica favorable per al negoci.
• És una de les mesures integrals en què es compara el benefici net amb els actius físics del negoci.
• Si una empresa té pèrdues puntuals significatives, es pot ajustar als ingressos nets obtinguts per l'empresa per obtenir el valor de la rendibilitat de l'actiu net (RONA).

Conclusió

El retorn de l’actiu net es considera la mètrica de rendiment, que compara els ingressos nets generats pel negoci amb els actius físics que utilitza el negoci. Ajuda els analistes i el coneixement empresarial i determina si l’empresa és capaç de conduir una operació empresarial eficient per generar un bon valor econòmic.

Els inversors utilitzen aquesta ràtio per determinar si serien capaços d’obtenir bons rendiments o no si invertissin els seus diners en el negoci.