photosdematures.com

Què és la desinversió?

La desinversió, també coneguda com a desinversió, es refereix a la venda o transferència d’actius significatius, divisions, inversions de l’empresa a causa d’alguns motius financers, polítics o socials, com ara que una empresa pugui vendre el departament que no és una part fonamental del negoci. i no proporciona avantatges a l’empresa perquè el negoci es pugui centrar en les unitats que puguin proporcionar millors guanys.

• És exactament el contrari de l’adquisició, en lloc d’invertir / adquirir; una empresa intenta sortir de les seves inversions o actius existents venent el mateix. Una empresa o organització governamental que planeja desinvertir el seu actiu o una empresa filial pot estar fent-ho com a part del seu moviment estratègic per a la companyia.
• També es pot fer per racionalitzar les unitats de negoci de manera que l’empresa pugui centrar-se en la seva principal línia de negoci o es pot fer en els casos en què els ingressos del procés de desinversió s’inverteixin en altres llocs per obtenir un retorn de la inversió superior.
• Aquest és bàsicament el procés de venda d’un actiu. Normalment, els actius cedits no tenen caràcter bàsic, és a dir, aquells que no s’utilitzen directament a la línia principal del negoci. Els actius no bàsics poden adoptar la forma de qualsevol tipus d’actiu com ara béns immobles, productes bàsics, recursos naturals, monedes o valors, fàbriques, terres, propietats, etc.
• També pot adoptar la forma de tota una filial o participació en una altra empresa. Normalment es fa mitjançant la reducció d’un actiu o negoci mitjançant la venda, liquidació o qualsevol altre mitjà per assolir determinats objectius financers o objectius estratègics. Actua com una gran font d'injectar efectiu al negoci sense afectar les activitats comercials habituals i és una estratègia important en la reestructuració empresarial i una eina popular que utilitzen les empreses per retirar el deute i reduir el palanquejament.

Exemples

Asian Bank Limited és un banc comercial que ofereix serveis d'oficina, banca d'inversions i pagaments. El banc té una gran inversió en parcel·les terrestres i inversions en diverses empreses cotitzades a les borses locals. El Banc va decidir consolidar la seva base de capital per augmentar la seva capacitat de préstec i va decidir desinvertir la seva inversió en societats cotitzades i actius no bàsics com a parcel·les de terres.

En fer-ho, Asian Bank va aconseguir augmentar el capital. Així, podem veure la desinversió de les seves inversions en actius Noncore per a Asian Limited per millorar la seva base de capital (injectant efectiu al negoci) i centrar-nos més en la seva principal línia de negoci, desplegant així els seus actius a una via més rendible.

Propòsits de desinversió

• Permet al negoci centrar-se en les seves operacions bàsiques o en la línia de negoci on té experiència.
• Aquesta és una eina eficaç per obtenir ingressos dels actius, ja que la desinversió sol generar ingressos d’efectiu per al negoci.
• És una eina eficaç a través de la qual les empreses poden avaluar el rendiment de les seves diverses divisions i desinvertir aquelles divisions la taxa de rendibilitat interna de la qual sigui inferior a la taxa de retorn mitjana / obligatòria del conjunt del negoci. Entenguem el mateix a través d’un exemple que Swiss Corp opera en tres divisions comercials, és a dir, Roba, Automòbil i Immobiliària. L’empresa té una taxa de rendibilitat interna del 13%, 8% i 15% respectivament de les seves tres divisions. Swiss Corp té una taxa de rendibilitat obligatòria del 12%. En aquest cas, mitjançant la desinversió de la seva divisió Automòbils que genera una taxa de rendibilitat interna (8%), la companyia podrà utilitzar els ingressos cap a divisions més rendibles que es traduirà en una taxa de rendiment més elevada per al conjunt del negoci.
• De vegades, això es fa per millorar el valor per a l'accionista o bé a causa de l'aplicació per part de les autoritats reguladores.
• No alineació dels actius Noncore amb la línia principal del negoci.
• El baix rendiment continuat de les unitats de negoci, que afecta la rendibilitat global del negoci en el seu conjunt.
• La disponibilitat de millors oportunitats en comparació amb les línies de negoci existents també motiva la direcció a desviar les línies de negoci existents i establir una nova línia de negoci.

Avantatges

• Ajuda les empreses a generar efectiu a partir de les seves inversions no bàsiques que es podrien utilitzar per a l'expansió del negoci existent, iniciar una nova línia de negoci o retirar el deute existent.
• Ajuda les empreses a assignar els seus recursos a la seva principal línia de negoci i a generar rendiments més elevats per als seus accionistes millorant el retorn del patrimoni net.

Com funciona el procés de desinversió?

La desinversió és un procés sistemàtic i implica un compromís per part de la Direcció per fer-la valoradora.

• Revisió de la cartera - Normalment, implica una revisió de tota la cartera de negocis que consisteix en analitzar el rendiment de cada unitat de negoci i la seva rellevància amb l'objectiu de negoci a llarg termini.
• Identificació del comprador adequat - Un cop s’identifica una determinada unitat de negoci com a part de l’exercici de desinversió, s’identifica un comprador adequat prenent els serveis d’una empresa de banca d’inversions que ajuda a identificar el comprador i a valorar la unitat de negoci que es proposa formar part de la desinversió (és important tenir en compte que l’exercici de valoració es realitza tenint en compte que el preu derivat ha de ser, com a mínim, igual al cost d’oportunitat de no vendre la unitat de negoci).
• Desintegració - Un cop finalitzat el mateix, l’organització ha de preparar un pla de desintegració i transmetre els mèrits d’aquesta desinversió, destacant clarament el propòsit de la desinversió, juntament amb informació sobre els beneficis que obtindrà l’organització tant als agents interns com externs per garantir la es comunica el senyal positiu.

Conclusió

Es tracta indiscutiblement d’una eina estratègica important que utilitzen les empreses, però saber quan s’ha de desinvestir és extremadament difícil de decidir i pot resultar un error car si no es fa correctament. En l’escenari empresarial actual, les empreses solen passar gana de capital i la desinversió es veu com un impuls de liquiditat segur, ja que millora el retorn dels accionistes injectant diners en efectiu al negoci, que es pot utilitzar per analitzar els deutes dels llibres del negoci, cosa que en última instància millora la rendibilitat del negoci en qüestió o per a l'expansió del negoci existent. La direcció ha d’assegurar-se que aquestes decisions que resultin ser a llarg termini valoradores del negoci.