Tipus d’interès nominal vs real | 5 diferències principals (amb infografies)

Diferència entre la taxa d’interès nominal i la real

La diferència entre el tipus d’interès nominal i el real es pot entendre amb l’ajut de l’equació de Fisher. L'efecte Fisher afirma que el tipus d'interès nominal és simplement la suma del tipus d'interès real i de la inflació esperada.

Tipus d’interès nominal = Tipus d’interès real + inflació prevista

La idea darrere de l’efecte Fisher és que els tipus reals són relativament estables i que els canvis en els tipus d’interès estan motivats per canvis en la inflació esperada. Això és coherent amb la neutralitat dels diners.

Els inversors estan exposats al risc que la inflació i altres resultats futurs siguin diferents dels esperats. Els inversors necessiten una rendibilitat addicional (una prima de risc) per assumir aquest risc, que podem considerar el tercer component d’un tipus d’interès nominal.

Fórmula del tipus d’interès nominal = Tipus d’interès real + inflació esperada + prima de risc

Bàsicament, la diferència entre aquestes taxes és la inflació. És important entendre aquestes taxes, ja que les taxes nominals no mostren tota la història dels rendiments de la inversió ni de l’economia.

Infografia del tipus d’interès nominal vs del tipus d’interès real

Vegem les diferències principals entre el tipus d’interès nominal i el tipus d’interès real.

Diferències clau entre la taxa d’interès nominal i la real

El tipus d’interès nominal és el tipus d’interès més senzill d’entendre. No té en compte cap altre factor. D’altra banda, el tipus d’interès real té en compte l’efecte de la inflació sobre el tipus i dóna una imatge clara.
El tipus d’interès nominal es pot calcular com a = Tipus d’interès real + Tipus d’inflació
Tipus d’interès real = Tipus d’interès nominal - Inflació
Si la inflació augmenta i supera el tipus d'interès nominal, el tipus d'interès real serà negatiu. Si l'economia es troba en un entorn de tipus d'interès desinflant, és a dir, si la taxa d'inflació disminueix amb el pas del temps, la taxa real també pot ser negativa. Això és important per entendre-ho, ja que la inflació disminueix el poder adquisitiu i erosiona el capital.
Els bons solen citar tipus fixos també coneguts com a pagaments de cupons. Aquestes taxes són fixes i no es veuen afectades per les expectatives ni la taxa d'inflació. Per exemple, un bo de 1.000 dòlars té una taxa del 5%, la qual cosa significa que l'emissor pagarà 500 dòlars al titular del bo cada període fixat. Si els inversors esperen algun canvi en la taxa d'inflació, és a dir, si els inversors creuen que la taxa d'inflació augmentarà, podran optar per TIPS que estiguin relacionats amb la inflació o els bons amb una taxa variable.
Per posar-ho com a exemple, suposem que X ha ingressat 1.000 dòlars al vostre compte. El tipus d’interès del compte és del 3%. Això significa que el saldo del compte al final de l'any hauria d'estar al voltant dels 1030 dòlars. Això implica que els interessos obtinguts són de 30 dòlars. El tipus d’interès anual, en aquest cas, és del 3%. Tot i això, això no implica que tingueu 30 dòlars més rics, ja que no hem considerat la taxa d'inflació. Aquí és on apareix el tipus d’interès real.
Suposant ara que el preu global de l'economia ha augmentat un 1%. Això significa que els vostres diners invertits ara no valen res del que eren abans. El vostre poder adquisitiu s’esgota, ja que ara necessitareu diners addicionals per comprar el mateix producte del que feia un any. Per tant, per entendre quant heu beneficiat exactament heu d’ajustar-lo a la taxa d’inflació. En el nostre exemple, la taxa d’inflació és de l’1% i la taxa nominal del 3%, per tant, la taxa d’interès real efectiva és del 2%. Això significa que la vostra capacitat de compra real augmenta un 2%.

Taula comparativa del tipus d’interès nominal vs real

Bases	Taxa nominal	Tarifa real
Fórmula	Taxa nominal = taxa real + inflació	Taxa real = taxa nominal - inflació
Definició	La taxa nominal és la forma més senzilla de la taxa que no té en compte la inflació	Els tipus reals són tipus d’interès que s’han ajustat per tenir en compte les onades financeres causades per la inflació
Efecte inflació	No tenen cap efecte de la inflació	Quan la inflació sigui superior a la taxa nominal, la taxa real serà negativa i quan la inflació és inferior a la taxa nominal, la taxa real serà positiva.
Opció d’inversió	Els bons solen cotitzar tipus nominals. Aquest tipus de tipus s’acostuma a cotitzar com a tipus de cupó per a inversions de renda fixa, ja que és el tipus d’interès promès per l’emissor que s’estampa sobre el cupó perquè els amortitzin els bons	Els inversors que vulguin buscar protecció contra la inflació inverteixen en valors protegits contra la inflació del tresor (TIPS), l’interès d’aquests valors està indexat a la inflació. També hi ha fons d'inversió disponibles que inverteixen en bons, hipoteques i préstecs vinculats al tipus d'interès variable que s'ajusten als tipus actuals.
Exemple	La taxa d’un dipòsit s’obté com a 2% per any. amb una inversió de 1.000 dòlars. En termes nominals, l’inversor creu que rebrà 200 dòlars en concepte d’interès.	La taxa d’un dipòsit s’obté com a 2% per any. amb una inversió de 1.000 dòlars i la taxa d’inflació és del 3%. El retorn percentual real que guanyarà l’inversor és 2% - 3% = -1%. El retorn després de considerar la taxa d'inflació és negatiu.

Conclusió

Comprendre els tipus d’interès és important, ja que ajudarà a avaluar i comparar diferents inversions i préstecs al llarg del temps. En economia, els tipus d’interès nominal i real són dos conceptes importants. El PIB (producte interior brut) d’un país es cotitza en termes de tipus d’interès nominal i real.

L'equació de Fisher, tal com s'ha dit anteriorment, ajuda a determinar aquesta taxa amb precisió. El tipus nominal descriu el tipus d’interès sense cap correcció dels efectes de la inflació i el tipus d’interès real es refereix al tipus d’interès ajustat per als efectes de la inflació.

photosdematures.com