photosdematures.com

Què és la correlació inversa?

La correlació inversa es defineix com la relació matemàtica entre dues variables en què les seves posicions són oposades. Significa que si una variable mostra un augment de la seva posició, les altres variables mostrarien una disminució. Un coeficient de correlació negatiu significa correlació inversa i el valor que presenta el coeficient de correlació significa la força d’una relació lineal o no lineal entre dues variables.

Com es pot trobar una correlació inversa?

El coeficient de correlació ajuda a determinar la relació entre dues variables mitjançant relacions estadístiques i matemàtiques com a correlació inversa (quan el coeficient és negatiu).

Per a dues variables X i Y, el coeficient de correlació es pot expressar com es mostra a continuació: -

Aquí es representa el nombre de variables per determinar el coeficient de correlació n.

• Si ambdues variables (X i Y) comparteixen el mateix nombre de conjunts de dades emprats per determinar la correlació, es denominaria com a naturalesa homogènia, mentre que si ambdues variables comparteixen un nombre diferent de conjunts de dades emprats, s’anomenaria heterogènia.
• El càlcul de la correlació per al conjunt de dades homogeni és més fàcil i menys complex en comparació amb conjunts de dades heterogenis.

Exemple numèric de correlació inversa

Suposem que un inversor té dos actius X i Y tenen els rendiments següents: -

1. X: 22, 20, 110
2. Y: 70,80,30

Per calcular el coeficient de correlació de X i Y, realitzeu els passos següents: -

• ∑X = 22 + 20 + 110 = 152
• ∑Y = 70 + 80 + 30 = 180
• ∑ (X2) = (22) 2+ (20) 2+ (110) 2 = 12.984
• ∑ (X × Y) = (22 × 70) + (20 × 80) + (30 × 110) = 6.440
• ∑ (X) 2 = (152) 2 = 23.104
• ∑ (Y) 2 = (180) 2 = 32.400

r = - 0,99

Per tant, l’inversor té una cartera diversificada de dos actius. La cartera proporciona una correlació inversa de -0,99.

Correlació inversa en diversificació de carteres

La diversificació és un procés que redueix el risc de concentració i ajuda a l’assignació de capital d’inversió en més d’un actiu. Es formula una cartera d’actius per aconseguir una diversificació del risc inherent a la detenció d’aquests actius i garantir rendibilitats estables. Una cartera d’actius significa una col·lecció d’actius financers. Aquests actius financers poden ser bons, accions o matèries primeres.

La diversificació aconseguida per a una cartera d’actius és un exemple de correlació inversa. Quan el coeficient de correlació és -1, es diu que la diversificació és màxima i que hi ha un risc mínim implicat en la cartera d’actius formulada.

Correlació inversa: exemple d’or i dòlars

L'or és una mercaderia que és un instrument molt popular que es pot utilitzar tant per a cobrir com per a inversions. L’or com a actiu comparteix una relació inversa basada en la correlació amb els dòlars dels Estats Units.

L'or es pot utilitzar per frenar els nivells creixents d'inflacions i, per tant, frenar qualsevol pèrdua potencial en el valor dels dòlars nord-americans. Sempre que un dòlar col·lapsa davant la inflació creixent, l'or es pot utilitzar com a eina d'inversió alternativa per frenar la inflació, aturar la pèrdua de valor i reduir els possibles impactes d'un col·lapse del dòlar.

Avantatges

1. Ofereix diversificació de la cartera d’actius financers.
2. El risc diversificable es defineix com el risc específic de l’empresa.
3. Una cartera té actius que no són específics per a una empresa o indústria, sinó que atén a diverses empreses o indústries.
4. No és necessari que cada indústria tingui un rendiment similar i, per tant, es produeixi una correlació inversa.
5. Una correlació inversa entre els dos actius pot ajudar a les posicions de cobertura.

Limitacions

1. L'anàlisi de la correlació inversa no explica possibles valors atípics.
2. A més, l'anàlisi no té en compte el comportament estrany d'alguns punts de dades recollits en el conjunt de dades escollit per a l'anàlisi.
3. Hi pot haver diversos factors i variables que poden no formar part de la determinació i l’anàlisi de la correlació inversa.
4. Extrapolar els resultats de les dades de referència a les noves dades pot donar lloc a errors i alts nivells de risc.
5. La correlació inversa entre dues variables no significa que hi hagi una relació de causa i efecte entre les dues variables.

Punts importants

1. Aquesta anàlisi no és una anàlisi estàtica, sinó una anàlisi dinàmica que es modifica amb el temps.
2. Les dues variables analitzades poden mostrar una correlació positiva per a un període de temps específic i una correlació inversa en el següent període de temps.
3. No descriu la relació de causa i efecte entre les dues variables.
4. Si la correlació no es calcula correctament, pot presentar resultats esbiaixats.

Conclusió

L’anàlisi de correlació ens indica com es comporten entre si dues variables preses per a l’anàlisi. En aquest cas, si una variable mostra una valoració de les seves característiques, l'altra variable mostraria un deteriorament del seu valor. La millor manera de determinar la correlació inversa entre dues variables és emprar anàlisis de regressió i traçar els resultats mitjançant un diagrama de dispersió.

Es diu que la cartera d’actius que ofereix una correlació inversa està diversificada. Una cartera diversificada redueix la mesura del risc no sistemàtic.