photosdematures.com

Què són els ingressos d'explotació?

Els ingressos d’explotació, també coneguts com a EBIT o benefici recurrent, són un punt de referència important per mesurar els beneficis i reflecteixen el rendiment operatiu del negoci i no tenen en compte els guanys o pèrdues no operatius que pateixen les empreses, l’impacte de l’apalancament financer factors. Es calcula com la diferència entre el benefici brut i les despeses d'explotació del negoci.

En resum, és l’ingrés / benefici obtingut després d’haver ajustat totes les despeses, excepte el cost financer.

Com trobar ingressos d'explotació

A continuació s’esmenten algunes de les fórmules més populars d’ingressos operatius:

1) Ingressos d’explotació = Benefici brut - Despeses d’explotació

• Benefici brut = Vendes netes - Cost dels béns venuts
• Opex = Despeses administratives generals + Despeses de venda i distribució + Amortització

2) Ingressos d’explotació = Vendes netes - Cost directe - Cost indirecte

3) Ingressos d’explotació = Vendes netes - Cost dels béns venuts - Despeses d’explotació

4)Ingressos d'explotació = Benefici després d'impostos (PAT) + Despeses fiscals + Despeses d'interessos (cost financer)

Com podem veure, totes aquestes fórmules es poden utilitzar per obtenir els ingressos d'explotació i l'usuari pot optar per qualsevol de les anteriors per calcular els ingressos d'explotació del negoci.

Exemples d’ingressos d’explotació

Comprenguem el concepte de càlcul de l’ingrés operatiu amb l’ajut d’alguns exemples:

ABC limited es dedica a fer regals personalitzats. L’empresa va reportar unes vendes totals de 4.200 dòlars durant l’exercici finalitzat el desembre del 2018. Del total de les vendes, 200 dòlars van ser retornats a l’empresa a causa de defectes. La companyia va incórrer en un cost de béns venuts de 3.000 dòlars durant l'any durant la fabricació de regals personalitzats.

A continuació es detallen les despeses realitzades per l’empresa durant l’any:

Basant-nos en la informació anterior, podem fer el càlcul.

En primer lloc, esbrinarem les vendes netes, el cost dels béns venuts i les despeses d’explotació.

Pas 1: cerqueu les vendes netes

Pas 2: busqueu el cost de les mercaderies venudes

Pas 3: calcular les despeses operatives totals

Pas 4: busqueu els ingressos d'explotació

A partir de la informació anterior, calcularem el següent.

(Recordeu que no hem inclòs les despeses d’interessos i impostos, ja que no s’inclouen al càlcul.)

Boeing Inc.

Anem a entendre el mateix amb l'ajut d'un altre exemple de càlcul dels ingressos operatius d'una gran empresa cotitzada Boeing Inc.

A continuació es mostren el compte de P&L de Boeing Inc durant els darrers 3 anys

font: Informe anual de Boeing

A la captura de pantalla anterior, podem veure fàcilment com aquests ingressos (guanys d’operacions) de l’empresa han canviat durant el 2008 al 2010 i poden realitzar anàlisis per mesurar l’eficiència operativa.

Punts que cal destacar segons l’anàlisi anterior:

• Del 2008 al 2010, els ingressos van augmentar un 5,58% (64306 dòlars el 2010 contra 60909 dòlars el 2008). Tot i això, la ràtio de cobertura d’interessos va disminuir de 19,55 vegades el 2008 a 9,63 vegades el 2010. És important tenir en compte que una ràtio de cobertura d’interessos superior és un millor senyal de la salut financera de l’empresa.
• Del 2008 al 2009 els ingressos van augmentar un 12,10% (68281 dòlars el 2009 contra 60909 dòlars el 2008); no obstant això, els ingressos d'explotació van disminuir en 1854 dòlars en termes absoluts (2096 dòlars el 2009 contra 3950 dòlars el 2008) i la ràtio de marge del benefici operatiu va disminuir del 6,49% el 2008 a un escàs 3,07% el 2009.

Ajuda a entendre el creixement dels ingressos i el creixement dels beneficis en termes millors i ajuda a proporcionar informació significativa sobre el negoci.

Avantatges

• S'utilitza per mesurar l'eficiència operativa del negoci i, calculant el marge d'ingressos operatius de diferents empreses, es pot comparar l'eficiència operativa.
• El càlcul és senzill i majoritàriament estandarditzat, cosa que condueix a una fàcil comparació entre empreses també.
• Està estretament vinculat i supervisat per bancs i institucions financeres, que proporciona préstecs al negoci. Diverses ràtios importants, com ara la Ràtio de Cobertura d’Interessos, només es deriven dels ingressos d’explotació.

Desavantatges

• Exclou el cost d'interessos i les despeses fiscals del negoci. Per tant, no és un punt de referència correcte per determinar el valor net de la riquesa creada pel negoci per a les diferents parts interessades.
• Algunes empreses, mentre calculen els ingressos d'explotació, de vegades inclouen elements no operatius com ara els guanys per inversió. Com a tal, qualsevol part implicada / analista ha de garantir la coherència en el mètode de càlcul abans de fer cap comparació i inferències resultants.
• No té gaire ús si s’interessa trobar els fluxos de caixa gratuïts de l’empresa, ja que no s’ajusta a les despeses d’interessos, cosa que resulta en una sortida de caixa.

Conclusió

Els ingressos operatius són un punt de referència important que posa de manifest l’eficiència operativa del negoci i la bona gestió que té per convertir els seus esforços en beneficis. Ajuda els possibles inversors i prestadors de l’empresa a avaluar la rendibilitat del negoci en què pretenen invertir / prestar, ja que mostra els ingressos bàsics de l’empresa i exclou de la seva competència tots els ingressos no operatius.

A més, ajuda a mesurar l’èxit operatiu del negoci i no es veu afectat per l’apalancament financer i el factor fiscal. L’èxit d’un negoci es determina per la bona gestió d’una empresa i ajuda a complir aquests criteris, ja que posa de manifest la demanda del producte i serveis empresarials tenint en compte les vendes i també el cost que incorre el negoci en complir aquestes vendes. assumint totes les despeses de funcionament.