photosdematures.com

Definició de mitjana del cost en dòlars

Mitjana del cost en dòlars significa invertir la mateixa quantitat de diners en un actiu (accions) a intervals periòdics, independentment del seu preu, reduint així el risc de volatilitat del preu al mercat. Per exemple, un inversor invertiria 100 dòlars cada mes el primer dia del mes durant cinc anys en un fons d'inversió concret.

Exemple

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de mitjana de cost de dòlar aquí: plantilla Excel de mitjana de cost de dòlar

Aquí teniu un exemple de mitjana de costos en dòlars. Analitzem què passaria si haguéssim invertit 1.000 dòlars regularment el 28 de cada mes durant un període de sis mesos, tal com es mostra a continuació.

Aquí podem veure que el preu mitjà de les accions d’Apple durant tot el període és de 181,26 dòlars. El preu puja força brusc després del 26 de febrer de 2019 i torna a baixar després del 26 d’abril de 2019, cosa que indica una volatilitat moderada. Això fa que sigui molt difícil per a l’inversor determinar en quina data hauria d’invertir a Apple. En aquest cas, realitza una inversió periòdica de 1.000 dòlars el dia 28 de cada mes, tal com es mostra a continuació:

Font: Yahoo Finance

Aquí podem trobar el nombre d’accions comprades dividint l’import invertit de 1.000 dòlars pel preu de tancament del dia. Podem trobar fàcilment el preu mitjà de l’acció que va pagar per aquestes inversions mitjançant la fórmula:

• Preu mitjà pagat = Suma total invertida / Total accions comprades
• = 6000/34
• = $176.47

Hi ha una fórmula alternativa aproximada per calcular el preu mitjà en dòlars que utilitza el concepte de mitjana harmònica:

• Preu mitjà en dòlars = Nombre de períodes / ∑ (1 / Preu de l'acció en dates d'inversió)
•  = 6 / {(1/156.23)+ (1/156.30)+ (1/173.15)+ (1/188.72) + (1/204.61)+ (1/178.23)}
• = $174.57

La lleugera diferència en els dos valors mitjans es deu al fet que hem arrodonit el nombre d’accions del denominador de la primera fórmula a zero decimal (ja que l’acció es compra generalment en nombres enters) com a 1.000 dòlars dividits per 156,23 dòlars (el 28 de desembre de 2018) dóna 6,4 que hem arrodonit a 6 accions. Però a la segona fórmula que utilitza la mitjana harmònica no hem arrodonit el preu de les accions i, per tant, hi ha una lleugera diferència entre les dues xifres.

En aquest cas, veiem que l’inversor compra a un cost mitjà de 176,47 dòlars per acció en mitjana de cost en dòlars, un 3% menys que el preu mitjà d’Apple durant el mateix període. També podem observar que l’inversor va comprar el menor nombre d’accions (cinc) els dies en què els preus de les accions eren inusualment alts.

Beneficis

• El primer avantatge de la mitjana de costos en dòlars és que és molt convenient establir aquest pla i elimina la necessitat d’un calendari de mercat per als inversors que no realitzen un seguiment regular del mercat o que no tenen molt coneixement del mercat.
• El segon avantatge és que aquest mètode fa una mitjana de les fluctuacions dels preus de les accions i ajuda els inversors a reduir la base de costos dels títols que disminueixen el seu valor.
• I l’últim avantatge és que és assequible per a inversors que no tenen la capacitat d’invertir una enorme suma de diners en un moment concret. Per exemple, en el nostre cas per a una persona assalariada, és més fàcil invertir 1.000 dòlars mensuals durant sis mesos que invertir 6.000 dòlars en un sol dia.

Inconvenients / Limitacions

• La primera limitació és que els estudis han demostrat que és millor invertir una quantitat global, ja que obté una rendibilitat superior a la llarga, sempre que l'inversor estigui sincronitzant correctament el mercat. Per exemple, en el nostre cas, si l’inversor havia posat 6.000 dòlars abans del 26 de gener de 2019, el seu preu de compra mitjà seria molt inferior al preu mitjà en dòlars (un 11% més baix per ser precisos)
• En segon lloc, la mitjana dels costos en dòlars també condueix a més transaccions (sis vegades en el nostre cas) que s’afegirien significativament als costos de transacció de l’inversor si la comissió d’intermediació és elevada.

Conclusió

Amb una mitjana del cost en dòlars, l'inversor inverteix la mateixa quantitat de diners cada vegada, cosa que resulta en la compra de més accions quan el preu de les accions és baix i viceversa. No obstant això, si l'inversor té el temps i l'experiència necessaris per rastrejar el mercat i fer els ajustos necessaris de la cartera, la mitjana del cost en dòlars pot no ser el mètode més òptim de gestió de la cartera. La mitjana del cost en dòlars és un mètode molt senzill i convenient per invertir al mercat i promou una inversió disciplinada que ajuda un inversor a assolir els seus objectius financers.