photosdematures.com

Què és el comerç propietari?

El comerç propietari es refereix a la negociació del banc i de les empreses en instruments financers presents al mercat mitjançant els seus propis diners i el seu propi compte, amb el propòsit d’obtenir els beneficis per compte propi en lloc d’invertir diners del client per a la inversió i guanyar comissions a això.

• També s’anomena comerç Prop. Quan un banc negocia accions, derivats, bons, matèries primeres i altres instruments financers directament des del seu propi compte, s’anomena negociació pròpia.
• Quan el banc gestiona el compte del seu client i comercia en nom dels seus clients, el banc només obté comissions dels clients. La comissió és només les comissions de gestió i no és una quantitat força gran per a una gran entitat com un banc.
• La mateixa activitat, si el banc ho fa per si mateix i gestiona totes les seves pròpies operacions, el banc no haurà de quedar satisfet només amb la comissió. Poden mantenir tota la porció de beneficis que obtindrien per negociar directament.
• A més, el banc no només disposa de totes les habilitats necessàries per gestionar l’activitat comercial (ja que el banc gestiona totes les activitats comercials dels seus clients), també té informació a la qual cap inversió pot accedir. Com a resultat, un banc pot operar de manera molt efectiva del que mai podria fer un inversor.
• I és per això que el comerç d’atrezzo és un concepte tan popular entre els bancs.

Els comerciants propietaris utilitzen diverses estratègies de negociació de renda variable per maximitzar els seus beneficis. Aquests són els pocs que s’utilitzen habitualment:

• Arbitratge de volatilitat
• Arbitratge de fusió
• Comerç macro global
• Arbitratge índex

La regla de Volcker

La regla Volcker és una regla important per al comerç d’atrezzo.

L'any 2008, l'economia mundial es va estavellar. L'economista nord-americà i l'expresident de la Reserva Federal dels Estats Units, Paul Volcker, van opinar que la caiguda econòmica mundial era el resultat d'inversions especulatives realitzades pels bancs d'inversió.

Com a resultat, va restringir els bancs dels Estats Units a fer certs tipus d’inversions especulatives que no estiguin destinades al benefici dels seus clients.

Aquesta regla s’anomena Volcker Rule i forma part de la Llei de reforma i protecció del consumidor de Wall Street de Dodd-Frank.

La norma va entrar en vigor a partir del 21 de juliol de 2015. Després d'un any, els principals bancs van sol·licitar oferir-los una sala de cinc anys per reduir les inversions no líquides.

Avantatges del comerç propietari

1. El primer i el més important benefici de tots és el percentatge de beneficis que els bancs obtenen implicant-se en el comerç propietari. Fent el seu propi comerç, poden mantenir tots els seus diners. Vol dir que els bancs obtenen i mantenen el 100% dels beneficis derivats del comerç propietari.
2. El segon avantatge d’haver de negociar amb accessoris és que les empreses / bancs poden emmagatzemar els valors per a un ús futur i, més endavant, els bancs poden vendre aquests valors als clients que vulguin comprar-los.
3. El tercer avantatge del comerç d’atrezzo és que el banc es pot convertir ràpidament en els actors clau del mercat. Atès que els bancs tenen accés a la informació, cap inversor no tindria accés al benefici total que només explotarien els bancs.
4. El quart avantatge del comerç privatiu és que els comerciants d’atrezzo poden utilitzar tecnologia avançada i sofisticada i programari automatitzat, que els inversors poden no permetre’s utilitzar.

Fons de cobertura vs. Comerç propietari

Els analistes financers afirmen que la caiguda econòmica mundial es va produir a causa de dos tipus de negociació: el comerç de fons de cobertura i el comerç de prop.

Per això, sempre és prudent entendre la diferència entre ells.

• La diferència bàsica entre els fons de cobertura i el comerç privatiu és una qüestió de propietat. En el cas dels fons de cobertura, el gestor del fons i els seus col·legues gestionen el fons en nom dels inversors. I en el cas de la negociació d’atrezzo, tot el fons el gestiona el propi banc.
• Com a resultat, en el cas dels fons de cobertura, el gestor de fons cobra una comissió elevada als inversors que han invertit en els fons de cobertura. D’altra banda, els comerciants propietaris conserven el 100% dels beneficis.
• En el cas dels fons de cobertura, el risc de la gestora és limitat. Com que ha de pensar en l’èxit i el fracàs dels seus clients, pot assumir el risc fins a cert punt. Però per als comerciants d’atrezzo, l’èxit o el fracàs són responsabilitat seva. Com a resultat, els comerciants propietaris poden assumir tants riscos com vulguin assumir. I, per descomptat, sovint més riscos són més beneficis que els gestors de fons de cobertura.