photosdematures.com

Què és l'EPS bàsic?

L’EPS bàsic és un càlcul de rendibilitat simple per esbrinar els beneficis d’una empresa per cada acció comuna i indica als accionistes comuns quina part dels ingressos disponibles s’associa a les accions que posseeixen.

Fórmula bàsica EPS

La fórmula es dóna a continuació -

Els dividends preferents de l'any en curs es resten del benefici net perquè l'EPS es refereix als beneficis disponibles per a l'accionista comú. Els dividends en accions comuns no es resten del benefici net.

Del gràfic anterior es nota que Starbucks EPS ha augmentat substancialment en els darrers 5 anys. Què vol dir això i com és útil per als inversors? En aquest article, discutim detalladament aquest concepte.

Càlcul bàsic de l'EPS de Starbucks

Prenguem l'exemple de Starbucks.

2017

• Guany net de Starbucks el 2017 = 2.884,7 milions de dòlars
• Accions ordinàries mitjanes ponderades 2017 = 1.449,5 milions
• EPS bàsic = 2.884,7 dòlars / 1.449,5 = 1,99 dòlars

2016

• Guany net de Starbucks el 2017 = 2.817,7 milions de dòlars
• Accions ordinàries mitjanes ponderades 2017 = 1.471,6 milions
• EPS bàsic = 2.817,7 dòlars / 1.471,6 = 1,91 dòlars

font - Sol·licituds de Starbucks 10.000

Quina utilitat tenen els beneficis bàsics per acció per als inversors?

• L’EPS és una de les millors mesures de rendibilitat. Com a resultat, tots els inversors analitzen l’EPS abans de decidir invertir a l’empresa. I els dóna una idea clara sobre què poden esperar de la companyia en un futur proper. Tot i això, només mirar els EPS bàsics no els oferirà la informació adequada. També haurien de mirar tots els estats financers i esbrinar les ràtios a partir dels punts de dades que podrien obtenir.
• És bastant fàcil de preparar. Cal agafar un compte de resultats de l’empresa i el balanç. Agafeu els ingressos nets del compte de pèrdues i guanys, deduïu el dividend preferent (si n’hi ha) i, a continuació, dividiu la xifra per les accions de capital pendents. I obtindreu una figura per mirar cap amunt.
• Si heu estat pensant a invertir en alguna de les empreses, podeu mirar els EPS de cada empresa i decidir quina empresa proporciona més valor per acció. Podeu comparar i entendre, cosa que facilita el procés de presa de decisions.
• També s’utilitza en el mètode de valoració relativa. Ajuda a esbrinar la relació preu-beneficis d’una empresa comparable.
• Atès que és l’indicador de la quantitat de beneficis nets obtinguts, si una empresa té un benefici bàsic per acció més alt, es considera que el benefici net de l’empresa també és superior.

Guanys bàsics per acció: una visió més detallada

Quan compareu el EPS de dues empreses, heu de fixar-vos en un aspecte important.

• Posem per cas que busqueu l’empresa A i l’empresa B. Heu trobat que l’EPS d’ambdues empreses és de 5 dòlars per acció.
• Si arribeu a la conclusió que aquestes dues empreses tenen un rendiment similar, no seria la interpretació correcta.
• Suposem que l’empresa A té 10.000 accions pendents i el benefici net (sense dividend preferent) és de 50.000 dòlars.
• I també diguem que l’empresa B té 2.000 accions pendents i que el benefici net (sense dividend preferent pagat) és de 10.000 dòlars.
• Tots dos casos retrataran que tenen el mateix EPS bàsic, però són similars en els beneficis nets? No. L'empresa A obté més beneficis que l'empresa B. Atès que l'empresa B té menys accions pendents, sembla que ha anat bastant bé.

Mentre mireu una empresa i el seu EPS, haureu d’examinar el benefici net i les accions pendents de capital per separat.

Limitacions

L’EPS bàsic és una gran mesura de la rendibilitat. No hi ha cap dubte. Però, una cosa que heu de saber és que l’EPS per si sola no pot representar gaire sobre la salut financera d’una empresa.

Sí, es pot parlar de la quantitat de beneficis nets que ha obtingut una empresa, de si una empresa ha generat beneficis més alts i també de si una empresa està millorant que una altra empresa en termes de beneficis per acció.

Però des que l’empresa ha preparat el compte de pèrdues i guanys i el balanç, hi ha la possibilitat que la companyia hagi manipulat les dades per mostrar una bona reputació als seus possibles inversors.

És per això que hauríeu de fixar-vos en la relació P / E (relació preu / guanys) juntament amb els EPS bàsics. A més, també hauríeu de tenir en compte altres ràtios financeres com el retorn de l’actiu total, ROCE, EPS diluït i l’estat com el compte de fluxos d’efectiu i el compte de fluxos de fons.

Lectures recomanades

Aquesta és una guia sobre què és l'EPS bàsic i el seu significat. Aquí discutim la fórmula per calcular el benefici bàsic per acció juntament amb exemples pràctics i la seva utilitat per als inversors. També podeu consultar aquests articles a continuació per millorar la vostra comprensió sobre la rendibilitat

• EPS: formulari complet
• Fórmules bàsiques d'Excel
• Top 10 de llibres bàsics de comptabilitat
• Compareu: EPS bàsic vs. EPS diluït
<