photosdematures.com

Què és la fórmula del cicle operatiu?

La fórmula del cicle operatiu representa bàsicament un càlcul de fluxos d’efectiu que té la intenció de determinar el temps que una empresa ha d’invertir en inventari i altres recursos similars i després tornar al compte de caixa de l’empresa. Dit d’una altra manera, el cicle operatiu determina el temps que una empresa ha de passar per comprar l’inventari, després vendre l’inventari i recollir l’efectiu de la venda de l’inventari. El cicle té un paper important en l'avaluació de l'eficiència d'una empresa.

Matemàticament, es representa com,

• La primera part correspon al nivell d’inventari actual i avalua la rapidesa amb què l’empresa podrà vendre aquest inventari. Es representa pel període d’inventari.
• A continuació, la segona part correspon a les vendes de crèdit i valora quant de la quantitat de temps que l’empresa pot cobrar l’efectiu de les seves vendes, i es representa pel període de cobrament del compte.

Explicació

La fórmula és senzilla, ja que tota la informació requerida està fàcilment disponible al balanç i al compte de pèrdues i guanys, i es pot obtenir mitjançant els tres passos següents:

Pas 1: En primer lloc, determineu l'inventari mitjà durant l'any, que es pot calcular com a mitjana d'inventari d'obertura i tancament del balanç. Aleshores, els COGS es poden calcular a partir del compte de pèrdues i guanys. Ara, el període d’inventari es pot calcular dividint l’inventari mitjà per COGS i multiplicant-lo per 365 dies.

Període d’inventari = Inventari mitjà / COGS * 365

Pas 2: A continuació, determineu la mitjana de comptes a cobrar durant l'any, que es pot calcular com a mitjana d'obertura de comptes a cobrar i tancament de comptes a cobrar del balanç. Després, les vendes netes de crèdit es poden treure del compte de pèrdues i guanys. Ara, el període de comptes a cobrar es pot calcular dividint els comptes a cobrar mitjans per vendes netes de crèdit i multiplicant-lo per 365 dies.

Període de comptes a cobrar = Mitjana de comptes a cobrar / Vendes netes de crèdit * 365

Pas 3: Finalment, es pot calcular afegint el període d’inventari i el període de comptes per cobrar

Exemples de càlcul del cicle operatiu

Vegem alguns exemples senzills o avançats per entendre-ho millor.

Podeu descarregar aquesta plantilla de Fórmula Excel de cicle operatiu aquí - Plantilla Excel de fórmula de cicle operatiu

Exemple 1

Considerem un exemple per calcular el cicle operatiu d’una empresa anomenada XYZ Ltd. Segons l'informe anual de XYZ Ltd de l'exercici finalitzat el 31 de març de 20XX, es disposa de la informació següent.

La taula següent mostra les dades per al càlcul del cicle operatiu de l’empresa XYZ de l’exercici finalitzat el 31 de març del 20XX.

Per tant, a partir de les dades donades anteriorment calcularem el Període d’inventari (dies) de l’empresa XYZ

Període d’inventari = Inventari mitjà / COGS * 365

= ($3,000 + $5,000) ÷ 2 / $50,000 * 365

= 29,20 dies

Ara, calcularem el període de cobrament del compte (dies) de l’empresa XYZ.

Període de comptes a cobrar = Mitjana de comptes a cobrar / Vendes netes de crèdit * 365

= ($6,000 + $8,000) ÷ 2 / $140,000 * 365

= 18,25 dies

Per tant, el càlcul del Cicle operatiu de l’empresa XYZ serà el següent:

Per tant, Fórmula del cicle operatiu = Període d’inventari + Període de comptes a cobrar

= 29,20 dies + 18,25 dies

OC de l’empresa XYZ és el següent:

OC de XYZ Ltd és =47 dies.

Exemple 2

Prenguem l'exemple d'Apple Inc. per calcular el cicle operatiu de l'exercici finalitzat el 29 de setembre de 2018.

La taula següent mostra les dades per al càlcul del cicle operatiu d’Apple Inc per a l’exercici finalitzat el 29 de setembre de 2018.

Per tant, a partir de les dades esmentades anteriorment, calcularem primer el període d’inventari (dies) d’Apple Inc.

Per tant, període d’inventari = inventari mitjà / cost de vendes * 365

= (4.855 milions de dòlars + 3.956 milions de dòlars) ÷ 2 / 163.756 milions de dòlars * 365

= 9,82 dies

Ara, calcularem el període per cobrar (dies) del compte d'Apple Inc.

Període de comptes a cobrar = Mitjana de comptes a cobrar / Vendes netes de crèdit * 365

= (17.874 $ Mn + 23.186 $ Mn) ÷ 2 / 265.595 $ Mn * 365

= 28,21 dies

Per tant, el càlcul és el següent:

Fórmula del cicle operatiu = Període d’inventari + Període de comptes a cobrar

= 9,82 dies + 28,21 dies

OC d'Apple Inc és el següent:

OC d'Apple Inc. és =38 dies.

Calculadora de cicles operatius

Podeu utilitzar la Calculadora següent

Rellevància i ús

És essencial entendre el concepte de la fórmula del cicle operatiu, ja que ajuda a avaluar la eficiència que opera una empresa. Un analista pot utilitzar aquest cicle per entendre l’eficiència operativa d’una empresa. Un analista preferiria un cicle més curt perquè indica que el negoci és eficient i amb èxit. A més, un cicle més curt també indica que l’empresa podrà recuperar la seva inversió ràpidament i disposar d’efectiu adequat per complir les seves obligacions comercials.

En canvi, si una empresa té el cicle més llarg, vol dir que l’empresa triga més a convertir les seves compres d’inventari en efectiu. Aquesta empresa pot millorar el seu cicle, ja sigui mitjançant la implementació de mesures per vendre ràpidament el seu inventari o reduir el temps necessari per cobrar deutes.

La fórmula del cicle operatiu es pot utilitzar per comparar empreses del mateix sector o realitzar anàlisis de tendències per avaluar-ne el rendiment al llarg dels anys. La comparació del cicle d’efectiu d’una empresa amb els seus competidors pot ser útil per determinar si l’empresa opera normalment amb altres agents de la indústria. A més, comparar el cicle operatiu actual d’una empresa amb l’any anterior pot ajudar a concloure que si les seves operacions estan en camí de millorar o no.