Fórmula del capital invertit Com es calcula el capital invertit?
Què és la fórmula del capital invertit?
El capital invertit es pot definir com el total de diners que recapta una empresa mitjançant l’emissió de deutes als titulars de bons i de valors als accionistes de capital, on les obligacions d’arrendament de capital i el deute total es sumarien a l’import del patrimoni net que s’emet als inversors. La fórmula del capital invertit (IC) es representa de la següent manera,
Fórmula del capital invertit = Deute total (incloent l'arrendament de capital) + Patrimoni net i inversions de capital equivalent + Efectiu no operatiu
Passos per calcular el capital invertit
- Calculeu el deute total, que inclou tot el deute amb interès, ja sigui deute a llarg termini o de curt termini.
- Calculeu el total del patrimoni net i de l’equivalent patrimonial, que es va emetre als accionistes del patrimoni net, que inclourà també les reserves.
- Finalment, calculeu l’efectiu i la inversió no operatius.
- Ara feu un total del pas 1, pas 2 i pas 3, que serà capital invertit.
Exemples de càlcul del capital invertit
Vegem alguns exemples senzills o avançats per entendre-ho millor.
Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de fórmula de capital invertit aquí: plantilla Excel de fórmula de capital invertit
Exemple 1
L’empresa M us ha proporcionat les dades següents. Haureu de calcular el capital invertit de l’empresa.
Utilitzeu les dades següents per calcular el benefici econòmic.
Solució:
El càlcul del capital invertit es pot fer seguint la fórmula següent:
IC = Deute total + Total patrimoni net i inversions equivalents + Efectiu no operatiu
= (Deute a llarg termini + deute a curt termini + arrendament de capital) + Patrimoni net
- =( 235,000 + 156,700 + 47,899) + 100,900
El capital invertit serà -
- Capital invertit = 540.499
Per tant, el capital invertit de l’empresa és de 540.499.
Exemple 2
Barclays & Barclays, una empresa amb ànim de lucre i generadora d’efectiu, acaba de publicar el seu informe anual i, a continuació, es mostra el resum de la seva situació financera al final de l’exercici.
A part de l’anterior, la companyia també ha informat de compromís d’arrendaments de capital fora de balanç, i el PV del mateix és de 3.55.89.970.
La direcció busca augmentar la ràtio de retorn del capital amortitzant el deute, cosa que augmentarà la moral dels seus accionistes. El director financer de la companyia ha demanat al seu júnior que enviï en fitxer excel el nombre de fons que inverteix la firma.
Haureu de calcular el capital invertit de l’empresa.
Solució
El director financer de l'empresa vol calcular el capital invertit.
En primer lloc, hem de calcular el deute total i el patrimoni net.
Càlcul del deute total
=337500000+495000000+123750000
- Deute total = 956250000
Càlcul de l’equitat total
=450000000+65000000+58500000
- Patrimoni net = 573500000
El càlcul del capital invertit es pot fer de la següent manera,
= 95,62,50,000 + 57,35,00,000 + 3,55,89,970
El capital total invertit serà -
- Capital invertit = 1,56,53,39.970
Per tant, el capital invertit serà de 95,62,50,000 + 57,35,00,000 + 3,55,89,970, que serà igual a 1,56,53,39,970
Nota
També hem inclòs el compromís d’arrendament de capital com a part del capital invertit.
Exemple 3
Wyatt Inc. us ha proporcionat els detalls següents sobre la seva inversió realitzada mitjançant l'augment de capital i deute. Es va notar que l'empresa no havia proporcionat la combinació de renda variable i deute, però, però, ha proporcionat una sol·licitud del mateix. Basant-se en la informació següent, haureu de calcular el capital total invertit realitzat per Wyatt Inc.
Solució
Per resoldre aquest exemple, utilitzarem la fórmula operativa per calcular el capital invertit.
A continuació es mostren els passos per calcular el capital invertit mitjançant l'enfocament operatiu
- Calculeu el capital de circulació net, que serà la diferència entre els actius corrents i la deducció de passius corrents que no comporten interessos.
- El segon seria agafar un total d’actius materials: plantes, equips i maquinària.
- L'últim seria agafar un total d'actius intangibles, que inclouran patents, fons de comerç.
- El pas final seria un total del pas 1, pas 2 i pas 3.
No se’ns dóna la bifurcació de l’equitat i el deute directament, però podem afirmar que l’empresa ha invertit aquests fons. Per tant, utilitzarem el total d’aquestes sol·licituds com a capital invertit total.
Càlcul del capital circulant
=33890193.00-32534585
- Capital de funcionament = 1355607.72
Càlcul de materials i intangibles
=169450965.00+211813706.25+232995076.88
- Total de tangibles i intangibles = 614259748.13
El càlcul del capital invertit es pot fer de la següent manera,
=78371071.31+614259748.13+1355607.72
El capital total invertit serà -
- Capital total invertit = 693986427,16
Es pot notar que l’empresa ha invertit molt en actius fixos i ha restat en capital de circulació, i la resta prové d’actius no operatius.
Per tant, el capital total invertit és de 69,39,86.427,16.
Rellevància i usos
Per a una empresa, el capital invertit serà una font de fons que els permetrà aprofitar noves oportunitats com prendre una altra empresa o fer una ampliació. Tindrà dues funcions dins d'una empresa, la primera: s'utilitzarà per comprar actius materials com a edificis, terrenys o equipaments. 2n: pot utilitzar el mateix per cobrir les seves despeses operatives diàries de rutina, com pagar el salari dels empleats o pagar l'inventari.
Una empresa pot triar aquesta font de finançament en lloc de demanar un préstec a les institucions financeres per a les seves necessitats. A més, també es pot utilitzar per calcular el ROIC, que és el retorn del capital invertit i, quan aquesta proporció augmenta, es representa que l’empresa és un creador de valor.
