photosdematures.com

Quan es produeix l’emissió de bons a l’inversor amb un tipus de cupó superior al tipus d’interès vigent al mercat, els inversors podran fixar un preu superior al valor nominal del bo, l’excés de prima rebuda l’amortitzarà l’empresa. durant el termini del bo i el concepte es coneix com l’amortització de la prima del bo.

Què és l'amortització de la prima de bons?

L’amortització de la prima de bons es refereix a l’amortització de l’excés de prima pagada per sobre del valor nominal del bono. Un bo té un tipus d'interès de cupó establert i paga interessos als inversors de bons en funció d'aquest tipus d'interès de cupó. Es valora al valor actual dels pagaments d’interessos i al valor nominal determinat en funció del tipus d’interès del mercat. Els inversors paguen més del valor nominal dels bons quan el tipus d’interès indicat (també anomenat tipus de cupó) supera el tipus d’interès del mercat.

• Quan un bo s’emet a un preu superior al seu valor nominal, la diferència s’anomena Bon de prima. L’emissor ha d’amortitzar la prima del bo durant la vida del bo, cosa que, al seu torn, redueix l’import carregat en concepte d’interessos. En altres paraules, l’amortització és una tècnica comptable per ajustar les primes dels bons durant la vida del bo.
• Generalment, els valors del mercat de bons es mouen inversament als tipus d’interès. Quan els tipus d’interès augmenten, el valor de mercat dels bons baixa i viceversa. Condueix a primes de mercat i descomptes sobre el valor nominal dels bons. La prima de bons s’ha d’amortitzar periòdicament, de manera que es redueix la base del cost dels bons.

Mètodes d'amortització del càlcul de la prima de bons

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel d'amortització de bons premium aquí: plantilla Excel d'amortització de bons premium

L'amortització de bons premium es pot calcular basant-se en dos mètodes, a saber,

• Mètode de la línia recta
• Mètode de tipus d’interès efectiu

# 1 - Mètode de la línia recta

Segons el mètode lineal, la prima de bons s’amortitza per igual en cada període. Redueix l’import de la prima per igual durant la vida del bo. La fórmula per calcular l’amortització periòdica segons el mètode lineal és:

Bonificació amortitzada = prima de bon / nombre d'anys

Exemple d'amortització de bons premium

Considerem si s’emeten 1.000 bons a un preu de 22.916 dòlars, amb un valor nominal de 20.000 dòlars.

La prima de bons serà

Bons Premium = 2916.000 dòlars

El càlcul amortitzat de la prima de bons es pot fer mitjançant la fórmula anterior, ja que

= (22.916 $ - 20.000 $) X 1000

La prima de bonificació amortitzada serà -

Bonificació amortitzada = 291.600 dòlars

Per tant, la prima de bons amortitzada serà de 2.916.000 dòlars / 10 = 291.600 dòlars

# 2 - Mètode de tipus d'interès efectiu

Segons el mètode del tipus d’interès efectiu, l’amortització es fa reduint el saldo de la prima del compte de bons a pagar per la diferència entre dos terminis o períodes. Segons aquest mètode, la prima de bons a amortitzar periòdicament es calcula mitjançant la fórmula següent:

Bonificació amortitzada = P x R - N x Y

On,

• P = Preu d'emissió de bons,
• R = Tipus d’interès de mercat,
• N = Valor nominal o nominal i,
• Y = tipus d'interès / rendiment del cupó

Exemple d'amortització de bons premium

Considerem un inversor que va comprar un bo per 20.500 dòlars. El període de venciment del bo és de 10 anys i el valor nominal és de 20.000 dòlars. El tipus d’interès del cupó és del 10% i té un tipus d’interès de mercat al tipus del 8%.

Calculem l'amortització del primer, segon i tercer període basant-nos en les xifres indicades anteriorment:

Per als set períodes restants, podem utilitzar la mateixa estructura presentada anteriorment per calcular la prima de bons amortitzables. Es pot veure clarament amb l'exemple anterior que un bono comprat amb una prima té una meritació negativa, o dit d'una altra manera, la base del bo s'amortitza.

El tractament comptable dels interessos pagats i de la prima de bons amortitzats seguirà sent el mateix, independentment del mètode utilitzat per a l’amortització.

L’entrada del diari per al pagament d’interessos i la prima de bons amortitzats serà:

Avantatges i limitacions

L’avantatge principal de l’amortització dels bons primaris és que es tracta d’una deducció fiscal de l’any fiscal actual. Si els interessos pagats per la fiança són imposables, es pot amortitzar la prima pagada per la fiança o, en altres paraules, es pot utilitzar una part de la prima per reduir la quantitat de la renda imposable. A més, condueix a la reducció de la base de costos de la fiança imposable per a la prima amortitzada en cada període.

No obstant això, en el cas de les obligacions exemptes d’impostos, la prima amortitzada no és deduïble en determinar els ingressos imposables. Però la prima de bons s’ha d’amortitzar per a cada període; cada any és necessària una reducció del cost del bono.

Conclusió

Per a un inversor de bons, la prima pagada per un bo representa part de la base del cost del bo, a efectes fiscals. La prima amortitzada cada any es pot utilitzar per ajustar o reduir els passius tributaris creats pels ingressos per interessos generats amb aquests bons.

El càlcul de la prima de bons amortitzat es pot fer mitjançant qualsevol dels dos mètodes esmentats anteriorment, en funció del tipus de bons. Tots dos mètodes d'amortització de bons donen els mateixos resultats finals. No obstant això, la diferència sorgeix en el ritme de les despeses d'interessos. El mètode d’amortització en línia recta proporciona les mateixes despeses d’interès en cada període.

Un mètode d’amortització eficaç del tipus d’interès, en canvi, permet reduir les despeses d’interessos al llarg del temps per als bons premium. En paraules simples, les despeses disminueixen amb una disminució del valor comptable segons el mètode del tipus d'interès efectiu. Aquesta lògica sembla molt pràctica, però el mètode de la línia recta és més fàcil de calcular. Si la contraprestació principal és ajornar els ingressos corrents, s’ha d’escollir el mètode del tipus d’interès efectiu per a l’amortització de la prima dels bons. El mètode directe és preferible quan l'import de la prima és molt menor o insignificant.